专家担心美联储可能“打破”市场，经济前景“变暗”

背线

本周消费者支出继续显示出降温的迹象，美联储最喜欢的通胀指标比预期更热，一天前官员们加倍努力通过放缓经济来降温通胀——这让更多专家警告说，这将不可避免地需要经济衰退来缓和价格上涨。

关键解说

“美国经济的阴云正在变暗，”安永帕台农神庙首席经济学家格雷戈里·达科威斯在联邦数据公布后在周五的一份报告中写道 显示 6.2 月份消费者购买的商品和服务价格上涨了 6%，仍接近 XNUMX 年来的最高水平，低于经济学家预测的 XNUMX% 的涨幅。

安永帕台农神庙预测，未来几个月总体通胀将继续降温，这要归功于 落下 能源价格和更高的利率，但该公司指出，食品、住房和医疗等项目的持续价格压力只会导致明年“逐渐”降温。

随着美联储以自 1980 年代后期以来最激进的经济紧缩周期作出回应，安永帕台农神庙继续预计美国将出现衰退，今年经济仅增长 1.4%（与 5.7 年的 2021% 相比），明年将保持平稳——随着失业率攀升至 5%，抹去了一年多的就业增长。

周四，克利夫兰联储主席洛雷塔·梅斯特 承认 央行“弄错了通胀的持续性和幅度”，并表示即使经济陷入衰退，官员也不会停止加息以对抗高通胀。

Thornburg Investment Management 投资组合经理 Sean Sun 表示：“这不是我们是否会陷入衰退的问题，而是它将是何种类型的衰退。” data 周四有效地证明了美联储的激进态度及其通胀尚未足够快地减弱的立场。

Sun 预计，随着央行继续从经济中抽走流动性，市场将变得“更加失调”，并可能“可能崩溃”，他警告说，许多公司尚未修改其盈利前景以应对经济增长放缓——这一发展可能进一步的坦克库存。

股市

周五，道琼斯工业平均指数结束了自 2020 年 21 月 Covid 崩盘以来最糟糕的一个月。该指数今年已暴跌 500%，而标准普尔 25 指数和以科技股为主的纳斯达克指数分别下跌了近 33% 和 3,000%。 摩根士丹利分析师迈克尔威尔逊在本周的一份报告中表示，该公司仍然“相信”标准普尔指数将在今年晚些时候或明年初触及 3,400 至 6 点的最终低点，这表明它仍可能再跌 17% 至 XNUMX%。 .

通货膨胀

尽管加息尚未有效平息通胀，但物价上涨正对消费者造成沉重打击。 “通货膨胀造成的困难意味着消费者正在动用他们的储蓄来为他们的[支出]提供资金，”达科威斯说，并指出个人储蓄率保持在 3.5% 不变——接近 2008 年以来的最低水平，远低于疫情爆发前的水平约 9%。 13月份消费者价格指数将于XNUMX月XNUMX日发布。

美联储

周四，梅斯特感叹通胀仍然过高，并警告美联储仍有进一步加息的空间：“我们甚至还没有进入基金利率的限制区域，”她告诉 CNBC。 在同一天的讲话中，圣路易斯联邦储备银行总裁詹姆斯布拉德发出了类似的鹰派呼吁，称美联储“看起来确实”预计“今年会有相当多的额外举措”。 加息预期在评论中攀升，市场定价为 4.5% 的年终利率——高于美联储官员 4.4% 的利率 预计 本月早些时候，这本身比 XNUMX 月份的预测高出一个百分点。

房产市场

尽管同一天的数据显示价格因需求不足而暴跌，但 XNUMX 月份新屋销售的增幅出人意料地远超经济学家的预期。 建筑巨头萨福克建筑公司的首席执行官约翰·菲什在一份声明中表示，新房和现有房屋销售的波动是“我们正处于衰退早期阶段的一个可能指标”，尽管他补充说“现在预测如何发展还为时过早”。经济衰退可能是长期或严重的。

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