美联储有 加息 今年以 1980 世纪 XNUMX 年代以来最快的速度试图治愈美国的 通货膨胀问题。但现在，很多 经济学家 和 商界领袖 人们开始质疑药物（加息）是否会比疾病（通货膨胀）更糟糕。
其中包括 Cathie Wood，投资公司 ARK Invest 的首席执行官兼首席信息官。周一，伍德写了一份 公开信 美联储官员指责他们加息犯了“政策错误”。
她认为，主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell & Co.）正在使用“滞后指标”（包括就业和总体通胀）来证明收紧货币政策的合理性，而他们本应该使用大宗商品、二手车和房价等“领先指标”，这些指标可以告诉我们非常重要的情况。不同的故事。
伍德于 1970 世纪 XNUMX 年代在华尔街开始了自己的职业生涯，并担任联博集团 (AllianceBernstein) 首席投资官十多年。 全球经济放缓 最终将导致全球范围内持续通货紧缩——这可能 毁灭性的影响 关于经济。
当然，利率上升也损害了 ARK Invest 2022 年专注于科技和增长的基金，导致 数十亿的利润 对于做空她的卖空者来说。经过多年在低利率环境下的优异表现，ARK Invest 及其类似基金面临着新的现实，因为专注于增长的公司的借贷成本飙升。
但周一，伍德表示，她担心的只是通货紧缩以及美联储政策可能导致全球“萧条”的可能性。
她写道：“出于对美联储犯下会导致通货紧缩的政策错误的担忧，我们提供了一些数据，供‘数据驱动’美联储在为 2 月 XNUMX 日的下一次决定做准备时考虑。”
ARK Invest 针对美联储的诉讼
伍德和她在 ARK Invest 的分析师团队认为，通胀已经开始下降，在给美联储的信中，他们汇总了一些他们认为可以说明原因的证据。
首先，他们详细介绍了近几个月主要大宗商品价格的下跌情况，显示铜价 重要指标 经济实力目前较峰值下降了 31%，而木材和石油价格分别下降了 74% 和 25%。
其次，他们指出，根据统计局的数据，在疫情期间飙升并加剧通胀的房价在 2020 月份出现了自 0.6 年 XNUMX 月以来的首次月度下跌，下跌了 XNUMX%。 联邦住房金融局.
主要零售商的库存，例如 目标, Nike及 沃尔玛 伍德说，今年的价格也大幅上涨，这可能会给消费者带来折扣。就她而言，根据一家公司的说法，电子产品和玩具等关键类别的折扣预计今年将创下历史新高。 土砖 周一发布的分析研究。
除此之外，据数据显示，在整个大流行期间飙升后，二手车批发价格在 3 月份下跌了 XNUMX% 曼海姆二手车指数.
伍德认为，所有这些数据都表明通胀已见顶，并开始回落至美联储 2% 的目标利率，这意味着没有必要进一步加息，并可能导致全球“通缩萧条”。
通缩威胁？
虽然过去两年经济学家和消费者一直被通胀上升所吸引，但在此之前的几十年里，特别是在金融危机之后的时代，通货紧缩是美联储的主要担忧。
2021 年 XNUMX 月，美联储主席杰罗姆·鲍威尔 (Jerome Powell) 在 一个演讲 在怀俄明州杰克逊霍尔举行的年度研讨会上，包括技术创新、全球化和“人口因素”在内的通缩力量在过去 25 年中帮助抑制了通货膨胀。
“虽然潜在的全球通货紧缩因素可能会随着时间的推移而演变，但没有理由认为它们已经突然逆转或减弱，”他补充道。 “随着疫情成为历史，它们似乎更有可能继续对通胀构成压力。”
然而，今年鲍威尔采取了新的语气，认为价格稳定是“无条件的”并且他将继续对抗通货膨胀，即使出现一些“疼痛” 对于美国人。
伍德认为这些政策是没有必要的，无论有没有美联储，技术创新的通货紧缩影响最终都会抑制通货膨胀。但值得注意的是，如果美联储改变政策，首席执行官将会有所收获。
方舟的拯救恩典
利率上升极大地影响了 ARK Invest 基金在 2022 年青睐的增长型科技公司。
例如，ARK Innovation ETF 在 152 年上涨了 2020%，当时低利率和刺激支出帮助科技股创下新高。但今年，随着美联储收紧金融状况，伍德的旗舰基金下跌了 62% 以上。
ARK Invest 的许多 注重创新 随着借贷成本飙升，依靠债务推动增长来证明高股价合理性的科技投资的利润率正受到挤压。与此同时，如今市场上的投机性科技投资者数量大幅减少，预计市场上的投机性科技投资者将大幅减少。 即将到来的衰退 日复一日地进来。
因此，以科技为重点的基金今年一直举步维艰，而美联储的转向肯定会有助于扭转局面。
但尽管像 Cathie Wood 这样的首席执行官 喜达屋地产的 Barry Sternlicht 美联储官员最近几周明确表示，他们不会很快改变计划，呼吁美联储暂停加息，甚至转向降息。
“毫无疑问，大家已经意识到，如果经济活动放缓且通胀率开始下降，美联储可能会在 2023 年开始降息。我想说：没那么快，”亚特兰大联储主席拉斐尔·博斯蒂克 (Raphael Bostic) 说过 上个星期。
这个故事最初是在 Fortune.com
.
资料来源：https://finance.yahoo.com/news/cathie-wood-just-wrote-open-182102487.html