作为最大的 在美国公开交易的加密货币交易所，Coinbase 已成为家喻户晓的名字。 但随着加密市场的形势变得艰难，该公司似乎在摸索，使其容易受到竞争的影响。
Coinbase 的股价较年初和最近下跌了近 80% 因裁员五分之一而成为头条新闻. 该公司公布 430 年第一季度亏损 2022 亿美元，低于华尔街分析师的预期。 其交易量和月度交易用户数量均较去年第四季度有所下降——这对于一家严重依赖交易费收入的公司来说是个坏消息。
该交易所甚至比 Coinbase 自己想象的还要快，这一点证明了 其取消工作机会的决定 上个月已经接受了他们的候选人。 然而，它的竞争对手一直在等待他们接近美国市场的时机。 现在，感觉到 Coinbase 的疲软时刻，世界上交易量最大的两家加密货币交易所（Coinbase 全球第三）——Binance 和 FTX——都希望在美国抓住机会。
三大加密巨头都有不同的既定客户群，并试图窃取对方的市场份额。 根据 Coinbase 最新的季度报告，散户投资者约占 Coinbase 交易收入的 95%，尽管机构占其交易量的大部分。
FTX 以通过其衍生品产品迎合更成熟的交易者而闻名， 这构成了其体积的大部分 - 鉴于其创始人兼首席执行官 Sam Bankman-Fried 在量化对冲基金工作的背景，这自然适合该交易所。 Coinbase 上个月首次进入衍生品业务，而 FTX 在今年 XNUMX 月推出了机构交易平台。
正如他在加密货币世界中所熟知的那样，SBF 一直在竭尽全力扩大对普通散户投资者的吸引力， 包括在XNUMX月引入零费用美股交易, 试图将 FTX 变成满足客户需求的一站式商店。 毕竟，如果 Coinbase 之所以能达到目前的成功水平在很大程度上是因为美国散户投资者，那么它的下滑为全球交易所挖走用户并增加自己的收入提供了宝贵的机会。
因此，Binance 的目标是吸引更多的散户投资者是有道理的，但在与 FTX 争夺客户的过程中，这家全球最大的交易所在美国市场的竞争中仍然是一匹黑马。 截至 300 月 12 日，其 Binance.US 部门的现货交易量低于 10 亿美元。与其全球业务同期的交易量为 XNUMX 亿美元相比，这简直是九牛一毛——比 FTX 和 FTX 的交易量高出约 XNUMX 倍。币库。
今天，全球交易所的美国分支 Binance.US 70% 的交易量来自机构客户，其首席执行官 Brian Shroder 在接受 TechCrunch 采访时表示。 他补充说，尽管如此，散户投资者总体上还是带来了更多的收入，部分原因是 Binance.US 为其最大数量的客户提供了大幅折扣。
币安在吸引美国散户投资者方面也采取了与 FTX 截然不同的方法，专注于其在加密领域的核心竞争力。
“一些交易所希望回归股票交易并瞄准该市场。 这又不是一个错误或正确的方法。 我们是一家纯粹的 web3 公司。 我们不会回去； 我们正在前进。 我们想构建更多的 web3 工具，”币安创始人赵长鹏 在本周的一次采访中告诉 Decrypt.
在美国进行营销时，该交易所也采取了不那么华而不实的策略 当包括 Coinbase、FTX 和 Crypto.com 在内的其他竞争对手在加密牛市期间在超级碗广告上花费数百万美元时，Binance.US 保持相对安静。
在 Shroder 的任期内，Binance.US 似乎正在扭转其曾经因快速的管理层更替和持续的监管斗争而受损的声誉，并在争取美国散户投资者的斗争中处于领先地位。 从客户的角度来看，其策略无疑具有吸引力——通过提供更低的费用来削弱竞争对手。
众所周知，Coinbase 的某些现货交易费用高达 3.99%，而 FTX.US 的费用高达 0.20%。 与此同时，Binance.US 在上个月为所有用户推出免费比特币现货交易时重申了其为客户保持低成本的承诺，称这是第一家这样做的美国加密货币交易所，尽管值得注意的是交易所即使他们不收取前期费用，仍然可以从交易点差中赚钱。 它还于上个月推出了一款质押产品，声称与竞争对手相比，该产品提供了一些最高的 APY 利率，并表示计划在未来为更多货币增加免费交易。
“在成本方面，毫无疑问，我们是该领域成本最低的供应商，”施罗德说。
当被问及 Binance.US 如何通过其质押产品提供高于市场的收益时，Shroder 的回答是：“我的猜测是，当你看到其他公司的 APY 低得多时，只是他们自己拿走了，我们正在将其传递给客户。”
自然，投资者倾向于更低的费用和更高的回报，这让财力雄厚的 Binance 比 Coinbase 具有潜在优势，因为它可以牺牲美国的利润来吸引用户，只要它在其他地方吸引用户。 FTX 也是如此，它能够提供免费股票交易只是因为它在其业务的其他部分赚钱。
客户对 Binance.US 表现出热情，尽管投资者有时似乎更犹豫不决。 尽管如此，今年四月，该公司 能够筹集到第一笔外部资金 来自投资者的 200 亿美元融资，估值为 4.5 亿美元。 此次募资标志着其首次公开募股之路上至关重要的第一步——一个里程碑式的 Shroder 告诉TechCrunch 他认为未来两到三年会发生。
带着新的现金和 Shroder 表示即将进行的一轮延期，该公司似乎有能力经受波涛汹涌的市场。 它正在积极招聘 80 多个新职位，以增加其现有约 400 名员工， TechCrunch 上个月报道.
“我在优步所经历的，我又经历了一次”
尽管币安最近在美国市场做出了努力，但它与当地监管机构的混乱历史让人很容易被低估。 该公司是 目前正在调查中 美国商品和期货交易委员会指控其从事市场操纵。 据报道，美国司法部和美国国税局也在调查该交易所是否从事洗钱和逃税活动。
就上下文而言，Binance.US 于 2019 年作为独立实体推出，从 Binance 本身授权其品牌和核心技术。 据说赵已经剥离了该部门，以吸引拒绝为全球交易所开绿灯的美国监管机构。
赵今天作为主要股东仍然对美国交易所产生重大影响，尽管他本周告诉 Decrypt，币安“不再由他自上而下驱动”。 《纽约时报》去年 XNUMX 月报道称，赵 持有 Binance.US 90% 的股份 分享。
据“泰晤士报”报道，当前币安美国首席执行官布莱恩布鲁克斯试图为该公司筹集风险投资作为最终 IPO 的一步时，赵的所有权成为外部投资者的症结所在。 布鲁克斯在接任最高职位仅三个月后就离开了公司，部分原因可能是交易失败。
布鲁克斯并不是 Binance.US 唯一一位意外离职的高管。 该公司的创始首席执行官凯瑟琳·科利 (Catherine Coley) 于去年 XNUMX 月悄然离开公司，以至于关于她下落的许多未经证实的谣言开始流传。 去年 XNUMX 月，当 Shroder 接任 Coley 之后的下一任永久首席执行官时，Binance.US 的创始首席财务官 Joshua Sroge 退出了。 上周，经过九个月的寻找，该公司终于填补了 Sroge 的角色， 任命前橡子执行官 Jasmine Lee 作为其新的常任首席财务官。
除了在美国的麻烦，Binance 也面临严格的监管审查 在日本、欧盟、德国、泰国等地区。 曾领导 Uber 亚太战略的施罗德将交易所比作备受争议的拼车初创公司。
“我在优步所经历的，我又一次经历了，”施罗德说。 “当我在优步时，我们是第一坏男孩，你知道吗？ 我们是出租车行业的大坏蛋，伤害出租车员工之类的事情。”
“Uber 的真实情况在全球范围内的 Binance 以及美国的 Binance 也是如此，也就是说，基本上有一位企业家拥有一种创新的方法来扩展监管机构从未考虑过的技术，”他继续说道。 “为了支持这一点，监管机构必须追赶这项技术，我认为这正是我们现在在加密领域所经历的。”
Shroder 决心带领 Binance.US 实现其上市的长期目标，他相信这一里程碑将在未来两到三年内实现。 他表示，即使在艰难的市场条件下，Binance.US 也足够强大，可以继续增长，理由是该公司计划雇用一些被 Coinbase 和竞争加密货币交易所 Gemini 解雇的员工，这证明他的公司能够更好地应对未来的挑战。
“Coinbase 和 Gemini 拥有多种产品和服务，而且它们已经存在； 他们已经有一段时间了。 从历史上看，直到本 [季度]，我们才进行现货 [交易]。 因此，随着我们添加更多产品和服务，我们有一个非常积极的路线图，我们需要更多的产品和技术人才； 我们需要更多的运营人员来实际运营这些新的业务部门。 随着我们刚刚从第一轮种子轮中获得的资金注入，我们将获得所有资金，并将其重新投入增长，”施罗德说。
只有时间才能证明 Shroder 的雄心勃勃的计划是否会奏效，但他决心重塑公众眼中围绕 Binance.US 的叙述。 他说，公众对 Binance.US 的最大误解之一是围绕其“希望成为一个完全合规和受监管的实体”，Shroder 表示，该目标自公司成立以来一直是该公司的核心。
“在你讲述自己的故事的真空中，你的故事是由你的竞争对手讲述的，或者你的故事是根据你的点击率来讲述的。 在某种程度上，负面新闻比正面新闻更能推动观点，我认为这只会在市场上造成一种不基于现实的误解，”施罗德说。
请注意： 本文已在发布后更新，以按客户类型阐明 FTX 和 Coinbase 交易量的详细信息。
资料来源：https://finance.yahoo.com/news/coinbase-falters-binance-us-waiting-211104330.html