5支股息超过5%的低市盈率股票

熊市的意义在于将市盈率 (P/E) 拉回现实。 最好是个位数。

我喜欢十以下的市盈率，因为这意味着公司至少 有机会 十年内还给我们。 给我一个 XNUMX 倍的市盈率，这是一项我很满意的业务，我会很高兴地等待八年。

如果我能得到奖励积分 付费等待，这就是股息股票的来源。

由于熊市的展开，我们终于在高产地获得了折扣。 我们最近聊了五个现金流的便宜货，等一下，我们将讨论另外五个。

主要市场指数有 最后 反弹。 这仍然是一个丑陋的一年，这对我们这些注重价值的红利人士来说很好。 这有助于将估值带入合理范围。

部分市场现在很便宜。 这里有五家这样的公司，市盈率在个位数，收益率在 4.9% 到 6.1% 之间。

科尔（KSS）

股息收益率： 5.0%

远期市盈率： 6.2

折扣百货公司 Kohl's （KSS） 在华尔街是相对罕见的：它是一家既便宜又远高于行业平均水平的 5% 的零售商。 后一点要归功于 2022 年初股息翻倍。

但遏制上诉到此为止。

Kohl's 交易如此便宜的部分原因是由于基础业务疲软，今年迄今下跌了近 20%。 其 11 月份公布的第一季度收益从去年同期的 1.05 美元跌至每股 XNUMX 美分，远低于华尔街的预期。 该零售商还下调了全年的销售额、利润率和每股收益预期。

Kohl 的困难在一定程度上源于其产品组合。 也就是说，科尔的卖 事——衣服、厨具、床上用品等。 但现在，消费者正被拉向其他方向，在食品和基本生活成本上涨的情况下，一些资金流向了更多的主食购买，而其他消费资金则正流向预计将是一个巨大的旅游旺季。 这种趋势对 Kohl's 来说是一种谋杀，而且可能会持续一段时间。

您会注意到，在 2022 年的熊市中，股票经历了几次大幅上涨。 这是因为 Kohl's 是并购谣言的前沿和中心——最近，该公司要求潜在买家在未来几周内提交投标。

这使得 KSS 的股票几乎不可能完全被解雇，因为随时可能会出现收购潮。 但这也意味着 Kohl's 几乎肯定不是一个长期的收入解决方案。

奇维塔斯资源 (CIVI)

股息收益率： 6.1％*

远期市盈率： 5.1

奇维塔斯资源 (CIVI) 是一个罕见的“三重合并”项目——2021 年，Bonanza Creek Energy 与 Extraction Oil & Gas 合并，收购了 Crestone Peak Resources 并更名为 Civitas。 由此产生的总部位于科罗拉多州的石油和天然气公司在丹佛-朱尔斯堡 (DJ) 盆地约 525,000 英亩的土地上经营油井，每天生产约 160,000 桶石油当量。

像许多“肮脏”的能源公司一样，奇维塔斯正在寻找绿色环保的方法。 它声称是科罗拉多州第一家碳中和勘探与生产运营商，并且不可否认，它的一些方法按照行业标准是聪明的。 考虑这个例子，从 路透社:

“在丹佛郊区，一个石油钻井平台在一个被白雪皑皑的山脉包围的富人飞地附近探查地球。 与类似的石油和天然气作业相比，该站点更安静、更清洁且不那么显眼。 这可能只是美国钻井的未来。

石油公司 Civitas Resources 设计的运营主要在城市的电网上运行，消除了十几辆柴油燃料卡车的日常运行。 电动钻机没有柴油尾气的煤烟或硫磺味，而且足够低沉，钻机手可以在不大喊大叫的情况下交谈。”

Civitas 没有太多可依赖的运营记录，但有希望的是该公司如何管理资金。 该公司只有 0.2 倍的净杠杆和“最少的中游承诺”。 同时，它提供了一个基础和可变股息计划——每股 46.25 美分的基本股息，并在结果允许的情况下增加了可变股息。

诚然，基本收益率为 2.3%。 是可变收益率（基于其最近的派息）将其又提高了 3.8 个百分点，达到了 6% 以上的水平。 因此，如果您有严格的退休收入计划，则很难依赖 Civitas ......但如果您是一个年轻的投资者，只是为了未来而建立并希望与一些收入生产者一起实现多元化，那么很难与它的廉价基础价格争论。

MDC 控股 (MDC)

股息收益率： 5.2%

远期市盈率： 3.5

MDC 控股 (MDC) 大多数人并不熟悉，但您可能听说过 Richmond American Homes——它的主要子公司，在东海岸、东南部、中西部和西海岸建造房屋。 MDC 的其他子公司提供贷款、房主保险和产权保险。

与房地产行业的其他公司一样，MDC Holdings 在 COVID 崩盘后大放异彩。 随着城市居民涌向郊区和远郊，房屋建筑商无法跟上需求的大幅增长。

与其他房屋建筑行业一样，MDC 已在 2022 年重回现实。美联储发出快速加息的信号导致抵押贷款利率飙升，而房地产行业正按计划显示出降温的迹象。

但这很可能是婴儿和洗澡水的情况。

MDC 仍然拥有充足的定价能力，其利润率有望创下数十年来的新高——抵押贷款利率飙升等等。 就在几周前，我收到了我见过的股票研究人员向他的研究人员提出的最紧迫的请求之一，并得到了惊人的估值数据的支持。 来自雷蒙德詹姆斯的巴克霍恩（强调我的）：

“凭借 MDC 极具流动性且最近升级的资产负债表（按标准普尔至 BB+）、业内最高的股息收益率（5.0%）和预计的 23.5% 的投资回报率——我们强烈敦促投资者利用这一快速改善的历史估值折扣房屋建筑特许经营权。 按照目前的价格，MDC 现在的估值是预计年终账面价值的 0.9 倍，而 3.4 年每股收益仅为 2023 倍， 自 2000 年 XNUMX 月以来的最低远期市盈率设立的区域办事处外，我们在美国也开设了办事处，以便我们为当地客户提供更多的支持。“

住房是一个周期性行业，因此持有 MDC 有时会非常痛苦。 但 5% 以上的丰厚红利将有助于平息很多不安。

租用中心（RCII）

股息收益率： 4.9%

远期市盈率： 5.3

现在，这是一个几乎每个人都应该至少稍微熟悉的名字。

租用中心（RCII） 是先租后买的行业领导者，它允许信用欠佳的人逐步从 Ashley Furniture、Whirlpool 等公司购买家具和电器WHR
和三星——更不用说公司自己的独特品牌——遍布全国 2,000 多家商店。

你会认为更高的消费价格会导致更多的流量到 Rent-a-Center，消费者可以通过多次付款分散痛苦。 但事实并非如此。 RCII 股价今年迄今已下跌超过 40%，其中最大份额来自 4 月份糟糕的第四季度报告。

“政府大流行救济的大幅减少、数十年来的高通胀率和供应链中断的综合影响影响了我们的目标客户获得和负担耐用品的能力，”首席执行官 Mitch Fadel 说。

但 RCII 股价的急剧下跌使该股进入了仅相当于盈利预期 5 倍左右的深度价值区域。 还有一些一线希望。 Rent-a-Center 高于第一季度的收益和收入预期。 它在 1 年第一季度仍产生可观的自由现金流 189 亿美元，而 1 年第一季度为 2022 亿美元），自今年年初以来，其对“首次付款未付款”的衡量一直在急剧下降。

在投资者等待转机出现的同时，近 5% 的收益率使底池变得甜蜜。

汉佰
哈佛商业学院
（HBI）

股息收益率： 5.1%

远期市盈率： 7.0

Hanesbrands（HBI） 是另一个知名品牌，负责其同名品牌Hanes，以及Champion、Playtex、L'eggs、Wonderbra、Bali、JMS/Just My Size等几个服装品牌。

这也是另一只在 2022 年刚刚受到冲击的股票，到目前为止，华尔街的卖家将其推高至 30% 左右。

HBI 在多个方面感到压力。

一方面，自大流行开始以来，Hanesbrands 一直在处理供应链问题，反过来又被迫将其产品供应削减了大约三分之一。 与此同时，Champion 等现有品牌已经看到他们正在经历的增长因进一步的供应链问题而受到限制。

消费者支出趋势也存在问题。 如前所述，通货膨胀正将更多的消费美元用于购买必需品——事实上，沃尔玛的（WMT）
对此的观察，以及库存的快速扩张，引发了 HBI 和其他服装品牌的降级。

当然，这是一个暂时的问题，但几乎没有迹象表明 HBI 的短期麻烦即将结束。 尽管价格不错，收益率很高，但收入投资者应该警惕自 2017 年以来一直停滞不前的股息。

Brett Owens是的首席投资策略师 逆势观。 有关更出色的收入建议，请免费获得他的最新特别报告： 您的提前退休投资组合：巨额红利——每个月——永远.

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