我们处于熊市吗？这里是如何告诉

盖蒂

关键外卖

当价格从近期高点下跌超过 20% 时，就会出现熊市
熊市可能持续数周、数月甚至数年，具体取决于原因和潜在的经济状况
由于通胀处于 40 年高位且美联储着眼于未来加息，经济衰退并非不可能
在投资者情绪和经济因素之间，市场指数目前接近熊市下跌——但我们仍处于修正区域

我们是否处于熊市？

这是每个人都在思考的问题，因为通胀徘徊在 40 年高位，利率攀升，股市下跌。

正如 2007 年市场如此优雅地展示的那样，多头不可能永远冲锋陷阵。现在，经过十年的牛市——以及两年特别天文数字的回报——是时候考虑空头是否在行进。

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什么是熊市？

熊市当股市从最近的高点下跌至少 20% 时，就会发生这种情况。虽然我们经常将熊市与标准普尔500 or 纳斯达克综合指数，个股也可看空跌。

熊市往往伴随着投资者的悲观情绪和糟糕的经济或公司业绩。广泛的负面情绪鼓励投资者退出投资或卖出，从而使下行状况持续存在。当足够多的市场变得看跌时，即使是业绩强劲的公司也会被卷入下跌行列。

熊市可能从逐渐下跌或突然暴跌开始，然后是数周、数月甚至数年的股价停滞或下跌。在此期间，市场可能会经历一些“救济性反弹”，因为价格会因好消息而上涨，然后再次下滑。一般来说，当投资者对价格有吸引力的股票产生兴趣时，它们就会结束，这些股票会推动情绪上升和交易量增加。

熊市与修正

熊市和修正都表明股价下跌。但是，它们的规模不同。当股票或指数从近期高点下跌 10%，而熊市下跌至少 20% 时，就会出现修正。修正往往会持续几天或几周，而熊市可能会持续几个月、几年或几十年。

历史熊市

美国历史上许多最著名的股市崩盘都导致了熊市。

以大萧条为例，它始于 1929 年 XNUMX 月的市场崩盘，并开启了十年的熊市和救济集会。

然后是 2007-2009 年的金融危机，当时标准普尔 500 指数在 17 个月内下跌了一半。

最近，我们遇到了 Covid-19 熊市，其中指数在 2020 年 XNUMX 月跌至熊市。然而，市场迅速反弹，主要指数在年底前创下历史新高。

什么导致熊市？

熊市通常跟随牛市，并可能先于衰退。它们可能在突然或长期发展的事件之后发生或由其引起，例如：

经济放缓
破灭资产泡沫
地缘政治危机
政府干预经济事务
全国性或全球性事件，如流行病或战争

从历史上看，重大的经济转变——例如转向基于互联网的经济——也促成了熊市。

熊市的迹象

在股市下跌之前，投资者可能会发现几个表明牛市结束或即将下跌的迹象。以下是要注意的事项：

1. 极度乐观

熊市通常跟随资产泡沫或牛市，让投资者对市场充满热情。不幸的是，极端积极的情绪往往会导致投资者高估市场，导致他们进行不合时宜或不受基本指标支持的投资。

2.借贷成本上升

利率上升意味着更高的借贷成本和更少的可用资本。这直接影响了公司进行更多投资的能力，损害了经济产出。即使特定公司没有受到直接影响，较高的利率也会降低许多投资的价值，包括股票，因为投资者将对未来现金流应用更高的贴现率。

3. 消费者信心下降

消费支出推动经济增长。但如果消费者停止消费，经济就会放缓，阻碍企业利润和投资者情绪，同时推动熊市周期。

4. 经济衰退的可能性增加

高利率、低经济活动、糟糕的公司业绩和政府行为都会阻碍消费者支出和业务增长。结合这些因素——无论有没有高通胀——都可能导致经济萧条.

反过来，随着投资者对其投资失去信心并抛售，经济衰退可能会推动或恶化熊市。

熊市的阶段

熊市通常发生在四个不同的（ish）阶段：

高价格和投资者情绪。 在此阶段，投资者的乐观情绪导致价格上涨。当股票见顶时，它们可能会卖出以获取利润。
投降。 接下来，价格急剧下跌，可能发生在低于平均水平的经济活动、企业收益和交易活动之前或之后。投资者可能会恐慌性抛售。
投机者蜂拥而至。 一些投资者利用熊市作为进行风险交易或在价格便宜时买入的机会。交易量可能会增加，而股票会出现反弹。
熊市松了口气。 最后，价格下跌速度放缓。低价格、好消息和不断变化的经济前景吸引了投资者，将股市拉回黑色。

我们目前处于熊市吗？

目前，部分市场处于熊市。例如，截至 17 月 24.3 日，以科技股为主的纳斯达克综合指数自 3 月 XNUMX 日以来下跌了 XNUMX%。

但大部分市场仍处于修正区域。自 500 月 14.75 日以来，标准普尔 3 指数下跌了 3000%，而罗素 15.85 指数下跌了 10.74%。道琼斯工业平均指数表现最好，自 2022 年初以来仅下跌 XNUMX%。

虽然整个股市可能不会持续一段时间（目前），但经济指标表明消费者至少还要再经历几周的艰难时期。

根据劳动统计局，消费价格 8.3 月份同比增长 0.3%。虽然物价较 XNUMX 月份仅上涨 XNUMX%，但通胀继续上升，挤压了美国人的钱包。同时，生产者价格 0.5 月至 11 月间跃升 XNUMX%，以 XNUMX% 的同比增长全速前进。

美联储今年已经将利率提高了 75 个基点（0.75%）以应对高通胀。但如果这些数字有任何迹象，那还不够。美联储主席杰罗姆鲍威尔也表示他将支持继续加息，直到价格恢复到健康水平。

不幸的是，通胀猖獗的时间越长，美国就越有可能陷入衰退——股市也就越有可能陷入熊市。今年到目前为止，双方德意志银行（Deutsche Bank）和高盛预测到 2023 年年中将出现经济衰退的“重大风险”。

如何在熊市中投资

无论是否出现正式的熊市，投资者目前都感受到了他们投资组合的压力。那么，您如何保护您在熊市的投资呢？

1. 洗牌

在熊市期间，一些公司和行业比其他公司和行业更挣扎。在将资金转移到防御性或对冲头寸的同时削减输家可以减少损失甚至增加回报。

2。多样化

投资组合多元化通过将您的资金分散在以下不同领域来降低投资风险：

∙ 资产类别

∙ 市值

∙ 行业

∙ 和部门

通过利用您在非相关资产中的资本，您可以减少经济衰退的影响，同时从上行空间中获利。

3. 买入股息

派息股票当股票下跌时，债券会产生额外的现金流来增加您的收益。将您的股息再投资于熊市也提供了以折扣价购买优质股票的机会。

4. 尝试美元成本平均

美元成本平均涉及定期投资，以随着时间的推移“平均”您的购买价格。长期的、以美元为单位的平均成本会在您的高点平稳运行，同时确保您仍然逢低买入，从而产生比试图把握市场时机更大的收益。

5.专注于你的长期战略

熊市可以测试你的风险承受能力和心理健康。虽然很难看到您的投资组合每周都在下降，但如果您牢记长期策略，就更容易承受损失。深呼吸，提醒自己未来的收入潜力，然后散步（或对着枕头尖叫——我们不会判断）可以帮助你抵制卖光的诱惑。

当空头来袭时保护您的投资组合

不可能真正做到知道如果我们正走向熊市。但随着 Q.ai 的下行保护，您不必担心任何一种方式。

我们的下行保护策略利用人工智能驱动的风险检测来预测和应对市场风险。当我们的人工智能检测到当前或即将到来的风险因素时，它会实施数据支持的对冲策略来抵消潜在的负面影响。

虽然您的收益可能会略有下降，但您的风险也会略有下降——帮助您在最需要的时候保留资本并让您高枕无忧。