这种说法可能会让那些认为美国银行业拥有大约 2.2 万亿美元资本的人感到惊讶。 但他以多种方式削弱了这个数字。 首先，他指出，账面权益和有形权益之间存在差异，后者被银行监管机构用来评估偿付能力。 这是一个更窄的定义，不包括商誉和递延税资产等项目，使总额从 1.49 万亿美元降至 2.22 万亿美元。
然后，根据联邦存款保险公司的数据，他减去所谓的累计其他综合收益。 “多亏了量化宽松政策和现在的量化宽松政策，各种资产都已成为银行和非银行机构的负回报提议。 如果优惠券支付的费用低于资金成本，你就会亏钱，”他说。 这使资本降至 1.23 万亿美元。
现在是更具争议的部分。 首先，由于今年美联储加息的影响，他将 2020 年和 2021 年期间创造的贷款和证券计入市场损失。 这一权利足以将银行推向破产，从盯市中损失约 1.74 万亿美元。
如果银行持有的美国国债、抵押贷款支持证券以及州和市政证券也按市价计价，则会造成另外 794 亿美元的损失。 根据 Whalen 的计算，将所有这些放在一起，截至第二季度，银行的资金缺口为 1.3 万亿美元。
诚然，这非常重要，银行不必按市值计价资产。 那有什么好担心的呢？ 这种例外不是无限的——只要银行有能力和意图这样做，它们就可以忽略按市值计价的损失。 “即使银行持有这些在 2020 年至 2021 年期间创建的低息资产，直至到期，现金流损失和低回报率最终可能会迫使出售，”Whalen 说。
他对摩根大通进行了类似的分析
JPM，
+1.64% ,
他称之为管理较好的银行之一。 根据 Whalen 的数据，截至第二季度，杰米·戴蒙 (Jamie Dimon) 的团队存在 16 亿美元的缺口——如果按市值调整幅度为 58%，则缺口将达到 17.5 亿美元。
更大的问题是这些资产出售何时可能发生。 他在一封电子邮件中告诉 MarketWatch：“资产出售将缓慢进行，但贷方可能会强制发行价格低于 20pts 的抵押品。” 现在不可持续的情况会变得更糟。 “更高的利率只会让最终的混乱变得更大，”Whalen 补充道。
市场
美国股指期货
ES00，
+0.01%
NQ00，
+0.06%
在早期行动中指向更高。 大宗商品上涨，石油均上涨
CL.1，
+3.70%
和黄金
GC00，
+1.19% .
美元
DXY，
-0.24％
较低。
如需更多市场更新以及股票、期权和加密货币的可行交易思路，请订阅 Investor's Business Daily 的 MarketDiem.
嗡嗡声
美联储主席杰罗姆鲍威尔定于下午 1:30 在布鲁金斯学会发表讲话，布鲁金斯学会是前美联储主席本伯南克的现任雇主。 “我们从鲍威尔今天的评论中看到了鹰派风险，这可能会强化他 50 月份的 FOMC 信息，即政策利率可能需要升至更高水平，而放缓至 XNUMX 个基点的加息并不是鸽派的支点，”花旗经济学家表示。 还有另外两位美联储发言人，州长米歇尔鲍曼将谈论银行，州长丽莎库克将在底特律经济俱乐部发表讲话。
ADP 估计，129,000 月份私营部门创造的就业岗位放缓至 XNUMX 个， 据称这是自 2021 年 XNUMX 月以来最疲弱的就业增长. 与此同时，美国商务部将其对第三季度经济增长的预期从 2.9% 上调至 2.6%。 先进的货物贸易报告显示，货物逆差上升 7.7%，批发库存增加 0.8%，但零售库存下降 0.2%。
芝加哥采购经理人指数、职位空缺和未完成的房屋销售都将发布，经济轶事褐皮书将于下午 2 点发布
在欧元区，10 月份的同比通胀率从 10.6% 放缓至 XNUMX%。
人群罢工控股
CRWD，
-1.04％
下跌后 网络安全公司指导订阅收入增长放缓。
地平线疗法
HZNP，
+0.97%
在这家爱尔兰制药商表示正在与包括安进在内的重量级人物进行收购谈判后，股价上涨
AMGN，
-0.22％,
强生公司
JNJ，
-0.70％
和赛诺菲
SAN，
-2.53％
围着公司转。
来自 Biogen 的阿尔茨海默氏症药物
国际商业银行，
-0.17％
和卫材
+3.83%
适度地 减少认知衰退，但也有副作用。
沃尔特·迪斯尼
DIS，
-1.05％
其回归的 CEO Bob Iger 表示，将启动可能导致减值费用的组织和运营变革。 它标记了包括其流媒体服务在内的迪士尼媒体和娱乐部门进行更改。
最好的网络
什么是 中国的年轻抗议者想要.
解释 美国缺乏电动汽车充电站.
的完整注解 种族主义的洛杉矶市议会音频 这让美国第二大城市陷入混乱。
热门行情
以下是截至东部时间早上 6 点最活跃的股票行情。
图表
困难提款已达到历史最高水平， 根据 Vanguard 的数据. 此类提款只允许用于紧急和沉重的财务需求，并需缴纳所得税和 10% 的提早提款罚款。
随机读取
这位 22 岁的销售 以人骨为生.
另一届世界杯正在卡塔尔举行—— 骆驼。
Lobsta Mickey — 带有龙虾爪的巨型米老鼠雕像 — 回到波士顿。
需要知道的时间很早就开始，直到开场钟才会更新，但是 在这里注册 将其发送到您的邮箱一次。 电子邮件版本将在美国东部时间上午7:30左右发出。
听 金钱播客中的最佳新想法 与 MarketWatch 记者 Charles Passy 和经济学家 Stephanie Kelton
资料来源：https://www.marketwatch.com/story/banks-are-short-more-than-1-trillion-in-capital-this-analyst-says-who-fears-the-shortfall-will-only-变得更糟 11669807910?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
这位分析师表示，银行的资金短缺超过 1 万亿美元，他担心资金短缺只会变得更糟
新的一年快到了，一个投资方向是银行业，其利润率受益于高利率，估值要求并不高。
这种说法可能会让那些认为美国银行业拥有大约 2.2 万亿美元资本的人感到惊讶。 但他以多种方式削弱了这个数字。 首先，他指出，账面权益和有形权益之间存在差异，后者被银行监管机构用来评估偿付能力。 这是一个更窄的定义，不包括商誉和递延税资产等项目，使总额从 1.49 万亿美元降至 2.22 万亿美元。
然后，根据联邦存款保险公司的数据，他减去所谓的累计其他综合收益。 “多亏了量化宽松政策和现在的量化宽松政策，各种资产都已成为银行和非银行机构的负回报提议。 如果优惠券支付的费用低于资金成本，你就会亏钱，”他说。 这使资本降至 1.23 万亿美元。
现在是更具争议的部分。 首先，由于今年美联储加息的影响，他将 2020 年和 2021 年期间创造的贷款和证券计入市场损失。 这一权利足以将银行推向破产，从盯市中损失约 1.74 万亿美元。
如果银行持有的美国国债、抵押贷款支持证券以及州和市政证券也按市价计价，则会造成另外 794 亿美元的损失。 根据 Whalen 的计算，将所有这些放在一起，截至第二季度，银行的资金缺口为 1.3 万亿美元。
诚然，这非常重要，银行不必按市值计价资产。 那有什么好担心的呢？ 这种例外不是无限的——只要银行有能力和意图这样做，它们就可以忽略按市值计价的损失。 “即使银行持有这些在 2020 年至 2021 年期间创建的低息资产，直至到期，现金流损失和低回报率最终可能会迫使出售，”Whalen 说。
他对摩根大通进行了类似的分析
+1.64% ,
JPM，
他称之为管理较好的银行之一。 根据 Whalen 的数据，截至第二季度，杰米·戴蒙 (Jamie Dimon) 的团队存在 16 亿美元的缺口——如果按市值调整幅度为 58%，则缺口将达到 17.5 亿美元。
更大的问题是这些资产出售何时可能发生。 他在一封电子邮件中告诉 MarketWatch：“资产出售将缓慢进行，但贷方可能会强制发行价格低于 20pts 的抵押品。” 现在不可持续的情况会变得更糟。 “更高的利率只会让最终的混乱变得更大，”Whalen 补充道。
市场
美国股指期货
+0.01%
ES00，
NQ00，
+0.06%
+3.70%
+1.19% .
-0.24％
在早期行动中指向更高。 大宗商品上涨，石油均上涨
CL.1，
和黄金
GC00，
美元
DXY，
较低。
如需更多市场更新以及股票、期权和加密货币的可行交易思路，请订阅 Investor's Business Daily 的 MarketDiem.
嗡嗡声
美联储主席杰罗姆鲍威尔定于下午 1:30 在布鲁金斯学会发表讲话，布鲁金斯学会是前美联储主席本伯南克的现任雇主。 “我们从鲍威尔今天的评论中看到了鹰派风险，这可能会强化他 50 月份的 FOMC 信息，即政策利率可能需要升至更高水平，而放缓至 XNUMX 个基点的加息并不是鸽派的支点，”花旗经济学家表示。 还有另外两位美联储发言人，州长米歇尔鲍曼将谈论银行，州长丽莎库克将在底特律经济俱乐部发表讲话。
ADP 估计，129,000 月份私营部门创造的就业岗位放缓至 XNUMX 个， 据称这是自 2021 年 XNUMX 月以来最疲弱的就业增长. 与此同时，美国商务部将其对第三季度经济增长的预期从 2.9% 上调至 2.6%。 先进的货物贸易报告显示，货物逆差上升 7.7%，批发库存增加 0.8%，但零售库存下降 0.2%。
芝加哥采购经理人指数、职位空缺和未完成的房屋销售都将发布，经济轶事褐皮书将于下午 2 点发布
在欧元区，10 月份的同比通胀率从 10.6% 放缓至 XNUMX%。
人群罢工控股
-1.04％
CRWD，
下跌后 网络安全公司指导订阅收入增长放缓。
地平线疗法
+0.97%
-0.22％ ,
-0.70％
-2.53％
HZNP，
在这家爱尔兰制药商表示正在与包括安进在内的重量级人物进行收购谈判后，股价上涨
AMGN，
强生公司
JNJ，
和赛诺菲
SAN，
围着公司转。
来自 Biogen 的阿尔茨海默氏症药物
-0.17％
+3.83%
国际商业银行，
和卫材
适度地 减少认知衰退，但也有副作用。
沃尔特·迪斯尼
-1.05％
DIS，
其回归的 CEO Bob Iger 表示，将启动可能导致减值费用的组织和运营变革。 它标记了包括其流媒体服务在内的迪士尼媒体和娱乐部门进行更改。
最好的网络
什么是 中国的年轻抗议者想要.
解释 美国缺乏电动汽车充电站.
的完整注解 种族主义的洛杉矶市议会音频 这让美国第二大城市陷入混乱。
热门行情
以下是截至东部时间早上 6 点最活跃的股票行情。
图表
前锋
困难提款已达到历史最高水平， 根据 Vanguard 的数据. 此类提款只允许用于紧急和沉重的财务需求，并需缴纳所得税和 10% 的提早提款罚款。
随机读取
这位 22 岁的销售 以人骨为生.
另一届世界杯正在卡塔尔举行—— 骆驼。
Lobsta Mickey — 带有龙虾爪的巨型米老鼠雕像 — 回到波士顿。
需要知道的时间很早就开始，直到开场钟才会更新，但是 在这里注册 将其发送到您的邮箱一次。 电子邮件版本将在美国东部时间上午7:30左右发出。
听 金钱播客中的最佳新想法 与 MarketWatch 记者 Charles Passy 和经济学家 Stephanie Kelton
资料来源：https://www.marketwatch.com/story/banks-are-short-more-than-1-trillion-in-capital-this-analyst-says-who-fears-the-shortfall-will-only-变得更糟 11669807910?siteid=yhoof2&yptr=yahoo