Argus Research 2022 年最喜欢购买的十种股票

阿格斯研究 是一家独立的华尔街研究公司。通过不向公司提供建议，经纪交易正在做股票市场，该公司的分析师可以自由地提出买入和卖出建议，而无需考虑公司的承销业务。以下是 2022 年重点关注的十几只股票 MoneyShow 2022 年精选 报告.

斯蒂芬·比格

总部位于匹兹堡， PNC
PNC 公关 P
金融服务集团 (PNC) 提供一系列零售和商业银行、住宅抵押贷款和资产管理服务。

随着美联储将于 2022 年提高短期利率，我们相信由于净息差扩大，区域性银行将表现良好。 PNC 拥有对资产敏感的资产负债表，将受益于更高的利率。 


PNC 于 2021 年中期收购毕尔巴鄂比斯开银行 (Banco Bilbao Vizcaya) 的美国银行子公司也起到了推动作用，这增加了该公司的国家银行特许经营权，我们预计将节省约 900 亿美元的成本。

在美联储公布 2021 年 9 月压力测试结果后，PNC 宣布将季度普通股股息增加 1.25%，至每股 2.5 美元（目前股票收益率为 2.9%），并计划回购最多 12 亿美元的股票。我们的 220 个月目标价格为 XNUMX 美元。


约瑟夫·邦纳

字母 （GOOG）是在移动、公共云和大数据分析以及人工智能、虚拟/增强现实甚至量子计算等新兴领域不断创新的大型科技公司之一。

Alphabet的Google
GOOG
该部门主导着数字广告市场，该市场继续经历强劲的长期增长。

虽然 Alphabet 因其对数字广告的依赖而经常被批评为“强尼单”，但随着经济重新开放，数字广告的强劲增长，再加上谷歌的主导地位，无疑是一种财务优势，而且几乎没有减弱的迹象。

尽管自动驾驶汽车技术对于大众消费者的采用还处于早期阶段，但 Alphabet 在测试阶段比任何竞争对手都走得更远。

随着成功、增长和规模的扩大，美国和全球的反垄断担忧也随之而来。我们认为，目前的反垄断案件很严重，尽管可能需要数年时间才能结束，而且可能很难在法庭上证明。

Alphabet 从 2 年第二季度 COVID-20 引发的广告低迷中恢复过来的速度非常惊人。随着电子商务和数字广告随着经济复苏而蓬勃发展，我们预计未来几个季度将继续保持强劲势头。鉴于该公司业务的迅速扩张，该公司股票的估值似乎颇具吸引力。我们的 19 个月目标价格为 12 美元。

大卫·科尔曼

纽柯公司
NUE
. (NUE) 是一家钢铁和钢铁产品制造商，也是北美最大的钢铁回收商。该公司的三个主要经营单位是钢厂、钢铁产品和原材料。

这家管理良好的公司拥有强大的资产负债表并提供稳定的股息收益率，并且在大多数终端市场看到了强劲的需求。根据管理层的指导，我们最近将 2022 年每股收益预期从 16.35 美元上调至 15.10 美元。 


该股股价从 30 年 2020 月 110 多美元的大流行低点强劲上涨至目前 12 美元以上的水平。我们相信该股有潜力达到并超过我们 140 美元的 XNUMX 个月目标价。 


约翰伊德

标普全球 (SPGI) 即将完成对 IHS Markit Inc. 的收购，以完成多年重组。
信息
，并将很快将重点放在增长较快的金融业务上，包括利润丰厚但竞争不那么激烈的评级债券业务。

该公司拥有透明的管理团队，财务业绩始终“低于承诺，超额交付”。 SPGI 管理层始终获得我们的 ESG 合作伙伴 JUST Capital Inc. 的高 ESG 评分。

S&P Global 有着支付（且不断增加）股息的历史。最近一次股息支付上调为 15%。 SPGI 在过去六年中稳步上升，收益也是如此。该股在 45 年上涨了 2021% 以上。尽管运行强劲，但我们看到 SPGI 股票的价值。我们的 12 个月目标价为 525 美元。


克里斯·格拉贾，CFA

表现 威廉姆斯 - 索诺玛
WSM
(WSM) 在 COVID-19 危机期间增强了我们对管理层利用创新产品推动销售、提高运营效率和产生现金的能力的信心。

Williams-Sonoma 是一家领先的家用产品专业零售商。 这家总部位于旧金山的公司在 Williams-Sonoma、Pottery Barn、Pottery Barn Kids、PBteen、West Elm 和 Rejuvenation 名牌下经营着 614 家零售店。

尽管仍存在重大的经济不确定性，但我们认为，COVID-19 危机已导致投资者将 WSM 等具有为未来做好准备的商业模式的公司与面临重大挑战的公司区分开来。

我们的五年盈利增长率为 9%。 我们预计 WSM 将继续增长有几个原因。 最值得注意的是，首席执行官劳拉·阿尔伯 (Laura Alber) 和公司的设计师们已经证明，他们可以保持从零开始打造品牌和产品线的稀有本领。

该公司销售独特的商品，并拥有用于分析电子商务和制定营销计划的出色工具。 它还拥有完善的供应链和交付网络，以及实体店和电子商务的良好平衡。

在过去五年中，WSM 以 10.6% 的复合年增长率提高了股息。 WSM在大流行期间已三度提高股息，并宣布了两项新的股票回购计划。 指示的股息收益率约为 1.7%。 我们的 12 个月目标价为 250 美元。

贾斯帕·赫尔维格

在接下来的 12 个月里，我们预计 现代 (MRNA) 将继续受益于越来越多的 COVID-19 疫苗预购订单以及可能推出的变体特异性疫苗配方。

该公司还处于流感、呼吸道合胞病毒（RSV）和巨细胞病毒（CMV）疫苗临床开发的后期阶段，并且在艾滋病毒疫苗的研发工作中取得了可喜的成果。

随着人们评估 Omicron 变种的影响，该股最近回落至我们认为对投资者有吸引力的切入点，在 50 周移动平均线附近形成底部，尽管我们注意到该公司的疫苗和加强剂量仍然存在防止感染病毒的最有效措施之一。

我们的五年盈利增长率为 16%。我们预计该公司将继续受益于其成功的 COVID-19 疫苗开发、生产能力的进一步扩大以及向市场推出更多救生产品。

安格斯·凯莱赫

美国电力
AEP
（AEP）是美国最大的发电商之一，并且有能力通过对其受监管业务和可再生能源发电的投资来推动盈利增长。

AEP 最近同意以 2.85 亿美元的价格将其肯塔基州业务出售给 Liberty Utilities。此次出售包括受监管的公用事业和受监管的输电资产。所得款项将消除 2022 年股票发行的需要，这将有利于每股收益。

管理层已将 2021 年调整后每股收益指引上调至 4.65 美元至 4.75 美元，较之前的 4.55 美元至 4.75 美元为低端。该公司最近将季度股息提高了 5.4%，至每股 0.78 美元，即每年 3.12 美元，收益率约为 3.7%，高于同行平均水平 3.1%。

过去五年，股息以5.7%的复合年增长率增长。我们的 12 个月目标价为每股 102 美元。

主办酒店及度假村 按市值和收入计算，HST（HST）是最大的酒店房地产投资信托基金。 Host 拥有 80 家豪华酒店物业，约 45,400 间客房。 


Host 最近公布的第三季度业绩超出了华尔街的预期。该公司公布的 3 年第三季度调整后 FFO 为 21 亿美元，即每股 143 美元，而 0.20 年第三季度的 AFFO 亏损为 80 万美元，即每股 0.11 美元。

Host 拥有稳健的资产负债表，是唯一一家获得穆迪投资级评级的住宿房地产投资信托基金
MCO
。因此，我们认为 HST 对于寻求参与住宿业复苏的投资者来说是一个有吸引力的持股。

我们的 12 个月目标价为 20 美元，意味着预计 2022 年价格/AFFO 倍数为 13.2，市销率为 2.6，均低于同行平均水平。

吉姆·凯莱赫，CFA

我们相信 Nvidia公司
NVDA
鉴于图形处理在云数据中心、机器学习、推理和应用程序加速中的核心作用，NVDA（NVDA）基于其在人工智能数据中心的定位，有望进一步升值。

COVID-19 继续以消极和积极的方式影响 Nvidia 的业务。随着人们继续在家工作、学习和娱乐，游戏和数据中心平台受益匪浅。

在极其繁忙的 2021 财年，Nvidia 推出了 RTX 系列 30 安培游戏卡系列，以满足 PC 游戏市场的巨大需求。一年后，RTX 系列卡仍然销售一空，并且未来多个季度的需求量应该会非常大。

收购 ARM Holdings 的计划遇到了一些障碍，但英伟达正在推进计划中的交易。如果完成，此次收购将把英伟达的业务范围从云数据中心扩大到边缘数据中心的领导地位。 


我们建议在这个卓越的工具中建立或增加职位，以参与人工智能经济。我们认为，在深度学习、人工智能和 GPU 驱动的应用程序加速水平时代，大多数技术投资者应该拥有 NVDA。我们的 12 个月目标价格为 380 美元。

克里斯蒂娜·鲁杰里

销售额和收益 伊桑艾伦
扣除非经常性
内饰 (ETD) 正受益于针对年轻客户的新产品线。管理层认为，新的设计师软件将使公司能够在销售人员减少 20%-30% 的情况下达到或超过当前的销售水平。

该公司还从最近的成箱货物制造整合中获得了毛利率收益。伊森艾伦保持着健康的资产负债表，没有未偿债务。该公司还支付股息，收益率约为4%，并在2021年支付了两次特别股息。我们的12个月目标价为36美元。


约翰·斯塔扎克，CFA

Hilton Worldwide Holdings (HLT) 是买入，12 个月目标价为 178 美元。我们相信，冠状病毒疫苗的持续推出将导致客房需求增加，以及每间可用客房收入和管理费的增加。

我们预计公司其余酒店将重新开业，管理费将加速增长，从而有利于盈利。

我们还预计盈利将受益于分时度假业务的分拆和其他公司自有酒店的出售。基于该公司稳健的发展渠道、新品牌和备受好评的忠诚度计划，我们对 HLT 的长期评级仍然是“买入”。

比尔·塞莱斯基

德文能源公司
DVN
. (DVN) 在多盆地投资组合中运营，其中特拉华盆地约占总产量的 70%。商品敞口非常平衡（天然气、石油和液化天然气），我们相信库存深度可以提供可持续的优异表现。

Devon 的业务战略优先考虑自由现金流 (FCF) 增长而非销量增长，从而加速股东现金回报。该公司已连续29年派息，且股息仍是融资的首要优先事项。

此外，16 年 2021 月 1 日，德文郡制定了能源行业第一个“可变股息加固定股息”框架。 Devon 收购 WPX Energy 后启动的“新”股息计划，在业务条件允许的情况下，提供可持续的“固定”股息和可变股息。该公司还有一项活跃的 XNUMX 亿美元股票回购计划。

最后，目前 WTI 的盈亏平衡融资水平（包括资本支出计划和固定股息计划）预计约为每桶 35 美元。我们的 12 个月目标价为 53 美元。