百健（Biogen）股票升级； 为什么阿尔茨海默氏症是一个 7 亿美元的机会

生物遗传 (BIIB) 可以轻松承担 罗氏 (瑞比) 以及 礼来礼来 (丽丽）在阿尔茨海默氏症的治疗中，一位分析师周四在更新百健（Biogen）股票时表示。

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作为回应，Biogen 股价飙升 6.4% 至 269.94 点。 上 今天的股市，罗氏和礼来的股票分别上涨 0.7% 和 2.3%。

Stifel 分析师 Paul Matteis 预计 Biogen 的实验药物 lecanemab 最终将产生超过 7 亿美元的年销售额。 这高于他之前要求的 5 亿美元。

Matteis 对罗氏（Roche）在一种名为 gantenerumab 的药物方面的努力持悲观态度，该药物的给药方案繁琐。 他预计礼来公司最终将赢得阿尔茨海默病市场的最大份额。

但他说，Biogen 仍有空间。

“即使是更谨慎/保守的医生也希望开出有意义的 Lecanemab，”他在给客户的一份报告中说。 “阿尔茨海默氏症的一小部分份额可以转化为数十亿美元的收入。”

百健（Biogen）股票：减少淀粉样蛋白

Matteis 将 Biogen 的股票评级从持有上调至买入。 他还将目标价从 299 上调至 233。

Lecanemab 通过减少大脑中积聚的 β 淀粉样蛋白起作用。 该斑块与阿尔茨海默病有关，但专家们仍然对去除它的好处存在分歧。 然而，在最后阶段的测试中，Biogen 表示，去除 β 淀粉样蛋白会导致 27 个月后认知能力下降 18%。

结果使百健（Biogen）的股票在一天内上涨了近 40%。 但此后股价有所降温。 Matteis 承认 lecanemab 面临的不确定性，必须在特定中心注入。 另一个问题可能是医疗保险报销。 医疗保险和医疗补助服务中心在很大程度上拒绝涵盖 Biogen 的 Aduhelm ，这是一种阿尔茨海默病药物，去年获得了加速批准。

在 Aduhelm 争议之后，百健（Biogen）股票一直在挣扎。 首席执行官 Michel Vounatsos 现在即将卸任，该公司尚未任命新的首席执行官。

但 Matteis 仍然看好百健（Biogen）对 lecanemab 的改变。 他认为成功的可能性是 90%。

与罗氏、礼来制药竞争

Matteis 并不认为罗氏会成为百健（Biogen）的障碍。 该公司的 gantenerumab 需要一个“繁琐的九个月”时间表。 在这几个月里，药物剂量必须缓慢增加，以防止淀粉样蛋白相关成像异常或 ARIA 的可能性。 ARIA 在部分大脑中肿胀。 这是淀粉样蛋白靶向治疗的常见副作用。

但马泰斯说，gantenerumab 的较慢给药可能意味着它在治疗阿尔茨海默氏症方面的效果较差。 他预计即将进行的两项第三阶段研究的结果将不一致。

同时，礼来的 donanemab 似乎与 Biogen 的 lecanemab 一样有效。 但看好百健的股票，lecanemab 可能是更安全的药物。

“而且它（礼来公司的 donanemab）更方便的给药方案是一个非常现实的威胁，”他说。 “也就是说，我们预计 donanemab 的 ARIA 率将是 lecanemab 的两倍，这支持这两种产品都有空间。”

他指出，大部分阿尔茨海默氏症患者都携带基因突变或其他会增加 ARIA 风险的疾病。 他说，这可以证明使用 lecanemab 而非 donanemab 是合理的。

百健（Biogen）股票爆发

阿尔茨海默氏症的数据帮助百健（Biogen）股票突破 平底 用 购买点 在 222.92，根据 MarketSmith.com. 股价现在接近 获利区, 20%-25% 以上。

百健（Biogen）股票也有很强的 相对强度等级 93。根据 7 个月的表现，这使得股票在所有股票中领先 12%。 IBD数字.

在Twitter上关注Allison Gatlin，网址为 @IBD_AGatlin.

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