目前影响市场和经济的四大因素

加利福尼亚州亨廷顿海滩——市场专家和投资策略师周一在 Future Proof 财富会议上表示，目前有四大趋势影响着经济和股市，而围绕每个趋势的不确定性都给投资者带来了挑战。

总部位于纽约的 Ritholtz Wealth Management 首席投资官兼董事长 Barry Ritholtz 表示，这些高水平趋势是通货膨胀、美联储的利率政策、美元走强和俄罗斯入侵乌克兰。

“目前的宏观环境不确定，”iCapital Network 董事总经理兼首席投资策略师 Anastasia Amoroso 表示。

她补充说：“我们已经这样做了九个月，我们真正发现了什么”，除了通胀比预期的持续时间更长。

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自今年 XNUMX 月以来，美联储一直在稳步提高借贷成本，以抑制顽固的高通胀。

美国央行官员已经更新了他们对提高基准利率（联邦基金利率）以实现目标的速度和幅度的预期。

State Street Global Advisors 的美国 SPDR 业务首席投资策略师 Michael Arone 表示，相对于股市价格波动而言，这个“移动目标”是今年最大的挑战。

乌克兰战争也对能源、食品和其他商品的价格产生了全球连锁反应。

而美元是 最强交易 相对于货币，例如 欧元 和 英镑. 这种力量可以“在很多方面成为逆风，”Arone 说。 其一，约 45% 的公司收入 标普500指数 他说，在美国以外产生，强势美元会对这些收益产生负面影响。 进口商品可能会变得更便宜，但美国的出口商品对其他国家来说变得更加昂贵。

与此同时，美联储正试图实现“软着陆”，即 较高的借贷成本减缓了经济 并抑制快速上涨的消费者价格，但不要引发经济衰退或大量失业。

美联储官员一再承认这项任务的难度，但阿莫罗索认为央行正在实现这一目标。

“我们开始着手解决通胀难题，”她说。

她解释说，美国国内生产总值正在放缓，但“并未跌落悬崖”。 能源价格正在放缓，随着时间的推移，这应该会影响 缓和食品价格， 她说。 （食品价格部分反映了运输中涉及的能源成本。）阿莫罗索说，消费者也开始反对公司提高机票、食品价格和其他成本。

“我认为公司越来越难以证明价格上涨的合理性，”她补充道。

当然，“经济不是市场，反之亦然，”Arone 说。

通常，股市将在经济数据触底之前就开始对经济复苏进行定价，因为投资者期待着更好的日子，Arone 说。 例如，这发生在大流行期间——股市在 23 月 XNUMX 日触底，但随后即使在健康危机的阵痛中也迅速反弹。

对担心经济衰退的投资者来说，教训是：通过购买在经济反弹初期表现良好的资产来领先于趋势，Arone 说。 他补充说，其中包括价值股、小型股以及能源、工业和金融等行业。

作为一个总体主题，阿莫罗索还建议“在感觉很糟糕的时候”购买。

“尽管事情感觉很糟糕，也许现在仍然如此，但在打折的时候买东西很有意义，”她说。