阿里巴巴股票下调目标价。 但这仍然是一个买入。

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花旗集团分析师下调目标价

阿里巴巴

股票——但他们仍然认为这家中国科技巨头对投资者具有吸引力。

这主要是由于估值。 毕竟，由于监管压力加大以及对增长放缓的担忧，阿里巴巴（股票代码：BABA）的股票在 50 年损失了近 2021% 的价值。 在这一点上，花旗分析师 Alice Yap 在周一发布的一份报告中表示，目前的价格“对于建立新头寸的投资者来说是一个有吸引力的进入”。

阿里巴巴现在的价格足够便宜，可以从股价大幅下跌的投资者急于买入的势头加快反映出来。 阿里巴巴在美国上市的股票今年迄今已上涨近 8%，周一盘前交易中股价上涨近 1%。

Yap 的观点得到了许多分析师的认同，其中包括中国最大的投资银行之一国泰君安证券的 Danny Law。 法律告诉 “巴伦周刊” 这一估值是投资者最近购买阿里巴巴股票的第一个原因，其次是其他因素，包括知名投资者的行动和清晰的监管情况。

但仍有理由对阿里巴巴保持谨慎。 

虽然 Yap 重申了对该股的买入评级，但花旗将该股的目标价从 216 美元下调至 234 美元。 这仍然意味着比周五的收盘价有 66% 的上涨空间。 这让花旗更加看涨； 在 FactSet 记录的数十位分析师中，阿里巴巴的平均目标价为 194.68 美元。

Yap 主要在目标价下调背后引用“宏观挑战和进一步疲软的消费需求”，这使花旗的观点与投资银行公司 Benchmark 以及摩根大通的分析师的观点一致。

数据显示，中国在线消费正在放缓，XNUMX 月零售额急剧下降。 这对阿里巴巴的打击可能比同行更大，因为该集团更依赖化妆品等可自由支配的支出。 Yap 还指出，阿里巴巴的光棍节销售活动导致收入增长放缓，这是更广泛趋势的一部分。

消费放缓不利于客户管理收入（CMR），客户管理收入来自阿里巴巴平台上的营销等服务，是公司重要的销售来源。 Yap 与其他人一起看到本季度 CMR 的增长更为缓慢。

“我们认为，短期内整体需求情绪和市场状况将保持疲软，”Yap 表示，并指出冬季奥运会即将到来。 然而，分析师对重组以更好地整合淘宝和天猫平台持乐观态度：“我们对市场复苏后可能带来的潜在提升持乐观态度。”

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