这些女性经理认为有价值的 5 只股票

总结

• 虽然她们有不同的策略，但这两位女性有几个共同点。

凯瑟琳·伍德 (Trades, Portfolio) 是方舟投资管理公司的创始人、首席投资官兼首席执行官，她通过投资“颠覆性创新”股票而声名鹊起。 通过实施一个结合自上而下和自下而上研究的迭代过程，她位于纽约的公司寻求投资于可能受益于人工智能、机器人技术、能源存储、DNA 测序和区块链技术等跨行业创新的公司。

相比之下，Causeway Capital 的 莎拉·凯特勒（Sarah Ketterer） (Trades, Portfolio) 寻求通过投资于发达市场和新兴市场的错误定价股票来实现卓越的风险调整回报。 这位大师的洛杉矶公司是她 2001 年与 Harry Hartford 共同创立的，该公司使用定量和价值导向的方法在中型和大型公司中寻找潜在机会。 每只股票还根据其添加到投资组合中的波动量获得风险评分。 然后，投资团队进入预期风险调整后回报率最高的股票头寸，这些股票的市盈率和股息收益率也低于市场。

虽然这两位大师采取不同的选股方法，但他们仍然有几个共同点。

根据 Premium GuruFocus 的聚合投资组合，价值投资者均持有台积电（TSM，金融）、通用电气公司的头寸。
GE
. （通用电气，金融）、Meta Platforms Inc.（FB，金融）、京东公司（JD，金融）和华特迪士尼公司
DIS
. （DIS，财务）截至第三季度末。

台积电

Ketterer 在本季度将其在台积电 (TSM, Financial) 的持股减少 3.93% 至 4.12 万股，而 Wood 将持股保持在 10 股不变。 他们的股票组合权重为 10.35%。

这家制造半导体芯片的台湾公司市值为 742.98 亿美元； 其股价周四交易价格约为 142.17 美元，市盈率为 32.59，市净率为 8.92，市销率为 12.28。

GF 价值线
瓦卢
表明根据历史比率、过去的表现和未来的收益预测，该股票目前被严重高估。

台积电的财务实力被 GuruFocus 评为 7 分（满分 10 分）。 尽管该公司在过去三年中发行了约 424.2 亿新台币（15.4 亿美元）的新长期债务，但由于利息覆盖率适中，因此仍处于可控范围内。 稳健的 Altman Z-Score 为 10.3，表明该公司的信誉良好，尽管资产的增长速度快于收入的增长速度。 投资资本回报率也超过了加权平均资本成本，这表明随着公司的发展，良好的价值创造正在发生。

该公司的盈利能力得分为 9 分（满分 10 分），这得益于不断扩大的营业利润率以及在大多数竞争对手中领先的强劲股本、资产和资本回报率。 它的 Piotroski F 分数也适中，为 5 分（满分 9 分），这意味着稳定公司的典型条件。 台积电持续的收入和盈利增长促成了 3.5 颗星的可预测性排名（满分为 9.3 颗星）。 根据 GuruFocus 的数据，该排名的公司在 10 年内的年平均回报率为 XNUMX%。

GuruFocus 表示，凯特勒的长期投资估计获得了 185.38% 的收益，而伍德自 43.53 年第一季度以来的持股回报率约为 2018%。

在投资台积电的大咖中， 肯·费舍尔 (Trades, Portfolio)拥有最大的股份，占其流通股的0.49%。 弗兰克·桑兹 （交易，投资组合）， 第一鹰投资 （交易，投资组合）， Baillie Gifford （交易，投资组合）， 鲁恩·坎尼夫（Ruane Cunniff） （交易，投资组合）和 斯皮罗斯·斯加拉斯（Spiros Segalas） （交易，投资组合）等在股票中也有重要头寸。

通用电气（General Electric）

凯特勒在本季度入股了通用电气（GE，金融）的 1 万股股份，而伍德将她的持股量增加了 22.54% 至 55,649 股。 合并后的股票投资组合权重为 2.33%。

这家总部位于波士顿的工业集团最近宣布将拆分为三个独立的公司，市值为 113.17 亿美元； 其股价周四交易价格约为 103.06 美元，不计非经常性项目的市盈率为 47.76，市净率为 3.03，市销率为 1.44。

根据GF价值线，该股票目前被严重高估。

GuruFocus 将通用电气的财务实力评为 3 分（满分 10 分），原因是债务相关比率低，Altman Z 评分为 1.44，警告其可能面临破产风险。 ROIC 也被 WACC 所掩盖，这意味着该公司正在努力创造价值。

该公司的盈利能力得分为 5 分（满分 10 分），因为其利润率和回报率低于大多数行业同行。 不过，通用电气得到了适度的 Piotroski F-Score 4 分的支持。然而，由于近年来每股收益下降，一星可预测性排名值得关注。 GuruFocus 表示，该排名的公司年均回报率为 1.1%。

GuruFocus 的数据显示，到目前为止，凯特勒的投资损失了大约 8.04%，而伍德的回报率为 3.23%。

拥有1.54％的股份， 安德烈亚斯·霍尔沃森（Andreas Halvorsen） (Trades, Portfolio) 是通用电气最大的大师级股东。 其他顶级大师投资者包括 Hotchkis & Wiley， 理查德·佩兹纳（Richard Pzena） （交易，投资组合）， T Rowe价格股权收益基金 （交易，投资组合）和 尼尔森·佩尔兹（Nelson Peltz） （交易，投资组合）。

元平台

第三季度，伍德将她的 Meta Platforms（FB，金融）头寸减持 27.4%，至 210,084 股，而 Ketterer 增持 9.11%，至 257,700 股。 大师们在股票中的股票组合权重为 2.14%。

这家总部位于加利福尼亚州门洛帕克的社交媒体公司最近从 Facebook 更名，市值为 921.65 亿美元； 其股价周四交易价格约为 331.32 美元，市盈率为 23.64，市净率为 6.94，市销率为 8.48。

根据 GF 价值线，该股票目前似乎被适度低估。

Meta Platforms 的财务实力被 GuruFocus 评为 7 分（满分 10 分），这得益于舒适的利息覆盖率和稳健的 Altman Z 评分 18.01。 ROIC 也超过了 WACC，这表明该公司正在随着成长而创造价值。

该公司的盈利能力表现更好，评分为 9 分（满分 10 分）。 尽管营业利润率有所下降，但 Meta 得到了超过大多数竞争对手的强劲回报以及温和的 Piotroski F-Score 6 分的支持。稳定的收益和收入增长促成了五星级的可预测性排名。 GuruFocus 的数据显示，该排名的公司平均每年的回报率为 12.1%。

GuruFocus 估计 Ketterer 自 2.45 年第二季度以来的投资回报率为 2021%，而 Wood's 自 18.86 年第二季度成立以来的回报率约为 2019%。

Baillie Gifford (Trades, Portfolio) 是 Meta 最大的 guru 股东，持股 0.28%。 费舍尔、金沙、 大通科尔曼 (Trades, Portfolio), Dodge & Cox, Segalas, First Eagle, 史蒂夫·曼德尔 （交易、投资组合）和许多其他大师也拥有元平台的股份。

JD.com

虽然伍德在第三季度将她在京东 (USB) 的持股减少了 61.76% 至 2.4 万股，但凯特勒将她的持股减少了 33.71% 至 1.03 万股。 两位大师的总股票投资组合权重为 2.09%。

这家中国电子商务公司的市值为113.50亿美元； 其股价在周四交易于72.98美元左右，市盈率为29.62，市帐率为3.41，市销率为0.84。

GF 价值线表明该股票目前估值合理。

GuruFocus 将京东的财务实力评为 7 分（满分 10 分），原因是有足够的利息覆盖率和 4.21 的高 Altman Z 分数。 然而，WACC 超过了 ROIC，表明创造价值存在问题。

该公司的盈利能力也不尽如人意，得分为 4 分（满分 10 分）。 尽管回报率超过其行业同行的一半以上，但与其他公司相比，营业利润率表现不佳。 京东的 Piotroski F-Score 也适中，为 6，这意味着业务状况稳定。

据 GuruFocus 称，伍德的投资损失了大约 16.90%。 自 77.23 年第三季度以来，凯特勒已上涨约 2019%。

在投资京东的大咖中，科尔曼拥有最大的股份，占其流通股的3.29%。 克里斯戴维斯 （交易，投资组合），道奇和考克斯， 菲利普·拉丰 (Trades, Portfolio)、Halvorsen 和 Fisher 也持有大量股份。

沃尔特·迪斯尼

在本季度，凯特勒将其沃尔特迪斯尼（DIS，金融）的持股量减少了 14.68%，至 461,244 股。 伍德将她的头寸增加了 158.44% 至 393,879 股。 这两位大师的股票组合权重为 1.92%。

这家总部位于加利福尼亚州伯班克的媒体和娱乐巨头拥有 284.59 亿美元的市值； 其股价周四交易价格约为 156.57 美元，市盈率为 143.64，市净率为 3.22，市销率为 4.24。

根据GF价值线，该股票目前被适度高估。

迪士尼的财务实力被 GuruFocus 评为 4 分（满分 10 分）。 由于在过去三年中发行了约 11.2 亿美元的新长期债务，该公司的利息覆盖率很低。 Altman Z-Score 为 2.25 也表明该公司面临一定压力。 由于 ROIC 已低于 WACC，它也在努力创造价值。

该公司的盈利能力得分为 7 分（满分 10 分）。 尽管利润率正在下降，回报率低于其一半以上的竞争对手，但迪士尼的 Piotroski F 评分适中，为 6。尽管录得营业收入亏损和每股收入下降，但它的可预测性排名也只有一星。

根据 GuruFocus 的数据，自 36.77 年第一季度以来，凯特勒的投资估计增长了 2020%，而伍德自 12.5 年第二季度以来损失了 2021%。

费舍尔拥有 0.61% 的股份，是迪士尼最大的大师股东。 其他顶级大师投资者包括拉方特， 丹尼尔·勒布 （交易，投资组合）， 钻石山资本 （交易，投资组合）， PRIMECAP管理 （交易，投资组合）， 鲁恩·坎尼夫（Ruane Cunniff） （交易，投资组合）和 Yacktman资产管理 （交易，投资组合）。

其他常见的持股和投资组合构成

截至 30 年 2021 月 XNUMX 日，两位大师持有的其他股票是百度公司（BIDU，金融）、武田制药有限公司（TAK，金融）、MercadoLibre Inc.。
MELI
（MELI，金融），拼多多公司。
PDD
（PDD，金融）和 InMode Ltd.（INMD，金融）。

伍德 41.63 亿美元的股票投资组合由 298 只股票组成，主要投资于医疗保健和科技行业。

凯特勒 4.44 亿美元的股票投资组合由 81 只股票组成，大量投资于科技、工业和消费周期性行业。

披露

我/我们没有提及任何股票的头寸，也没有计划在未来72小时内启动任何头寸的计划。

作者的观点完全是他们自己的观点，GuruFocus.com 不支持或保证。