随着油价飙升，道琼斯指数缺少埃克森美孚

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周四，六月9 2022;

今天的通讯是由 贾里德·布里克，一位记者专注于雅虎财经的市场。在推特上关注他 @SPY贾里德.

不幸的是，道琼斯工业平均指数 (^大疆) 并未受益于这家石油巨头今年 70% 的涨幅。

仅与蓝筹股指数表现相关的近 2 万亿美元 ETF 的投资者也不例外。

道琼斯指数——世界上最古老的主动管理指数——在近两年前与辉瑞一起踢出了埃克森美孚（PFE) 和雷神科技 (实时传输）。该陶氏委员会 2020 年 XNUMX 月此举是自苹果 (Apple) 以来最大的一次洗牌（AAPL) 取代 AT&T (T）早在2015年。

代替 XOM、RTX 和 PFE，指数管理公司 S&P Global 出现在 Salesforce.com（客户关系管理），安进（AMGN) 和霍尼韦尔 (汉).

问题？自那次退出以来，只有霍尼韦尔的股票为投资者带来了利润——上涨了 16%。 2022 年，Salesforce 下跌了 26%，霍尼韦尔下跌了 7%。安进股价今年上涨了 9%，这对该指数来说并没有什么安慰。

与此同时，XOM 自启动以来已经上涨了 157%，仅今年一年就上涨了 70% 以上。

自从从道琼斯指数中剔除以来，雷神公司的股价上涨了 59%，而辉瑞公司的股价上涨了 49%。这些股票今年分别上涨 15% 和下跌 9%。

综上所述，如果指数经理们只是坐在他们的手中，道琼斯指数会更好。

自 2020 年 14.9 月那个决定性的最后一个交易日以来，道琼斯指数已经上涨了 9.4%，但该指数今年下跌了 5.6%。如果不理会它，道琼斯指数将在这段时间内超过目前的表现1.6%，今年将超过XNUMX%。

此外，由于道琼斯指数使用过时的价格加权方法，其表现将是 甚至更大 是指数市值加权。

性能上的差异是实质性的——尤其是当考虑到复合增长的影响.

这一失误也凸显了基金经理和普通投资者面临的一个问题。重大的重新分配通常是在市场动荡时期进行的，而下一个大市场主题是一个谜。

例如，石油股已经赶上了市场走向价值的步伐，这种交易在 2020 年 XNUMX 月大选结果后真正释放出来。

当然，我们不应该对 S&P Global 过于苛刻——2020 年 XNUMX 月，WTI 原油期货跌至深不可测负每桶 40 美元。

2020 年初，埃克森美孚的股价在短短几个月内就减半，股价一路跌至每股 30 美元——与 2014 年接近 100 美元的纪录高位相去甚远。

由于道琼斯指数维持雪佛龙的（（CVX）) 会员资格，自埃克森美孚退出以来，这家石油巨头的股票回报率为 112%。

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资料来源：https://finance.yahoo.com/news/morning-brief-june-9-2022-100031154.html