迪士尼超越 Netflix 成为流媒体领导者，预计将扩大领先优势

随着两家公司在第四季度推出广告支持的平台，竞争应该会加剧——迪士尼计划在 Netflix 之后于 8 月 XNUMX 日在美国推出
NFLX，
-3.07％
推出了自己的广告支持服务 6.99 月 3 日在美国以每月 XNUMX 美元的价格出售。分析师仍然喜欢迪士尼有机会超越流媒体先驱。

软件公司 Verve Group 营销副总裁 Corey Kulis 向 MarketWatch 预测：“Disney+ 广告支持将做得非常好，并且胜过 Netflix。” “虽然 Netflix 需要在技术方面进行开发和合作，建立新的组织，向买家介绍等等，但迪士尼已经具备了这一切。”

当 Disney+ 广告层于 2023 年在美国和海外首次亮相时，瑞银分析师 John Hodulik 预计，Disney+ 的广告层服务将在前 1 个月增加 12 亿美元的收入。 麦格理研究分析师蒂姆·诺伦（Tim Nollen）的模型略少，如果所有市场都启动，明年的销售机会将达到 800 亿美元，但也预计迪士尼的直接面向消费者的收入到第四季度将超过线性网络。

“我们认为，随着内容发布和国际扩张，近期订户增长将加速，在 2 月和 2 月在影院上映的《黑豹 31》和《阿凡达 140》之后，明年的名单看起来也令人印象深刻，并跟进 Disney+，”诺伦在 XNUMX 月 XNUMX 日的一份报告中表示，维持跑赢大盘的评级和 XNUMX 美元的目标价。

Insider Intelligence 预计，到 1.02 年，由广告支持的 Disney+ 在美国将达到 2023 亿美元，到 1.19 年将达到 2024 亿美元。

“迪士尼已经非常了解它的观众和广告行业，”Samba TV 的首席执行官 Ashwin Navin 告诉 MarketWatch。 “与其顶级内容保持一致的重要机会将加速新的和未开发的资金流入迪士尼的广告支持的流媒体服务。”

与 Netflix、Apple Inc. 等公司相比，迪士尼在视频流媒体方面的订阅和收入增长。
AAPL，
-0.19％,
康卡斯特公司
CMCSA，
+2.04% ,
Amazon.com公司
AMZN，
+1.88% ,
华纳兄弟探索公司
世界银行日，
-12.87％,
派拉蒙环球
帕拉，
-3.95％,
和其他人一直是首席执行官鲍勃·查佩克（Bob Chapek）关注的焦点，作为其广泛业务的财务催化剂。 这个想法是，所谓的 DTC 模式将加速和刺激主题公园、商品、传统电影和电视、酒店和游轮的销售。

上周，迪士尼表示将启动一项“有限测试”，销售与选定的迪士尼+节目和电影（如“星球大战”、“黑豹”和“冰雪奇缘”）相关的光剑收藏品和主题服装等主题商品，为期约一周。

期望什么

盈利： FactSet 调查的分析师平均预计迪士尼将公布调整后的第四季度每股收益为 55 美分，高于一年前的每股 9 美分。

Estimize 的贡献者——一个从华尔街分析师以及买方分析师、基金经理、公司高管、学者和其他人那里收集估计的众包平台——预计平均每股收益为 65 美分。

收入： 分析师平均预计迪士尼第四季度收入将达到 21.28 亿美元，高于一年前的 18.5 亿美元。 Estimize 贡献者预测平均为 21.5 亿美元。

股票走势： 近年来，迪士尼股价在盈利后盈亏之间反弹，在过去 12 份报告中有 XNUMX 份之后上涨。

今年迄今为止，迪士尼股价已下跌 35.7%，而标准普尔 500 指数
SPX，
+1.36%
下跌了 20.9%。 自公司三个月前公布季度业绩以来，迪士尼股价已下跌 6.6%。

分析师在说什么

在上周的一份报告中，古根海姆分析师迈克尔莫里斯预测迪士尼将在第四季度增加 10.8 万直接面向消费者的用户。 Netflix 在其最近完成的第三季度报告了 2.4 万净会员增加，超过了 1 万的指导。

了解更多： Netflix 的首席执行官说：“感谢上帝，我们已经完成了季度收缩”，因为 2022 年的首次增长推动股价飙升

在 Covid 时代，迪士尼主题公园的出勤率仍然很低。 KeyBanc Capital Markets 分析师 Brandon Nispel 指出，追踪迪士尼上座率的国内地理位置数据在本季度末“有些负面”。

他说，沃尔特迪斯尼世界因伊恩飓风而于 28 月 29 日至 82 日关闭，“我们看到 [同比] 增长率比预期减速得更快。” 尼斯佩尔在 2019 月 19 日的一份报告中说，XNUMX 月份迪士尼主题公园的总游客量是 XNUMX 年的 XNUMX%，处于 Covid 之前的水平。

在 FactSet 上接受调查的 136.75 位分析师平均将迪士尼股票评级为增持，目标价为 28 美元。