5 股战胜通胀和利率上升的股息股票

“股息增长者确实可以保护你免受利率上升和通货膨胀的影响，因为你正在获得不断增长的收入流，” 19 亿美元的经理 Thomas Huber 说

T. Rowe 价格股息增长
基金（股票代码：PRDGX）。

尽管美联储计划继续提高利率并减缓经济增长以对抗通胀，但收入有弹性的公司正在提高支出。 标准普尔道琼斯指数高级指数分析师霍华德·西尔弗布拉特估计，即使标准普尔 500 指数成份股公司的盈利增长下降，该指数今年的整体派息也应增长 10%。 这将标志着自 500 年以来标准普尔 2015 指数的股息首次出现两位数增长。

与此同时，美国国债通胀保值债券（TIPS）并未提供 任何 保护。 这

iShares TIPS债券
交易所交易基金（TIP）在 11 年损失了 2022%，包括利息支付。

当然，股息上升的股票也可能动摇。

目标

（TGT），例如，是股息“贵族”，这家公司已经提高了至少25年的股息。 Target 已连续 51 年提高派息率，包括 20 月份的 3.60% 增长，达到每股 2.8 美元的年化收益，以该股近期价格约为 153 美元计算，收益率为 XNUMX%。

但投资者对这些股票进行了惩罚，今年股价下跌了 34%。 该零售商的经理迈克尔·巴克莱 (Michael Barclay) 表示，在高通胀和不断变化的消费者消费习惯之际，这家零售商陷入了错误的库存组合。

哥伦比亚股息收入
基金 (LBSAX) 减轻了其在 Target 的头寸。

投资组合中较大的持股量是

雪佛龙

（CVX）。 今年它的收益率为 3.6%，并且一直是赢家，涨幅约为 37%，其中包括股息。

一旦乌克兰战争结束，如果全球对石油的需求下滑，石油股的表现将不会好。 全球经济放缓也将冷却原油前景。 不过，哥伦比亚基金的长期经理巴克莱认为雪佛龙看起来很有弹性。 他说，“他们在资本支出方面一直受到纪律处分”，并补充说雪佛龙在整个能源链中的多元化业务提供了一定的稳定性。

雪佛龙提高了季度股息 6 月份上涨 1.42% 至每股 5.97 美元。 它的年度派息预计将在 2023 年达到每股 5 美元，增长 35%，派息率为收益的 XNUMX%。

对其产量更具吸引力的是

菲利普莫里斯国际公司

（下午）。 这家烟草制造商的股价为 5.2%，今年的总回报率为 3.7%。 该公司最近将季度派息提高了约 2%，即 1.27 美分，至每股 XNUMX 美元。

菲利普莫里斯公司在海外销售其产品，在美国，烟草使用和监管的减少并不像在美国那样突出。其 IQOS 加热烟草设备目前在国外销售，去年带来了 29% 的收入。 该公司的目标是到 2025 年将这一数字翻一番。“等待 5% 的收益率是有报酬的，”持有该股票的 Huber 说。

投资者不应忽视收益率低但派息上升和核心业务稳固的股票。

保险经纪

沼泽与麦克伦南

（MMC），其中之一，收益率仅为 1.5%。 但它的红利正在以良好的速度增长。 该公司在 10 月份将其提高了约 59%，达到每股 2.36 美分，或年化 XNUMX 美元。

达信没有大量的资本支出需求，这对许多工业公司和其他行业的公司来说是一笔巨大的现金消耗。 巴克莱将达信稳定的收入增长视为对股息的支持，预计股息将增加。 根据共识估计，到 2.45 年它将达到 2023 美元，派息率为 33%。

今年，包括股息在内，Marsh 的股价下跌了 9.6%。 与标准普尔 500 指数金融板块相比，这是一个不错的表现，下跌 17.7%。 事实证明，Marsh 在经济衰退中具有韧性，自 1952 年以来的所有经济收缩中，每股收益都在增长，首席执行官丹尼尔·格拉泽 (Daniel Glaser) 在 XNUMX 月份告诉投资者。 支持其增长的因素包括有助于保险定价的通货膨胀和有利于其信托收入和盈利能力的更高利率。

遭受重创的科技板块也有一些有吸引力的股息股票。 巴克莱喜欢的一个是

微软

(MSFT)，自 2004 年以来一直持有的基金，当时这家软件巨头首次开始支付股息。 诚然，微软股票的收益率仅为 1.1%。 但派息一直在稳步攀升，包括上周上涨 10% 至每季度 68 美分。

大多数投资者持有微软并不是因为它的股息，而是希望它从视频游戏和企业软件等领域提供资本收益。 该股今年下跌了约 27%，与科技板块的跌势基本一致。 尽管如此，巴克莱还是喜欢长期设置。 “当你退后一步，看看收益和现金流时，它们会继续增长，”他说。

需要考虑的另外两个防御性选择：医疗设备公司

Becton Dickinson

(BDX) 和健康保险公司

健康健康

（低电压）。 他说，Huber 喜欢这两种“防御性增长”的商业模式。

Becton 的收益率为 1.4%，今年涨幅微乎其微，其中包括股息。 去年底，该公司将季度派息提高了 5%，达到每股 87 美分。 股东应该会在 2022 年晚些时候再次增加。

Elevance 的收益率为 1.1%，但今年季度上调了 13%，达到每股 1.28 美元。 Huber 表示，该股的股价约为 475 美元，是 15 年预期收益的 2023 倍，并且具有“多重扩张的空间”。 它的股息也应该扩大，在低迷的市场中没有什么可打喷嚏的。

写 劳伦斯·施特劳斯（Lawrence C. [电子邮件保护]