欧洲央行宣布缩减资产负债表计划，预计未来将大幅加息

欧洲央行在周四的会议上选择了较小的加息幅度，将其关键利率从 1.5% 上调至 2%。

它还表示，从 2023 年 15 月开始，它将开始平均每月减少资产负债表 16 亿欧元（2023 亿美元），直到 XNUMX 年第二季度末。

它表示将在 XNUMX 月份公布有关资产购买计划 (APP) 减持的更多细节，并将定期重新评估下降速度，以确保其符合其货币政策策略。

普遍预期的50个基点加息是央行今年第四次加息。

It 75 月加息 XNUMX 个基点 和 50 月以及 2014 月 XNUMX 个基点，使利率自 XNUMX 年以来首次脱离负值区域。

欧洲央行在一份声明中表示：“管理委员会判断，利率仍将必须以稳定的速度大幅上升，以达到足够严格的水平，以确保通胀及时回到 2% 的中期目标。”

在宣布后的新闻发布会上，欧洲央行行长克里斯蒂娜拉加德表示：“任何认为这是欧洲央行的支点的人都是错误的。 我们没有转向，我们没有动摇，我们正在展示继续前进的决心和韧性……如果你与美联储相比，我们有更多的覆盖范围。 我们还有更长的路要走。”

“我们并没有放慢脚步。 我们要打持久战。”

中央银行表示，它正在研究已“大幅上调”的欧元区通胀预测，并认为通胀在 2 年之前将保持在 2025% 的目标之上。

它现在预计 8.4 年的平均通胀率为 2022%，6.3 年为 2023%，3.4 年为 2024%，2.3 年为 2025%。

然而，它认为该地区的衰退“相对短暂且较浅”。

此前，欧元区最新通胀数据显示通胀略有放缓 XNUMX月物价上涨，尽管该比率每年保持在 10%。

拉加德告诉 CNBC 的 Annette Weisbach：“除了加息之外，一个关键信息是表明我们不仅会进一步加息，这是我们之前说过的，而且今天我们判断利率仍然必须大幅上升，处于稳定位置。”

“很明显，根据我们目前掌握的数据，以稳定的速度显着上升意味着我们必须在一段时间内以 50 个基点的速度加息，”她说。

关于量化紧缩的公告，她表示欧洲央行希望遵循可预测和衡量的原则。

它决定在四个月内平均减少 15 亿欧元的 APP 约占该时期赎回的一半，并且是基于其市场团队以及参与其决策的所有中央银行和其他官员的建议。

“为了使我们的资产负债表正常化，这似乎是一个合适的数字，要记住关键工具是利率，”她说。

消息公布后，欧元兑美元从下跌 0.5% 上涨至上涨 0.4%，但斯托克 600 指数中的欧洲股市暴跌 2.4%。

美国联邦储备委员会周三 提高了主要利率 0.5 个百分点，与 英国央行 和 瑞士国家银行 在星期四早上。

BMO Capital Markets 的分析师表示：“与英国央行相比，鉴于有关 [量化紧缩] 的措辞和明确的开始日期，这是一次强硬的加息。”

然而，他们指出，欧洲央行在缩减资产负债表方面落后于其他央行，而且其大流行病紧急购买计划下的再投资将继续进行。

他们在一份报告中写道：“声明中的语言具有操作感，银行正在离开 QT 开放式道路。”

ING 高级利率策略师 Antoine Bouvet 也将这一声明描述为“鹰派”。

“这次会议的主要收获是通胀预测高于预期，因此欧洲央行加息幅度超过市场预期的必要性，”他在电子邮件中表示。

“拉加德明确引导市场预期 50 月和 XNUMX 月将加息 XNUMX 个基点，并反驳了它能够很快降息的观点。 正如你所预料的那样，结果是前端债券收益率飙升，但我认为需要走高的是整条曲线。”

“QT 公告比我预期的更具体，其规模和更早的开始日期。 这也增加了债券收益率的上行空间，尤其是外围债券，但值得记住的是，在欧洲央行干预后，明年大多数欧洲债券市场的净供应量将增加，因此这对所有国家都相关，”他在电子邮件中表示。