伯克希尔哈撒韦公司第一季度营业利润因回购放缓而小幅走高

伯克希尔周六还报告称，其第一季度税后营业利润总额为 7 亿美元，比去年同期增长不到 1%，因为随着股价上涨，该公司缩减了股票回购规模。

伯克希尔哈撒韦公司（股票代码：BRK/A、BRK/B）第一季度回购了 3.2 亿美元的自有股票，低于 6.9 年第四季度的 2021 亿美元。该公司在 27 年回购了 2021 亿美元的股票。

利润报告在年初发布 伯克希尔年度会议 周六在奥马哈，首席执行官沃伦·巴菲特和副主席查理·芒格、格雷格·阿贝尔和阿吉特·贾恩向伯克希尔股东提出了几个小时的问题。

伯克希尔的长期股东密切关注会议，听取帮助他们的投资者的最新消息 多年来的巨额回报.

巴伦估计，伯克希尔第一季度的营业利润（不包括公司庞大的股票投资组合的账面损益）总计约为每股 A 股 4,773 美元，比同期增长 4%。 收益超过了每股 A 股 4,277 美元的普遍预期。 营业利润的每股收益反映了伯克希尔过去一年减少其股票数量的回购。

总收益为 5.5 亿美元，即每股 A 类股 3,702 美元，低于去年同期的 11.7 亿美元或每股 7,638 美元。 第一季度总收益低于营业利润，原因是伯克希尔哈撒韦的大型股票投资组合在股市疲软的情况下出现纸面下跌。 去年同期，持有的股权有账面利润。

巴菲特告诉投资者关注营业利润，而不是整体收益，因为总收益包括伯克希尔股票投资组合的账面损益，并不反映公司的核心盈利能力。

在此期间进行 3.2 亿美元的回购对于伯克希尔哈撒韦观察家来说并不意外，因为根据公司 2 月份发布的代理声明中列出的股票数量，今年前两个月的回购总额估计为 XNUMX 亿美元。 投资者将注意力集中在回购上，以此表明巴菲特对伯克希尔股票吸引力的看法。

第一季度营业利润的小幅增长反映了伯克希尔铁路业务——该公司拥有伯灵顿北部圣达菲——以及其大型公用事业和能源业务——伯克希尔哈撒韦能源公司——的利润增加。 该公司庞大的制造、服务和零售业务的利润也有所增长，但保险承保利润却大幅下降。

伯克希尔哈撒韦股价今年表现强劲，周五 A 类股票上涨 7% 至 484,340 美元。 这远远领先于标准普尔 500 指数，后者下跌了约 13%。 伯克希尔的 B 类股票收于 322.83 美元。 伯克希尔的股票在周五的市场抛售中受到打击，B 股下跌 3.7%。

在此期间股权出售后，其他公司股票的净买入为 41.4 亿美元。 这可能是伯克希尔有史以来最大的季度股票购买，其中包括约 7 亿美元 购买西方石油股票 期间。

伯克希尔哈撒韦也是雪佛龙的大买家，购买了这家能源巨头价值约 21 亿美元的股份。 根据 25.9-Q，31 月 10 日伯克希尔在雪佛龙的持股总额为 4.5 亿美元，高于 31 月 XNUMX 日的 XNUMX 亿美元。

10-Q 并不表示伯克希尔在 31 月 XNUMX 日持有多少雪佛龙股票，但 “巴伦周刊” 估计总数为160亿股，占8%的股份。

由于巴菲特在 2021 年对股票的迷恋减少，因为伯克希尔净卖出了 7 亿美元的股票，因此巨额购买可能会让许多伯克希尔投资者感到惊讶。 随着大规模购买，股票投资组合在 390.5 月 31 日膨胀至创纪录的 40 亿美元，比 31 年 2021 月 XNUMX 日增加了 XNUMX 亿美元。

随着大量股权购买，伯克希尔哈撒韦持有的现金和等价物总额从 106 月 31 日的 147 亿美元降至 31 月 XNUMX 日的 XNUMX 亿美元。

345,000 月 31 日，账面价值为每股 A 股 XNUMX 美元， “巴伦周刊” 估计，高于 343,000 年底的每股约 2021 美元。

伯克希尔哈撒韦目前的交易价格是其 1.4 月 31 日估计账面价值的 31 倍。 由于此后股市下跌，目前的账面价值可能低于 XNUMX 月 XNUMX 日的数字。

Apple

(AAPL) 是伯克希尔哈撒韦最大的股权，第二季度迄今已下跌 9%。

根据 31-Q 中显示的截至 20 月 20 日的股票数量，伯克希尔哈撒韦在 10 月 20 日至 1.47 月 31 日期间似乎没有购买大量自己的股票。 XNUMX 月 XNUMX 日显示的股票数量与 XNUMX 月 XNUMX 日已发行的 XNUMX 万股 A 类等值股票大致相同， “巴伦周刊” 计算。 巴菲特后来在年度会议上表示，该公司在 XNUMX 月份没有回购任何自己的股票。

伯克希尔哈撒韦股票在 XNUMX 月前三周的交易价格接近创纪录水平，巴菲特显然决定推迟回购。 随着股价上涨，XNUMX 月份的回购相对于 XNUMX 月份有所放缓。 巴菲特告诉伯克希尔的投资者，他将在股票回购中注重价格。

伯克希尔的 Geico 汽车保险部门的季度表现疲软，其承保亏损为 178 亿美元，而去年同期的利润为 1 亿美元。

“GEICO 在 2022 年第一季度的税前承保损失反映了索赔严重程度的增加，这主要是由于汽车市场的显着成本膨胀，这种膨胀在 2021 年下半年加速，”伯克希尔哈撒韦表示。 其他汽车保险公司也受到同样趋势的挤压。 Geico 在此期间的承保保费增长了 2.6%。

Burlington Northern 的税前利润在此期间增长了 9% 至 1.8 亿美元，而制造业利润增长了 16% 至 2.8 亿美元。

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