加息帮助了过去 1 年大部分时间里，短期收益率低于 8.3% 的以往急需收益率的储户。 储户可能最终会在来年获得经通胀调整后的正收益率。 虽然消费者价格在过去一年上涨了 XNUMX%，但最近的月度读数接近于零。
庞大的货币市场基金和其他短期债券资产增加的收入也可以提振经济。 一个输家是美国政府，它正在为其借款支付更多费用。
更高的短期利率的其他受益者是现金充裕的公司，如伯克希尔哈撒韦公司（股票代码 BRK/A、BRK/B）、
Apple
（AAPL），
字母
（谷歌，谷歌）和
微软
（MSFT）。
例如，截至 100 月底，伯克希尔哈撒韦持有超过 76 亿美元的现金和等价物，其中包括约 XNUMX 亿美元的国库券。 厌恶风险的伯克希尔首席执行官沃伦巴菲特更喜欢将伯克希尔的大部分现金保留在国库券中。
伯克希尔哈撒韦现金持有的收入现在以每年超过 3 亿美元的速度运行，而 2021 年国库券利率徘徊在零以上时几乎为零。 179 月 30 日，苹果拥有 105 亿美元的现金和等价物，微软拥有 125 亿美元，Alphabet 拥有 XNUMX 亿美元（包括有价证券）。
短期证券和基金利率的上升反映了美联储今年将主要联邦基金利率从接近零的水平提高到目前的 2.25% 至 2.5% 的举措。 美联储下周政策制定者会议预计加息 0.75 个百分点。 根据 CME FedWatch 工具，债券市场参与者预计基金利率将在年底前达到 4%。
据彭博社报道，投资者现在可以获得 3.18% 的 3.78 个月期国库券、3.92% 的 10 个月期国库券和 3.4% 的一年期国库券。 一年期国库券具有较高的国债收益率之一。 例如，XNUMX 年期票据的收益率为 XNUMX%
个人可以从银行和经纪公司购买国库券，也可以通过美国财政部的TreasuryDirect 计划直接在定期拍卖中购买。 三个月和六个月的票据每周一出售，而一年的票据每四个星期拍卖一次。
国库券的好处之一是利息免征州税和地方税——在纽约和加利福尼亚等最高所得税率超过 10% 的州，这是一个优势。 与银行储蓄账户和 CD 相比，国库券可以很好地叠加。 根据 Bankrate.com 的数据，收益率最高的一年期 CD 约为 3%，平均一年期利率约为 0.5%
个人投资者还可以通过流动性强的交易所交易基金购买国库券，例如 23 亿美元
iShares短期国债ETF
(SHV)，持有平均期限约为四个月的美国国债，以及 20 亿美元的
SPDR 彭博 1-3 个月国库券 ETF
(比尔)。
根据证券交易委员会的方法，iShares SHV ETF 的 30 天收益率为 2.5%。 SPDR Bloomberg BIL ETF 的 SEC 收益率为 2%。
愿意承担稍高利率风险的投资者可以购买
iShares 1-3 年期国债 ETF
(SHY)，平均到期日约为两年，SEC 收益率为 3.3%。 42亿美元
Vanguard 短期公司债券 ETF (VCSH) 的 SEC 收益率超过 4%，平均期限为 3
年。 Vanguard 基金持有投资级公司，其中大部分持有单 A 或 XNUMX B 评级。
“投资者认识到，随着美联储加息，ETF 投资组合将翻身，进入投资组合的债券将以更高的收益率进入，”美国债券 ETF 主管史蒂夫·莱普利 (Steve Laipply) 表示。
贝莱德
,
它运行 iShares。 这应该会提高债券 ETF 的收益率，尤其是那些期限较短的债券。
投资者今年已将资金投入美国国债 ETF，以利用收益率的急剧上升。 例如，根据 iShares 的数据，今年 iShares SHV ETF 已流入 10 亿美元，而 iShares SHY ETF 已流入约 6 亿美元。
货币市场基金收益率也在上升。 216 亿美元的巨额先锋联邦货币市场基金 (VMFXX) 现在美国证券交易委员会的收益率为 2.15%，而且该收益率可能正在走高。
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