在 Xilinx 交易完成之前，巨大的增长是有代价的

在获得必要的批准后， Advanced Micro Devices公司 （AMD公司)/Xilinx 交易很可能在本周完成。 然而，Raymond James 的 Chris Caso 指出，由于 AMD 自交易宣布以来持续取得成功，其完成是有代价的。

“在 2020 年 5 月宣布该交易时，AMD 预计该交易将立即增加每股收益、利润率和现金流，”这位五星级分析师指出。 “然而，从那时起，AMD 收益的增长速度明显高于赛灵思的收益。 因此，与 2020 年 XNUMX 月相比，我们现在的分析表明，核心 AMD 收益的稀释（将在交易后​​除以更高的股票数量）超过了增加 Xilinx 收益（其增长速度较慢）的增长。 AMD）。”

因此，将赛灵思纳入旗下将“增加”利润率和现金流，但非 GAAP 每股收益将受到打击。 假设几乎没有任何近期成本协同效应，2022 年的收益将稀释约 0.43 美元（约 11%），一旦在 2023 年获得协同效应，年度每股收益将稀释 0.39 美元（约 8%）。

尽管这与交易宣布时的预期有所不同，但这并没有改变大局，最终显示了 AMD 的增长速度。

因此，Caso 认为这个问题“在他的 AMD 论文中是一个非常次要的因素，并且比其数据中心领域的份额增长和基本增长的动态影响要小得多。” 在接下来的几年里，分析师预计该公司将继续提供“令人印象深刻的股票收益”，这是基于强大的路线图和该公司现在对英特尔的“技术领先地位”。

因此，这是来自卡索的信任票，他维持对 AMD 的增持（即买入）评级，并以 160 美元的价格目标支持其。 如果他的论点被证明是正确的，投资者将看到 38% 的一年回报率。 （要查看卡索的记录， 点击此处)

华尔街的其他人如何看待 AMD 的前景？ 基于 14 次买入与 9 次持有，该股拥有中等买入共识评级。 平均目标价刚好在卡索的目标之下； 该数字为 156.95 美元，表明未来一年股价将上涨约 35%。 （参见关于 TipRanks 的 AMD 股票分析）

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