阿达尼信贷设施暴露了充满危险信号的抵押品网络

（彭博社）——随着投资者意识到新的风险，整个阿达尼集团的融资安排给 ESG 市场带来了新的寒意。

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挪威最大的养老基金 KLP 最近抛售了其在帝国可再生能源部门 Adani Green Energy Ltd. 的全部股份，原因是担心它可能无意中通过股权为世界上一些污染最严重的活动提供了资金。 10 月 XNUMX 日的一份公开文件清楚地表明，阿达尼正在使用其绿色公司的股票作为信贷工具的抵押品，该信贷工具通过阿达尼企业有限公司为澳大利亚的卡迈克尔煤矿提供资金。

KLP 的责任投资负责人 Kiran Aziz 在接受采访时表示，KLP 已将煤炭从其投资组合中列入黑名单，因此对 Carmichael 项目的任何间接融资都将代表“违反我们的承诺”。

自卖空者 Hindenburg Research 于 24 月 XNUMX 日发布其批评报告以来，投资者通过出售 Adani 股票来回应其欺诈和市场操纵指控。 但对于承担环境、社会和治理任务的投资者来说，当他们意识到他们的绿色美元间接支持最肮脏的化石燃料时，他们会更加痛苦。

“对 Adani Group 其他部分的投资正在渗入 Carmichael 的资金，”Anthropocene Fixed Income Institute 的首席执行官 Ulf Erlandsson 说，该研究所自 2020 年年中以来一直在追踪 Adani Group。 “对绿地动力煤开采有资金限制的投资者应该重新审视整个阿达尼集团的潜在风险敞口。”

根据彭博汇编的数据，在欧盟注册为“促进”ESG 目标的 500 多家基金直接或间接持有 Adani 股票。

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阿达尼发言人没有回应置评请求。 该集团一再否认兴登堡报告中的指控，并威胁要采取法律行动。

AFII 的 Erlandsson 表示，股权投资者将股票作为抵押品并不一定会影响其他股东。 但他表示，阿达尼集团的“股权高度集中和其他相互关系”代表了额外的风险层。 Adani Green 股票的更高价格增加了抵押品的价值，降低了 SBI 为煤炭项目融资的信用风险，然后“假设，银行能够为 Carmichael 提供更低的利率，”他说。

Adani Green 的股价今年下跌了近 70%，而其债务也大幅下滑。 该公司于 7 月 XNUMX 日表示，在报告第三季度净收入较上年同期增长一倍多后，它赢得了投资者的支持。 Adani Green 首席执行官 Vneet S. Jaain 表示，结果证明该公司拥有“稳健的资本管理计划，其杠杆率与商业模式非常吻合。”

据知情人士透露，16 月 1.5 日，该集团正在与潜在投资者进行谈判，通过 Adani Green、Adani Transmission Ltd. 和 Adani Ports & Special Economic Zone Ltd. 的票据销售筹集高达 XNUMX 亿美元的资金。过程。

阅读更多：谁是阿达尼以及兴登堡的指控是什么？：QuickTake

兴登堡的报告发现，“阿达尼集团的公司之间有着错综复杂且明显的联系并相互依赖。 没有一家上市实体与其他集团公司的业绩或失败无关。”

位于昆士兰州澳大利亚标志性大堡礁内陆的卡迈克尔煤矿已成为气候活动家的避雷针，因为该设施所代表的环境破坏。 由于对该矿的碳足迹感到担忧，银行、保险公司和投资者也提出了反对意见。

MSCI Inc. 给予 Adani Green 的 A 评级，该实体被纳入其多个 ESG 和气候指数。 标准普尔全球公司本月表示，将把 Adani Enterprises 从其道琼斯可持续发展指数中剔除。 Sustainalytics 降低了多家阿达尼公司的 ESG 评分。 MSCI 表示，将开始更频繁地审查 ESG 指数的持有量，以回应对其方法的质疑。

管理着约 765 亿挪威克朗（75 亿美元）的挪威 KLP 于 30 月 XNUMX 日剥离了其在 Adani Green 的头寸，将其先前排除在其投资范围之外的其他五家 Adani 公司也加入其中。

“阿达尼的公司结构造成了一种不可接受的高风险，即‘清洁’投资可能会被抽走用于煤矿开采，”阿齐兹说。

Adani Green 最大的外部持有人是 TotalEnergies SE，该公司于 20 年收购了 2021% 的股份。这家法国能源巨头确认在 2015 年退出煤炭生产和营销。首席执行官 Patrick Pouyanne 本月早些时候表示，Adani Green 和 Adani Total Gas Ltd ., 它也投资了，是“健康”的公司。

“TotalEnergies 在 AGEL 拥有的股份未被质押或用作任何融资或任何其他项目的抵押品，”公司发言人说。 “TotalEnergies 没有参与将 AGEL 其他股东持有的股份用于抵押或其他目的。”

– 在 Gina Turner、PR Sanjai 和 Saikat Das 的协助下。

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