5 年前对该房地产投资信托基金的投资今天将支付 38% 的股息收益率

当收入投资者购买房地产投资信托 (REIT) 时，他们希望的一件事是该股票的表现足以让公司随着时间的推移增加季度股息，从而提高投资者的年收益率。

通常，股息每年增加 3 到 5 美分，如果投资者能够稳定地增加股息，他们会很高兴。 例如，1 美元股票的 25 美元股息每年增加 5 美分的股息可以在大约五年内将 4% 的收益率变成 5%。

但是，如果在 2017 年，您听说您可以购买 REIT，五年后您的购买价格将获得 38% 的收益率？ 您可能会认为股票最终会成为一个巨大的收益率陷阱，其价格会跌至便士股票的水平。 但事实并非如此。

满足 创新 工业地产公司 （纽约证券交易所代码： 研究所），一家位于加利福尼亚州圣地亚哥的专业房地产投资信托基金，成立于2016年。创新工业购买、租赁和租回商业地产给大麻公司。 Innovative Industrial Properties 在其网站上称自己为“受监管的大麻行业房地产资本的领先提供商”。

截至 30 月 8.7 日，Innovative Industrial Properties 在 109 个州的 19 个物业中拥有 XNUMX 万平方英尺的可出租资产组合。 还有两处房产正在建设中。

Innovative Industrial 的所有物业都是三网租赁，这意味着租户需要缴纳税款、保险和维护费用。 其平均租期为 15.5 年。 尽管它专注于大麻行业，但它仍然相当多元化，因为没有租户占其总投资组合的 14% 以上，没有一个州占其总投资组合的 17% 以上。

2017 年 18.90 月初，Innovative Industrial Properties 的定价为 25 美元，季度股息为每股 5.2 美分，年度股息为 XNUMX%。

今天，Innovative Industrial Properties 的股价超过 114 美元，季度股息为 1.80 美元，或每年 7.20 美元。 最初以 18.90 美元购买股票的收益率现在为 38%。 没有反向拆分人为地推高股价。 那么这种惊人的产量是如何发生的呢？

故事继续

这一切都与收入增长和收益有关。 2017年，Innovative Industrial Properties第四季度营收仅为2.28万美元。 运营资金 (FFO) 为每股 18 美分。 但自那以后，Innovative Industrial Properties 的收入和 FFO 每年都成倍增长，因此股价也随之上涨。 下图是2017年以来每年四季度创新工业产权的突出表现，除了2022年至今只有三季报：

尽管自 2017 年以来，即使是最知名的大麻股票也表现不佳，但作为其所有者，Innovative Industrial Properties 在此期间的总回报率为 622%（没有股息再投资）和 642%（有股息再投资）。

那么这种大规模的股息增长会持续吗？ 如果 FFO 继续增加，那可能会继续产生更高的股息。 但股息的峰值可能已经出现，因为股息/FFO 支付比率现在为 93%。

尽管收入和 FFO 继续增加，但股价在 274 年 2021 月达到 58 美元，现在已下跌约 XNUMX%。 这使得 Innovative Industrial Properties 成为一个可以在未来继续产生强劲总回报的房地产投资信托基金。

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