以这种规模，您的退休投资组合对于共同基金来说太大了

你学会了 为什么在您退休后避免投资产品很重要. 如果你幸运的话，你可以，也许你应该，在你赢得那块金表之前就开始将你的投资转移到个人证券上。

“通常情况下，个人投资越远，成本就越高，”凤凰城 HoyleCohen, LLC 的合伙人斯蒂芬·塔迪 (Stephen Taddie) 说。 “这是为个人、公司、经理等监督的多层责任付费的功能，因为每一层都会产生额外的费用层。”

您的退休日期代表了一个决定您何时应该放弃共同基金以建立私人投资组合的因素。 您还需要监控投资组合的总价值。 它可能会告诉您加快过渡，或者它可能会告诉您在进行切换之前等待更长的时间。

允许您投资单个证券的最小资产规模是多少？

前几代人在买卖股票时不得不应对交易成本。 这影响了他们的交易策略。 他们想避免散股——任何少于 100 股的股票。 这意味着他们需要更大的资产规模才能开始交易。

如今，免佣金交易已成为常态。 此外，许多经纪人允许您购买碎股。 您实际上可以从 100 美元开始。 不过，对于这笔钱，购买投资产品比投资股票更有意义。

“投资共同基金或 ETF 有很多优势，包括简化多元化、降低最低投资要求、专业基金管理、提高税收效率和低费用率，”纽约 Wharton Wealth Planning 董事兼创始人大卫·罗森斯特罗克 (David Rosenstrock) 说城市。 “投资组合规模和投资组合中单个头寸的规模越小，投资单个证券的优势就越小。”

尽管如此，无论您的资产规模如何，都可以构建定制的投资组合。

“我不认为有最小的尺寸，”得克萨斯州勒夫金市 The Money Couple 的首席执行官泰勒·科瓦尔 (Taylor Kovar) 说。 “我有许多资产净值较低的客户，他们多年来持有数量惊人的个人证券。 这就是巴菲特的投资方法！ 终生购买伟大的公司。 对于活跃在市场上的任何人，我都是个股和债券的支持者。 这意味着他们了解股票和 ETF 之间的区别，并且总体上享受市场。”

如果您不那么激进，财务顾问会提供一些关于实际规模限制的指导方针。 虽然他们有自己的方法，但他们倾向于提出非常相似的最小尺寸。

宾夕法尼亚州伊利市 One-Up Financial 的所有者兼首席执行官埃里克·普雷索尼亚 (Eric Presogna) 说：“我根据单独管理账户的账户最低限额来支持这一点。” “例如，嘉信理财提供了一个托管的大盘股个股投资组合，账户最低金额为 100,000 美元。 如果一个全球多元化的股票投资组合由 40% 的大盘股组成，这意味着我考虑在其中实施个股策略的最小账户，例如 60/40 的投资组合，将为 420,000 美元。 如果客户从投资组合中获取分配，个人安全用途的最小账户规模可能会高得多。”

“通常建议投资组合至少有 100,000 美元至 500,000 美元，以便轻松投资于单个证券，”纽约市 Awning 策略师 Dennis Shirshikov 说。 “在这种规模下，投资组合可能具有足够的多元化和流动性，可以选择个股和债券。 对于更大的投资组合，从投资产品过渡到单个证券可能更有利，因为它可以更好地控制投资组合的资产配置，并可能提供更高的税收效率。”

虽然这代表了光谱的一端，但还有另一端。

您的投资组合资产的规模对于共同基金来说太大了吗？

在某些时候，从投资产品转向个人证券符合您的最佳利益。 就像上面提到的最小规模一样，您可能应该退出共同基金的最大规模也不是一成不变的。 有许多个人因素可以决定这一点。

Tadrus Capital LLC 首席执行官 Mina Tadrus 表示：“很难为退休人员的投资组合何时从投资产品转向个人证券提供具体金额，因为这将取决于退休人员的具体财务状况、目标和风险承受能力”在坦帕。 “然而，作为一般规则，如果退休人员的投资组合足够大，并且他们拥有管理自己投资的金融知识和专业知识，那么直接投资于单个证券而不是支付相关费用可能会更有效率和成本效益共同基金和其他投资产品。”

对于经验丰富的金融专业人士来说，很明显，您应该创建一个定制的个人证券投资组合的时间会到来。

“投资组合不应再投资于产品，而应直接投资于股票和债券，当它达到允许退休人员分散其投资组合并投资于各种证券的规模时，”沃思堡 Independent Equity 的首席信息官 Garett Polanco 说，得克萨斯州。 “这个规模会有所不同，但通常建议退休人员在考虑放弃投资产品并直接投资于股票和债券之前拥有至少 500,000 美元的投资组合规模。”

长期以来，500,000 美元的规模一直被认为是聘请私人投资组合经理时的最低规模，尽管对于较小的账户规模也可以接受个性化管理。 不过，适合您的确切尺寸将取决于您的具体情况。

“当然，预期的现金流量为这些数字创造了一些回旋余地，因为捐款增加了管理的便利性，而大量持续的提款增加了管理的复杂性，”Taddie 说。 “实际上，我认为 500 万美元是考虑使用个股的增长投资组合的正确水平，而 1 万美元是在投资组合中包括个人债券时要考虑的正确水平。 没有多少人喜欢谈论债券，因为它们会给事情带来麻烦。 债券通常以 1,000 美元的增量进行交易，虽然没有与债券交易相关的可见佣金，但在一天中的任何给定时刻，买入价和卖出价之间存在价差（差异）。 一次交易的债券数量越少，点差越大，点差相当于佣金。 未经训练的人是看不到它的。”

如果您想要一个经验法则来帮助您确定何时应该从投资产品转向个人证券，您必须首先确定那些对您有意义的因素。

“总的来说，退休人员的投资组合从投资产品转向个人证券的规模将取决于他们的财务目标、风险承受能力和对金融市场的了解，”Polanco 说。 “通常建议在考虑投资单个证券之前拥有至少 100,000 美元的投资组合规模，在放弃投资产品并直接投资股票和债券之前至少拥有 500,000 美元的投资组合规模。”