如果您距退休至少 100 年，请考虑使用 10% 股票的投资组合

总而言之，今年有所有新闻。 也许这一次，世界真的正走向悬崖——或多个悬崖。

我不是说我相信。 但它看起来是这样的。

那么投资者应该怎么做呢？ 我认为有两个基本的选择。

一： 你可以承诺对每天和每周的市场噪音和新闻做出反应，然后按照你的朋友和电视上的谈话领袖的建议去做。

这条路很容易，你会有很多人陪伴，你甚至可以从所有的友情中获得一些短期的安慰。

二： 您可以根据历史教训和当今投资者可用的所有工具，致力于制定并遵循长期计划。

如果您选择第一门课程，我将无能为力，而且您不需要本文其余部分的内容。

第二条道路并不总是那么容易。 但它是正确的，我在这里给你你需要的东西。

与过去的股市低迷相比，现在发生的事情是温和的。 标准普尔 500 指数在 37 年下跌了 2008%。从 2000 年到 2002 年，连续的年度损失分别为 9.1%、11.9%，然后（好像投资者没有受到足够的惩罚）22.1%。

该指数在 1970 年代中期出现了两位数的跌幅……以及道琼斯工业平均指数
道琼斯工业平均指数，
-0.81％
30 年，22.6 只股票中有 1987 只股票单日下跌 XNUMX%，令人心痛。

在每种情况下，市场都会反弹并创下新高。 这是对那些能够超越眼前痛苦的投资者的回报。

这就是进步应该发生的方式。 新事物取代了可能已经过去的事物，这个过程必然是痛苦的。

如果过去 50 年没有发生这种情况，IBM
IBM公司，
-1.37％
今天将成为最大的科技公司。 你可能有手机，但它们都归 AT&T 所有
T,
-0.43％,
你将不得不租用它们。 垄断电话公司不会有任何动机为您提供更低的费率。

如果这还不够可怕，理查德尼克松仍将是总统。

然而，投资者需要一个蓝图来度过艰难时期。

本文的大多数读者可能至少有十年的投资经验。 如果你是其中之一，我相信你应该终生致力于拥有股票以提供长期增长。

一个不错的选择是 100% 填充股票的终身投资组合。 如果你有耐心和信心让你的投资在经济低迷和熊市中暂时受到影响，那么我们从历史中了解到的一切都表明股市将继续反弹并创下新高。

如果感觉风险太大，另一个绝佳的选择是终生承诺将一半的投资组合投资于股票，另一半投资于固定收益基金。 这将使您的旅程更加顺畅——但从长远来看可能会降低回报。

我不想现在用数字埋葬你，以展示过去这些组合发生了什么。 您可以自己研究数据，包括其他八种股票/债券变化， 在这张表中。

相反，让我们一起了解如何执行此操作。

当我在 1960 年代进入这个行业时，传统观念要求拥有大约 10 到 20 只可以终身持有的个股：像通用汽车这样的公司
总经理
-1.77％,
涉
F,
-1.53％,
IBM，也许是像施乐这样的新贵
XRX，
-0.10％.

几年后，流行的建议是通过共同基金拥有数十家甚至数百家公司。 指数基金的逐渐出现使得这种做法既实用又便宜

到20世纪末^th 世纪以来，公认的智慧是，您应该通过标准普尔 500 指数拥有最大、最成功的美国公司。

如果您考虑一下，这种方法很有意义。 您将拥有许多公司的一小部分，这些公司由努力使他们成功的人经营。

当然，有些公司会失败。 但其他人（想想微软
MSFT，
-0.77％,
Apple
AAPL，
-0.50％,
谷歌
GOOG，
+0.01% ,
Facebook
FB，
+0.51%
) 将显着上升。

作为股权投资者，您面临两个风险：

• 市场风险，整体市场下跌的可能性（或确定性，实际上）；

• 股票风险，个别公司失败的可能性。

您将始终面临市场风险。 但如果你拥有成百上千家公司，那么第二个风险就消失了。 唷。

然而，完全依赖标准普尔 500 指数的投资者在本世纪头十年猛然醒悟，经历了两次凶猛的熊市。

对此的解决方案是更加多样化，其细节是在 1990 年代由学术研究人员制定和教授的。 我在 90 年代中期得知这项研究并开始传言：投资小公司和大公司、价值股和流行的成长股、国际股票以及位于美国的股票。

我有 推荐这种方法 多年来，我仍然相信它。

但进一步的研究表明，你会收到非常相似的回报 一个更简单的方法 其中仅包括四种美国资产类别。 （无论它的价值如何，今年迄今为止，四只基金组合仅下跌了约 4%——这是一个不寻常的案例，无论是 100% 股票还是 50%，它几乎完全相同。）

显然，我无法知道未来会怎样。

在我看来，应对今年市场的正确方法是对这四种资产类别做出永久承诺，无论是一半还是全部投资组合。 这很可能会为您提供良好的服务，以度过未来的任何起起落落。 

做到这一点不需要天赋。 它不需要大学学位或高级计算技能。 它不需要以任何方式成功地预测未来。

正如我之前提到的，它需要的主要是信心和耐心。 你买不到这些特征； 您必须自己提供。

有了这样的承诺，许多基金和资产类别的组合都可以发挥作用。 我与 Daryl Bahls 和 Chris Pedersen 讨论了其中的一些想法。 你会发现那个对话 在播客中， 和 在视频中.