（彭博社）——随着中国的重新开放开始成形，投资者的注意力越来越多地从疯狂的股票押注转向消费者和医疗保健股等长期投资。
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基金经理们将目光瞄准了那些将从重新开放带动的经济复苏中受益的公司，而不是那些股价在反弹初期大幅上涨的旅游和餐饮公司。一些人准备在三月份之前全面放松对新冠病毒的限制，尽管实现这一目标的过程可能会很坎坷。
深圳正源投资有限公司基金经理华童表示：“随着经济轨迹重回正轨，是时候将注意力从那些准备好迎接短期变化的股票上转移了。”以更长远的眼光来寻找机会——而最大的未实现机会是在消费领域。”
XNUMX月的历史性反弹被视为中国股市的游戏规则改变者，此前中国股市因滚动封锁而经历了数月的痛苦波动，许多人认为这是对市场的最大拖累。随着中国政府逐步放松限制措施，加上房地产危机，使得中国主要指标成为今年大部分时间里全球表现最差的股票，投资者正在寻求潜在的买入机会。
当局最近采取的措施包括允许一些低风险患者在家隔离，并放松对部分城市的限制，官方对新冠病毒的言论也趋于温和。
“第一枪”
Snowball Wealth基金经理李昌民表示：“未来几个月，消费和医疗保健将引领贸易的重新开放。” “尽管病例数很高，广州的意外重新开放已经打响了第一枪，这可能会加快结束‘零’疫情的时间。”
李预计在三月份中国年度两会召开之前全面重新开放。他表示：“生活恢复正常将最有利于那些遭受巨大估值折扣的蓝筹股，而旅游和航空股的上涨空间已大部分被定价。”
沪深300主要消费指数的一年预期市盈率接近22倍，而过去三年的平均市盈率接近27倍。白酒制造商贵州茅台公司和乳制品制造商内蒙古伊利实业集团有限公司等重量级企业的股价较去年的峰值下跌了约40%。
重新开放交易的第一阶段，波动性较大的股票带头冲锋。与旅游、餐饮和制药行业相关的股票是主要受益者之一。
例如，西安旅游公司37月份股价上涨64%，而火锅连锁店海底捞国际控股有限公司在香港股价上涨100%。上海参奇医药投资管理有限公司 XNUMX 月份股价飙升 XNUMX%，原因是该公司生产的药物将用于治疗新冠患者。
与此同时，茅台和伊利月底分别上涨约 18% 和 14%。
运动服、汽车
更广泛地说，香港恒生中国企业指数 29 月飙升 2003%，创 300 年以来最大涨幅。中国基准沪深 10 指数上涨近 2020%，创下 XNUMX 年 XNUMX 月以来的最佳表现。此后涨势有所放缓，指标几乎没有上涨。 XNUMX月更换了两次会议。
Pegasus Fund Managers Ltd.董事总经理Paul Pong看好运动服装和汽车制造商等消费类股票，预计这些股票在支出回升时将击败同行。 “阿里巴巴和腾讯等一直落后的大型科技公司也将表现出色，因为它们的贝塔系数较高，并直接受益于消费复苏。”
可以肯定的是，一些人仍然认为传统的重新开放市场有进一步反弹的空间。法国巴黎银行亚洲股票策略师Manishi Raychaudhuri表示，与旅游、连锁餐厅、电子商务、澳门博彩和以零售为主的房地产投资信托基金相关的股票可能会上涨更多。
“泰国等其他亚洲市场也通过机场和连锁酒店股票为这一主题提供了有趣的投资机会，”他说。
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长游戏
总而言之，尽管中国退出“零疫情”可能充满挑战，但越来越多的投资者将目光投向长期投资。
上海电能资产管理有限公司合伙人刘晓东表示：“逆转就像走钢丝，需要不断地双向调整，寻找最理想的解决方案。”
刘说：“这意味着许多重新开放的游戏可能容易出现反复，最终走向横向发展。” “如果有的话，我认为医疗保健确实有潜力，无论短期内潮流如何变化，人们都将需要治疗。”
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资料来源：https://finance.yahoo.com/news/china-traders-hunt-long-term-010000735.html