Cathie Wood 的 ARKK 从峰值下跌了 60%，抹去了大流行后的所有收益

科技股的广泛抛售拖累了 Cathie Wood 的主要方舟投资基金 进入阴沟——看起来流行的 ETF 需要很长时间才能将自己挖出来。

方舟创新平均持股量（阿克)，方舟投资管理公司的同名旗舰交易所交易基金，目前已从五年高点下跌了 70% 以上。 来自市场研究公司 Bespoke Investment Group 的最新数据. ARKK 投资组合的溃败使投资工具比 60 年 2021 月的峰值低 XNUMX%。

截至美国东部时间下午 4.7:56.89，ARKK 的股价周三下跌 2% 至 23 美元。

没有特斯拉（TSLA)，方舟创新的最大持股量和相对于基金中其他成分的表现相对优异，情况会更糟。 截至周二收盘，这家电动汽车制造商从 16.4 月 4 日的高点仅下跌了 XNUMX%——其价值大幅下跌，但远没有 ARKK 其他股票的跌幅那么严重。 数字生物学公司 Berkeley Lights (BLI)，例如，从五年高点下跌了 94% 以上。

考虑到更广泛的跌幅，占所有持股量约 10.4% 的特斯拉一直阻止该基金跌得更低。

此外，Ark Invest 继续大力押注特斯拉将帮助其实现对投资者的崇高承诺。 本周早些时候，方舟投资管理公司将这家电动汽车制造商已经高达 3,000 美元的目标价提高到 4,600 年的 2026 美元，理由是其潜在的自动驾驶出租车业务以及该公司将提高资本效率的预期。 到 2,900 年，该公司仅对特斯拉的熊市预测为 2026 美元，大约是其当前股价的三倍，而牛市则认为特斯拉为 5,800 美元。

Ark 分析师 Tasha Keeney 在 最近的研究记录. “我们假设特斯拉的股票在 2026 年将像一家成熟的公司一样交易，而不是高增长的公司。”

根据 Bespoke 的数据，在 ARKK 的所有股票中，近一半的股票已经从五年高点下跌了至少 75%，而且今年只有一只股票是正面的——Signify Health (上广元）。 Bespoke Investment 还指出，ETF 的平均股票需要上涨 348% 才能回到之前的高点。

故事继续

“我正在考虑我们的客户，”伍德在最近接受雅虎财经直播采访时说。 “他们已经感受到了这种下降的全部力量，但我们去年流入了，而且 我们今年流入，而且我认为这让很多同行感到震惊，他们经历了一些时期，就像我们刚刚经历的那样，并且有大量资金外流。”

“我认为有几件事在起作用，”伍德补充道。 “第一，当我们与潜在投资者交谈时，我们首先要说的是我们的长期时间范围。”

伍德一再强调，方舟投资策略的一个关键特征是它专注于五年时间范围，甚至称大多数传统资产管理公司的 12-18 个月时间范围是“短视的”。 将这段时期作为近期业绩的衡量标准时，ARKK 在过去五年中仅上涨了 20%。 相比之下，标准普尔 500 指数的五年回报率为 91.75%。

当该基金在 150 年的回报率为 2020% 时，方舟声名鹊起，但此后该基金抹去了大流行后的收益。

其苦苦挣扎的表现也促使晨星上个月将其对 ARKK 的评级从“中性”下调至“负面”，理由是该基金的风险管理和驾驭其目标探索空间的能力存在问题。

“该公司青睐那些通常不盈利且股价高度相关的公司，”晨星策略师 Robby Greengold 在一份报告中写道。 “该公司没有衡量投资组合的总体风险敞口并模拟其在各种市场条件下的影响，而是将其过去作为未来的指南，并几乎完全通过对个别公司的自下而上研究来看待风险。”

“伍德建议风险管理不在于她，而在于那些投资于 ARK 基金的人。 很难理解为什么会这样，”格林戈尔德写道。 “方舟可以做更多的事情来避免财富的严重缩水，它在这个话题上的粗心已经伤害了最近的许多投资者。 未来可能会受到更多伤害。”

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亚历山德拉·塞梅诺娃（Alexandra Semenova）是雅虎财经的记者。 在推特上关注她 @alexandraandnyc

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