所有这三只铁路股票？

由于最近发生的脱轨事件，铁路运输公司成为媒体关注的焦点。 在过去的几个月里，铁路工人的权利一直是一个热门话题，工人因工资低和没有病假而威胁罢工。 在俄亥俄州东巴勒斯坦的诺福克南部火车出轨事件发生后，一些工人将公司使用的降低成本的方法视为导致出轨事件增加的催化剂。 由于存在巨大的潜在生态破坏，可能正在制定立法以防止未来发生此类事件。

对于专注于运输世界基础设施和货物的公司的投资者来说，铁路股票 CSX (CSX), 诺福克南部 (NSC) 和 联合太平洋 (UNP) 可能对您的投资组合感兴趣。

2022 年轨道交通下降，是否值得关注？

交通部门通常是经济的可靠风向标。 美国铁路协会 (AAR) 报告称，截至 31 年 2022 月 2.8 日止年度，美国铁路总运输量同比下降 25.4%，至 0.3 万车厢和多式联运单位。 与去年同期相比，货运量下降 11.9% 至 4.9 万辆，多式联运货运量下降 13.4% 至 XNUMX 万辆。 全年十大整车大宗商品中有四个上涨，包括煤炭、农产品（不含粮食和食品）、机动车及零部件、非金属矿产。

此外，拜登总统斥资数十亿美元建设公路、桥梁、机场、铁路、可再生能源、电网等重大基础设施项目的基建计划获得两党支持。 既然一项大型基础设施支出法案已经通过，它可能会提振基础材料和工业领域的各种公司的销售和收益。 此外，拜登政府大幅扩大了标准，要求联邦政府资助的基础设施项目使用美国制造的钢铁、建筑材料和制成品。 这意味着纳税人为国家基础设施项目提供的资金将重新投资于美国的就业和美国制造业。

然而，政府和未来政府对碳排放施加的潜在环境限制也可能增加美国地面运输的成本铁路将在可再生能源项目中发挥较小的作用，因为可再生能源工厂不需要重复运输适用于化石燃料厂和炼油厂。

最近在俄亥俄州东巴勒斯坦发生的火车脱轨事件使铁路系统法规和安全程序受到质疑。 一种高度易燃和致癌的化学物质，氯乙烯，在火车上出轨，造成大量泄漏，最终确定通过“受控燃烧”消散。 工会负责人指出，他们已提醒联邦铁路检查员注意无视安全措施的机组人员。 这起事故的潜在后果尚未可知或预计，但它可能会影响北美一些最大的运输公司。

使用 AAII 的 A+ 股票等级对铁路股票进行评级

在分析一家公司时，拥有一个允许您以相同方式比较公司的客观框架是很有用的。 这就是 AAII 创建 A+ 投资者股票等级，它通过五个因素评估公司，这些因素已被证明可以在长期内识别出优于市场的股票：价值、增长、动量、盈利预测修正（和意外）和质量。

下表使用 AAII 的 A+ 股票评级，根据基本面总结了三只铁路运输股（CSX、诺福克南方和联合太平洋）的吸引力。

AAII 对三只工业货运和物流股票的 A+ 股票评级总结

A +股票等级显示了什么

CSX 提供基于铁路的货运服务，包括传统的铁路服务和多式联运集装箱和拖车运输，以及其他运输服务，例如铁路到卡车的转运和大宗商品运营。 它将其产品分类为主要业务线，例如商品、多式联运和煤炭。

其多式联运业务通过卡车和码头将客户与铁路连接起来。 其商品业务包括农产品和食品、汽车、矿产、林产品、金属和设备以及化肥等市场的运输。 它将国内煤炭、焦炭和铁矿石运输到发电厂、钢铁制造商和工业厂房，并将煤炭出口到深水港设施。 其主要运营子公司 CSX Transportation 通过其 20,000 英里的铁路为运输供应链提供重要的连接。

XNUMX 月，CSX 与四个独立的工会就铁路工人带薪病假达成协议，这是铁路运输公司向前迈出的重要一步。

CSX 的价值等级为 D，基于其 40 分，这被认为是昂贵的。 该公司的价值得分排名混合了多个传统估值指标，股东收益率百分位排名为 10，市净率 (P/B) 百分位排名为 85，企业价值与收益之比排名为 56利息、税收、折旧和摊销 (Ebitda)。 成功的股票投资涉及低买高卖，因此股票估值是选股的重要考虑因素。

Value Grade 是上述估值指标百分位排名的平均值连同市盈率 (P/E)、市销率 (P/S) 和市盈率-现金流 (P/FCF) 比率.

基于其 45 分的动量评分，CSX 的动量等级为 C。这意味着它在过去四个季度的加权相对强度方面处于所有股票的平均水平。 加权四季度相对强度排名是过去四个季度中每个季度的相对价格变化。

盈利预测修正表明分析师对公司短期前景的看法。 CSX 的盈利预测修正等级为 C，被认为是中性的。 该评级基于其最近两个季度盈利意外的统计显着性以及过去一个月和过去三个月对当前财政年度的普遍预期的百分比变化。

在燃油附加费上涨、定价收益以及存储和其他收入增加的推动下，CSX 在过去两个财政季度公布了略微积极的盈利惊喜。 2023 月下旬的严冬天气适度降低了本季度的销量和收入。 上个月，对截至 1.90 财年的普遍预期收益从每股 1.865 美元降至每股 2023 美元； 对 15 财年的估计进行了 XNUMX 次向上修正和 XNUMX 次向下修正。

诺福克南部 是一家工业货运物流公司，从事原材料、中间产品和制成品的铁路运输。 它通过与往返美国其他地区的铁路承运人交换，在东南部、东部和中西部提供服务。它还通过各个大西洋和墨西哥湾沿岸港口运输海外货物。 该公司在美国东半部提供物流服务并提供多式联运网络。该公司的系统覆盖其服务区域内的各种制造工厂、发电设施、矿山、配送中心、转运设施和其他企业。

Norfolk Southern 的增长等级为 B。增长等级考虑了收入、每股收益和经营现金流的近期和长期历史增长。

该公司在过去两年中表现出强劲的销售增长。 截至 14.4 年 12 月 31 日止的 2022 个月期间销售额同比增长 13.8%，截至 12 年 31 月 2021 日止的 2021 个月期间销售额同比增长 48.1%。营业收入在 8.1 年大幅增长，增长 2022%，其中增长 49.4% 2021年，公司盈利能力大幅提升，净利润8.8年增长2022%，XNUMX年增长XNUMX%。公司因处理俄亥俄州东巴勒斯坦火车脱轨事件而受到抨击，让很多人质疑公司如何利用增加的利润。

基于其动量得分 35，该公司的动量等级为 D。Norfolk Southern 的加权相对强度值为 –4.2%。 这转化为 35 的动量分数，这被认为是弱的。 加权四季度相对强度排名是过去四个季度中每个季度的相对价格变化。 最近一个季度的价格变化被赋予 40% 的权重，前三个季度的每个季度都被赋予 20% 的权重。 从 3 年 2023 月 21 日的火车出轨到 2023 年 10.9 月 3.4 日收盘，诺福克南部的价格下跌了 500%，而标准普尔 XNUMX 指数的价格下跌了 XNUMX%。

盈利预测修正表明分析师对公司短期前景的看法。 Norfolk Southern 的盈利预测修订等级为 C，被视为中性。 该评级基于其最近两个季度盈利意外的统计显着性以及过去一个月和过去三个月对当前财政年度的普遍预期的百分比变化。

上个月，市场普遍预期的 2023 财年每股收益从 13.972 美元降至每股 13.752 美元； 对 2023 财年的估计进行了 23 次向上修正和 XNUMX 次向下修正。

太平洋联盟 是美国的一家铁路运营公司，该公司通过联合太平洋铁路公司 (UPRR) 运营。 该公司通过铁路连接该国西部三分之二的大约 23 个州，并与其他铁路承运商保持协调的时间表，以处理往返大西洋沿岸、太平洋沿岸、东南部、西南部、加拿大和墨西哥的货运. 该公司的铁路多元化业务组合包括散货、工业和优质。

Union 的散装货物包括谷物和谷物产品、肥料、食品和冷藏以及煤炭和可再生能源。 它的工业出货量包括几个类别，包括建筑、工业化学品、塑料和林产品等。 其优质出货量包括国内和国际的成品汽车、汽车零部件和多式联运集装箱商品。

A+ 质量等级是资产回报率 (ROA)、投资资本回报率 (ROIC)、资产毛利、回购收益率、资产总负债变化、应计费用、Z double 的百分位排名平均值的百分位排名主要破产风险 (Z) 分数和 F 分数。 分数是可变的，这意味着它可以考虑所有八项措施，或者，如果八项措施中的任何一项无效，则考虑剩余的有效措施。 但是，要获得质量分数，股票必须具有有效（非空）指标，并且八项质量指标中至少有四项具有相应的排名。

联合太平洋的质量等级为 A，在所有美国上市股票中名列前茅。 公司在资产回报率和F-Score方面排名靠前，分别在所有美国上市股票中排名第88和第86个百分点。 然而，它在总负债与资产的变化方面排名较差，排在第 35 个百分位。 该公司的回购收益率为 4.3%，排名第 90 个百分点。

UNP目前的成长等级为B，在所有美股中排名第64个百分点。 该公司以 63% 的五年年销售额增长率排名第 3.2 个百分位，但低于同期 6.0% 的行业中值。 联合太平洋在过去五个财政年度的运营中产生了正的年度现金。 这相当于排名第 65 位。​​联合太平洋公司的销售额在过去五个财政年度中的三个年度同比增长，排名第 47 个百分点。

符合该方法标准的股票不代表“推荐”或“购买”清单。 进行尽职调查很重要。

如果您想在整个市场波动中保持优势， 成为AAII会员.