周四确认股票报告收益； 为什么这个看跌期权立即赚取 235 美元

肯定 (AFRM) 周四收盘后报告收益，一些分析师认为该公司可能会击败并提高收益。 尽管过去几个月股票表现不佳，但一些交易员可能愿意以比去年低得多的价格冒险购买 Affirm 股票。

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期权交易者定价 Affirm 股票的价格可能比收益高出 20%。 这意味着由于收益公告的不确定性，目前看跌期权和看涨期权非常昂贵。

以低于价格的价格获得股票所有权的一种方法是通过称为现金担保看跌期权的期权策略。

确认股票：此看跌期权交易持续到 18 月 XNUMX 日

与购买股票相比，现金担保看跌期权的看涨交易略逊一筹。 它被认为是中性到略微看涨的交易。

现金担保看跌期权涉及卖出平价或价外看跌期权，同时留出足够的现金购买股票。 目标？ 要么让看跌期权到期并保持溢价，要么被分配并以低于当前价格的价格收购股票。

出售看跌期权是投资者从期权开始的一个容易的地方。 它们就像一个有盖电话，一旦您了解了基础知识，就很容易理解。

卖出看跌期权的交易者应该明白，他们可能会以行使价获得 100 股。

让我们看一个使用 AFRM 的示例。 周二确认股票交易价格为 65.25，投资者可以以 18 美元左右的价格卖出 52 月 2.35 日到期的看跌期权，行使价为 XNUMX。

卖出该看跌期权的投资者将在他们的账户中收到 235 美元，这将是他们保留的。 如果 AFRM 到 52 月 18 日跌至 100 以下，他们将被要求以 52 的价格购买 49.65 股。由于收到的期权溢价，该头寸的有效净成本将为 XNUMX。

这比周二收盘价低 23.9%，略低于预期。

如果股票在到期时保持在 52 以上，则看跌期权到期时一文不值，使交易者面临 4.73% 的资本回报率风险。

结果是年化率为 192%。

风险对比报酬

Affirm 股票交易的主要风险类似于完全的股票所有权。 如果股票快速下跌，交易将遭受损失。 但是，收到的保费将有助于抵消损失。

如果 AFRM 跌至 0 美元，则交易的最大损失将发生。 这将使交易损失 4,965 美元，但大多数交易者会在此之前很久就减少损失。

现金担保看跌期权是一种在强劲股票上产生回报的好方法，可能无需拥有所有权。

如果看跌期权确实被分配，投资者会以较低的成本获得所有权，并有可能开始出售有担保的看涨期权，以从头寸中获得额外收入。

Affirm 股票未能从 IBD 获得高分，综合评级为 16，每股收益评级为 3，相对强度评级为 19。

请记住，期权是有风险的，投资者可能会损失 100% 的投资。

Gavin McMaster 拥有应用金融和投资硕士学位。 他擅长使用期权进行收益交易，他的风格非常保守，并相信耐心等待最佳设置是成功交易的关键。 在推特上关注他 @OptiontradinIQ.

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