为权益证明 (PoS) 资产的代币化衍生品创建实用程序对于 DeFi 的增长至关重要

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两个重大事件定义了加密和更广泛的区块链驱动行业的增长。 首先是由基于区块链的数字资产支撑的去中心化金融（DeFi）的出现。

DeFi 迅速成为一种替代金融系统，可促进全球可访问性和卓越的金融基础设施。 而今天，这个新的金融体系已经结束 XNUMX 万独立用户 并且值得 的美元200亿元.

第二个定义事件是从工作量证明 (PoW) 到权益证明 (PoS) 区块链的过渡。 PoS 作为一种共识，为保护区块链提供了一种节能且实用的方式。 与 PoW 相比，它也更具可扩展性。

但它受欢迎的一个更重要的原因是它为用户提供了一种使用数字资产的方式。 通过简单地将他们的数字资产锁定在 PoS 协议中，用户可以获得保证收益，这通常显着高于传统金融系统的收益。

然而，随着 DeFi 的价值和用户数量每天都在增长，PoS 协议上资产的长期质押导致了闲置流动性池，现在正在削弱该领域的增长。

DeFi 的闲置流动性问题

PoS 资产总市值创历史新高 $ 594十亿的2021. 通过质押这些资产获得的预计回报也将很快达到 18 亿美元。 此外，锁定在 DeFi 协议中的资产总量为 的美元214亿元 目前。 虽然所有这些数字表面上看起来令人印象深刻，但它们实际上隐藏的比它们透露的要多。

这种流动性大部分是分散的、未充分利用的和无法获得的。 这是因为锁定在 PoS 协议中的资产会在很长一段时间内失去可用性，并被孤立在各自的网络中。

尽管这些质押资产随着时间的推移而获得兴趣，但它们在更大的 DeFi 框架中的可用性变得有限。 此外，这有助于 DeFi 的不可分解性，使网络难以有效地交换价值。

因此，为了充分利用 DeFi 的流动性，业界协议现在正在通过一种称为流动质押的过程创建 PoS 资产的代币化衍生品。 但要让 DeFi 实现真正的可组合性，业界还需要专注于为这些代币化衍生品创造真正的效用。

为未充分利用的流动性创造效用

对于初学者来说，流动性质押是向用户发行 PoS 资产衍生品的过程。 这意味着在不解锁资产本身的情况下解锁了标的资产的流动性。 所以，用户 – 在获得锁定资产的质押奖励的同时 – 仍然可以将资产用于生态系统中的各种其他协议。

例如，在 PoS 协议上质押资产 X 的用户每年将获得约 XNUMX% 的收益，并且还将获得资产的代币化衍生品 – 比如说，TX。 然后，如果用户在年收益率约为 16% 的协议上向 tX-ETH 对提供流动性，则到年底，用户在单一资产上的总收益率为 XNUMX%。

这样一来，PoS 资产虽然被用于保护区块链网络的共识，但仍可以在其他协议中使用，从而促进对 DeFi 流动性的完全访问。

然而，尽管流动性质押协议的数量正在增长，但该行业在为这些新产生的 PoS 资产衍生品创造适当的效用方面仍然落后。 如果没有实际的用例，该行业将再次面临未充分利用的流动性。

因此，DeFi 需要一个小时的时间来创建以正确方式利用这种新解锁的流动性的协议。 有一些网络已经朝着这个方向大步前进。

这样的创新最终将使 DeFi 的流动性得到充分利用，并促进协议和网络之间的价值交换，使行业具有可组合性。

使 DeFi 具有资本效率

DeFi 的第一次迭代以其创新性和全球可访问性为行业带来了大量资金和流动性流入。 然而，随着向 DeFi 2.0 过渡的形成，该行业现在专注于创建金融产品和协议，以允许正确访问和使用这种流动性。

在这方面，流动性 Staking 为 DeFi 带来了一个充满新机遇的世界。 结合对质押衍生品的适当效用，这可以推动 DeFi 的成功，并在不久的将来使其成为一个资本效率高的行业。

Tushar Aggarwal 是福布斯 30U30 获奖者，也是 坚持.

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