瑞士信贷的违约掉期是瑞银的 18 倍，德意志银行的 9 倍

（彭博社）——为瑞士信贷集团公司的债券提供短期违约保险的成本正在接近一个罕见的水平，这通常表明投资者存在严重的担忧。

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周二，定价来源 CMAQ 的最后记录报价为 835.9 个基点。 两位看到报价的人士表示，周三上午，交易员看到一年期高级信用违约掉期的价格高达 1,200 个基点。两位人士因报价未公开而要求不具名。 在疯狂活动时，交易者看到的定价与 CMAQ 上的定价之间可能存在滞后。

一年期高级银行 CDS 的利差超过 1,000 个基点是极为罕见的现象。 在该国的债务危机和经济衰退期间，希腊主要银行的交易水平相似。 周二记录的水平约为竞争对手瑞士银行瑞银集团合约的 18 倍，约为德意志银行合约的 XNUMX 倍。

彭博社联系瑞信发言人时拒绝置评。

CDS 曲线也严重倒置，这意味着防止银行立即倒闭的成本高于防止进一步违约的成本。 就在周五，该贷方的 CDS 曲线还有一个正常的向上斜率。 交易员通常将更高的保护成本归因于更长、更不确定的时期。

该银行的股价周三也暴跌，创下历史新低，并拖累该地区其他银行股走低。 在其股东沙特国家银行主席 Ammar Al Khudairy 排除了对该公司的任何投资后，该股下跌了 22%。

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瑞士信贷正在进行为期三年的复杂重组，以期使银行恢复盈利。 近期因硅谷银行倒闭引发的看跌浪潮令其遭受重创，其五年期 CDS 利差创下历史新高。

首席执行官 Ulrich Koerner 周二在接受彭博电视采访时表示，本季度业务势头有所改善，该银行在 SVB 倒闭后吸引了资金。

Koerner 表示，作为一家具有系统重要性的银行，瑞士信贷在资本实力、资金和流动性方面遵循与 SVB 等贷方“截然不同的标准”。 他表示，该贷方在第四季度的 CET1 资本比率为 14.1%，流动性覆盖比率为 144%，此后有所增加。

“另一点是，我们的定期固定收益证券作为我们 HQLA 投资组合的一部分绝对不重要，”他说，指的是银行持有的优质流动资产。 “而且利率敞口在此基础上得到了充分对冲。”

根据周二的年度报告，客户资金流出在社交媒体风暴中达到了前所未有的水平，该流出在 XNUMX 月初达到了前所未有的水平，该风暴质疑该银行的健康状况，但截至本月仍未逆转，尽管已稳定在低得多的水平。

董事长阿克塞尔莱曼周三表示，政府援助“不是该银行的主题”，将瑞士银行当前的问题与最近的 SVB 倒闭进行比较是不准确的。 他是在沙特阿拉伯的金融部门会议上发表讲话的。

——在 Dale Crofts 的协助下。

（更新 CDS 价格，添加其他银行的背景信息。）

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