对于任何出售华纳兄弟股票的 AT&T 持有人来说，好消息是，他们的成本基础是根据他们购买 AT&T 股票的时间而不是分拆日期计算的。
这意味着，如果投资者持有 AT&T 股票至少一年，任何收益或损失都将获得有利的长期资本收益待遇。 鉴于 AT&T 股票在过去十年中表现不佳，许多出售 AT&T 或华纳兄弟股票的持有人将因税收目的而遭受损失。
周四，在该公司周三晚些时候发布第一季度收益报告后，AT&T 股价上涨 3.4%，至 20.01 美元。 自 10 月 8 日以来，该股已上涨 5.7%，目前收益率为 XNUMX%。
周四，华纳兄弟 Discovery 股票上涨 0.4%，至 23.10 美元，没有股息，该公司目前没有支付股息的计划，因为它专注于减债。 自分拆以来，华纳兄弟股价下跌 5.4%，原因是在 Netflix (NFLX) 本周早些时候业绩令人失望之后，人们担心流媒体市场的最终规模和盈利能力。
鉴于股票的高收益，许多 AT&T 持有者以收入为导向，并已出售其华纳兄弟股票以购买更多 AT&T 股票或正在考虑这样做。
分拆后，Raymond James 分析师弗兰克·劳森 (Frank Louthan) 写道，“分拆后的上涨可能是由于投资者购买更多 T 股票以弥补部分损失的股息收入。”
在我们分拆后的文章中， “巴伦周刊” 写道，计税基础应根据 8 月 XNUMX 日星期五 AT&T 和 Discovery 的收盘价计算，即华纳兄弟 Discovery 股票分配给 AT&T 持有人的日期。
虽然美国国税局的指导方针并未具体说明用于计算基础的日期，但更相关的日期可能是 11 月 XNUMX 日星期一，即分拆后的第一天交易。
以下是纽约税务专家罗伯特威伦斯告诉我们的：
“通常，出于税收目的，分配日期是控制日期。 通常，这将与作为独立公司交易的第一天相吻合。 但是，如果存在时间滞后，是的，您将使用后一个日期，即股票相互独立交易的日期。 国税局的规定在这一点上并不十分清楚。 他们说，基础应该“与公平市场价值成比例……”但是，法规没有具体说明确定这些公平市场价值的日期。”
威伦斯说，要计算税基，投资者需要使用 11 月 XNUMX 日 AT&T 和 Warner Bros. Discovery 的高低价格的平均值。
根据 Fidelity Investments 显示的贸易数据，AT&T 为 19.31 美元，华纳兄弟 Discovery 为 24.88 美元。
要计算的基础上，投资者首先会成倍的大致为0.242股华纳兄弟发现的每一个AT＆T每股倍$ 24.88分拆比例（11月6日的平均WBD价格），以获得约每AT＆T份额的华纳兄弟公司的股票XNUMX $ 。
这个数字将分为AT＆T的平均价格与WBD剥离值（$ 6中由$ 25.31分）的总和以应归因于华纳兄弟公司原AT＆T成本的百分比到达
这个数字约为 24%，这意味着投资者成本的 24% 将归于华纳兄弟，76% 归于 AT&T。
所以，如果一个投资者原本支付了$ 30，AT＆T，大约$ 7.13（$ 24的30％）将被归因于华纳兄弟和$ 22.87，以AT＆T（$ 76 30％）。 “巴伦周刊” 在我们 25 月 75 日的文章中计算出的百分比大约为 11% 和 XNUMX%。
如果任何投资者在几笔交易中购买了 AT&T，情况会变得更加复杂
“如果你拥有几块 T 股，你必须逐块进行计算，”威伦斯告诉 “巴伦周刊” 在一封电子邮件中。 “你不能简单地汇总你拥有的股票块。 相反，每块 T 股都被认为与你可能拥有的任何其他块分开。”
当我们写了11月30日，谁买等量AT＆T在$ 24和$ 27的投资者无法计算其成本的基础上使用的$ XNUMX所述平均价格。 他们可以选择他们想要当他们出售任何AT＆T或华纳兄弟发现股票要使用的股票块。
“当然，你可以选择出售哪一批股票，”威伦斯写道。 “您只需向您的经纪人指定您希望出售的股票块，然后经纪人需要在做出此类说明后的合理时间内在给客户的书面文件中确认您做出的选择。 例如，经纪人可以在客户的月结单上确认此类规格。 这被称为“特定标识”，即使来自不同区块的库存实际上被转移到购买中，它也是出于税收目的而受到尊重。”
鉴于复杂性，投资者可能应该就此事咨询自己的税务顾问。
写信给安德鲁·巴里 [电子邮件保护]