（彭博社）——当乌尔里希·科纳 (Ulrich Koerner) 于 XNUMX 月公布了一项挽救瑞士信贷集团 (Credit Suisse Group AG) 的计划时，这位首席执行官承诺将创建一家新银行。 他随后未能扭转客户资金蜂拥而至的局面，引发了人们对“新”是否意味着“更好”的怀疑。
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去年最后三个月，瑞士信贷损失了前所未有的 111 亿瑞士法郎（120 亿美元）资产，其中大部分资产在 27 月 30 日宣布重大战略前夕流失。然而，该行最终报告了近 2022到 XNUMX 年底，资金流出将增加 XNUMX 亿法郎，尽管一场疯狂的运动呼吁全球数万名富有的客户。
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瑞士信贷前董事会成员迈克尔·克莱恩 (Michael Klein) 领导下的分拆投资银行的计划仍不明确，资金外流意味着核心财富管理业务的利润基数较小。 虽然从 XNUMX 月开始的大修从表面上看是一个为期三年的过程，但周四的结果显示了 Koerner 和主席 Axel Lehmann 所面临的形势的紧迫性。 在要求更激进的解决方案之前，投资者不太可能在没有结果的情况下等待那么久。
苏黎世 Vontobel 银行的分析师安德烈亚斯·文迪蒂 (Andreas Venditti) 表示：“该银行现在确实需要专注于重新获得信任，并继续实施这一举措，以接触所有客户。” “但如果这不起作用并且收入没有回升，那么他们将需要一个 B 计划。”
有关此故事的德语版本，请单击此处：Credit Suisse kämpft an allen Fronten – Bank vor verlorenem Jahr
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虽然目前还没有迹象表明瑞士信贷正在对其改革进行全面改革，但多年来一直有不同的想法。 该贷方此前曾考虑剥离部分或全部瑞士子公司以及资产管理部门，并可能进一步削减其投资银行业务，甚至关闭整个部门。
几年前，当德意志银行处于类似的困境时，它采取了一个激进的步骤，将整个股票交易部门淘汰出局。 它还停止支付股息两年，最终裁员约 7,000 人。 虽然今年年初正式结束的重组被广泛认为是成功的，但它在很大程度上要归功于全球贸易繁荣和最近利率上升带来的顺风。
瑞士信贷的低股价可能会再次开始吸引对收购感兴趣的竞争对手。 据彭博社此前报道，近年来，苏黎世克星瑞银集团和德意志银行都在对这一想法进行博弈。
Koerner 面临着防止任何此类情况发生的挑战。 他在周四表示，虽然他已经说服了一些客户收回他们的钱，但许多人不愿意，有些人可能永远离开了，尽管该银行开展了大规模的外展活动和“有竞争力的”价格。 当分析师和记者不断追问他最终会返回多少人时，他几乎耸了耸肩。
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客户资金外逃已经压垮了管理资产，瑞士信贷表示，预计贷款和费用收入将因此下降。 该公司表示，这使其今年有望出现“大量”税前亏损。 虽然克尔纳坚持先前的承诺，即在 2024 年实现盈利，但周四他强调了重组计划的执行以及对银行股东的“长期吸引力”。 去年被宣传为向利润更高的瑞士信贷过渡的一年，这一标签现在也适用于 2023 年。
信誉下滑可能会使情况恶化，评级公司穆迪表示，资金外流对瑞士信贷的扭亏为盈战略“构成额外挑战”。 该银行表示，自重组公告以来已经发生的评级下调使得筹集资金的成本更高，阻碍了其销售产品的努力，并使其留住客户的努力变得复杂。
与此同时，员工可能会对 Koerner 决定将已经减少的奖金池削减一半感到沮丧。 这将使瑞士信贷更难阻止其一段时间以来一直遭受的员工外流，尽管它已采取诸如采用“转型奖”等措施来解决这个问题。
彭博资讯说：
瑞士信贷的新战略需要时间才能取得成果，而执行风险因市场艰难而加剧，因此挥之不去。 不确定性依然存在，包括资产处置收益和相关利润，以及 CS First Boston 投资银行分拆的结构。 在 Archegos、Greensill、逃税调查和遗留住宅抵押贷款支持证券案件之后，法律问题和监管审查仍然存在。
— Alison Williams，BI 银行分析师
积极的一面是，瑞士信贷通过发行股票和债券筹集资金，以缓解去年秋天达到顶峰的一些资本和流动性担忧。 股票出售具有高度稀释性，估值极低，而债券必须以类似于垃圾级发行人支付的利率出售。
成本节约是瑞士信贷取得进展的另一个领域，它在上个季度裁员 2,000 人，有望实现其 2025 年裁员 9,000 人的目标。 它还表示，它已经启动了今年想要实现的绝大多数开支削减。
关键计划的工作仍在继续，该计划将动荡的投资银行分拆为复兴的瑞士信贷第一波士顿品牌，尽管该部门的规模、成本基础和收入前景仍不明朗。 虽然该银行尚未为该部门找到理想的锚定投资者，但任命久经考验的交易撮合者克莱因担任其首席执行官可能有助于寻找。
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据高管称，有迹象表明客户资金在年初后开始回流。 标准普尔全球分析师 Anna Lozmann 表示，这表明“管理行动正在减少市场不确定性，这对企业最终扭亏为盈至关重要”。
过去三个月的情况表明，即使兑现诺言，瑞信的重振时间表也不太可能符合科纳和莱曼的计划。
“管理层正在兑现他们所说的一切，”伦敦摩根大通欧洲银行股票研究主管 Kian Abouhossein 说。 “问题仍然存在：在财富管理和投资银行方面，特许经营权的恶化速度比预期的要快。”
（在第 12 段中添加有关集资的详细信息）
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来源：https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-ceo-fights-fronts-101222928.html