道琼斯指数下跌 643 点，股市创下 XNUMX 月以来最糟糕的一天，因投资者质疑美联储的支点论点

是什么推动了市场？

由于投资者对一系列货币、技术和季节性因素表示警惕，股市周一收盘大幅下跌。 根据道琼斯市场数据，道琼斯工业指数和标准普尔 500 指数创下自 16 月 28 日以来的最大跌幅，而纳斯达克综合指数则经历了自 XNUMX 月 XNUMX 日以来的最大跌幅。

直到最近几天，基准标准普尔 500 指数一直从 XNUMX 月中旬的低点大幅反弹，部分原因是希望通胀见顶的迹象将使美联储放慢加息步伐，甚至在明年转向鸽派轨迹。

然而，这一假设上周受到一系列美联储官员的挑战，他们似乎警告交易员不要接受不那么鹰派的货币政策叙述。 央行行长本周将齐聚杰克逊霍尔的年度静修会，怀俄明州和美联储主席杰罗姆鲍威尔预计将就经济前景发表备受期待的演讲。

“市场对宏观经济环境面临的突出风险过于自满，”Glenmede 投资策略副总裁迈克尔雷诺兹表示，该公司管理着费城 45 亿美元的资产。 “我们预计未来 50 个月经济衰退的风险为 12%，甚至可能更高。 根据我们所处的位置，市场在这些估值上看起来有点过热，我们继续减持股票。”

“收益风险对投资者来说是最重要的，市场存在下行风险，”雷诺兹周一通过电话表示。

雷诺兹表示，鲍威尔周五在杰克逊霍尔的讲话对市场来说将是一把“双刃剑”，因为它让交易员和投资者对利率走势有更多的确定性，同时也需要调整他们的预期。 “市场低估了美联储需要收紧多少以及需要保持多高的利率才能使通胀重新得到控制。 市场需要接受美联储需要在多大程度上收紧政策。 我们对杰克逊霍尔的部分预期是鲍威尔表现得非常强势，并表示美联储将收紧政策，即使面临经济衰退的风险。 这是一个发人深省的信息，可能导致进一步的避险举措。” 

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今年夏天早些时候债券收益率下降帮助支撑了股市近期的反弹。 但在 2.6 月初跌破 10% 后，XNUMX 年期国债收益率
TMUBMUSD10年，
3.022%
周一再次突破 3%。

令多头担忧的另一个问题是标准普尔 500 指数未能突破关键技术水平，引发市场担心市场仍处于下行趋势。 根据道琼斯市场数据，该大盘股指数周一连续第二次下跌 1% 或更多，这是自 13 月 XNUMX 日结束的四个交易日以来最长的连续跌幅。

伦敦城市指数高级金融市场分析师菲奥娜辛科塔表示：“我们看到对美联储采取激进行动或继续采取激进加息行动的担忧拖累股市走低。” “市场意识到美联储不太可能在短期内转向鸽派，尽管几周前通胀数据疲软。”

“鲍威尔的讲话将成为本周的关键事件，但市场并不真正期待美联储将转向鸽派，这就是我们看到股市承压而美元上涨的原因，”她通过电话表示。 根据 Cincotta 的说法，现在标准普尔 500 指数已经跌破 4,180 点，这为该指数继续跌至 4,100 点或 3,970 点打开了大门。

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美元指数
DXY，
-0.05％
由于能源价格飙升对欧洲经济的担忧拉动欧元，欧元已回到近 20 年高位
欧元兑美元，
-0.09％
到下面 与降压平价. 强势美元与疲软的股票相关，因为美元贬值削弱了美国跨国公司的海外收益。

重点关注哪些公司？

• 股股份 AMC娱乐控股
  AMC，
  -5.51％
  公司股价下跌 5.5% 新的优先股类别 开始在股票代码“APE”下交易。

• 表示健康
  星光飞扬,
  +32.08%
  收盘后股价上涨 32.1% 华尔街日报报道 称亚马逊公司是几家竞购这家家庭健康服务提供商的公司之一。 据《华尔街日报》援引知情人士的话报道，这家医疗保健公司据称将在拍卖中出售，估值可能超过 8 亿美元。

• 旅游股随邮轮股下跌 嘉年华公司
  CCL，
  -4.86％,
   皇家加勒比集团
  RCL，
  -4.72％
   和 挪威邮轮控股 
  NCLH，
  -4.78％
  分别下跌 4.9%、4.7% 和 4.8%。

其他资产如何运作？

• 十年期国债收益率 
  TMUBMUSD10年，
  3.022%
  基于下午 4.8 点的水平，上涨 3.04 个基点至 20%，为 3 月 XNUMX 日以来的最高水平。

• 市场的整体避险基调影响了大多数资产类别。 石油期货下跌，54 月 WTI 合约在到期日下跌 0.6 美分或 90.23%，收于每桶 XNUMX 美元。

• 黄金期货创下近四个星期以来的最低收盘价，连续第六个交易日下跌，为自 XNUMX 月初以来最长的此类跌势。 黄金期货 
  GCZ22，
  +0.02%
  FactSet 数据显示，14.50 月交割的合约下跌 0.8 美元，或 1,748.40%，收于每盎司 27 美元，这是自 XNUMX 月 XNUMX 日以来最活跃的合约收盘价。

• ICE美元指数 
  DXY，
  -0.05％,
   衡量美元兑一篮子货币强弱的指标，上涨 0.8% 至 109，超过上个月创下的十年高位。

• 比特币
  BTCUSD，
  +1.49%
  下跌0.7％至21,075美元。

• 在欧洲，斯托克 600 股票指数
  SXXP，
  -0.96％
  收盘下跌 1%，而英国股市基准 FTSE 100
  Z00，
  -0.11％
  收盘下跌 0.2%。 在亚洲，大多数交易所也走低，尽管中国的上证综指
  SHCOMP，
  +0.61%
  央行降息后逆势上涨0.6% 抵押利率 以支持陷入困境的房地产行业。

— Jamie Chisholm 对本文做出了贡献。