联邦监管机构查封后，水域仍远未平静 超过 300 亿美元的存款和资产 止 硅谷银行，科技和风险投资行业的首选贷款人，周五在美国历史上第二大银行倒闭，然后是总部位于纽约的第三大银行 签名银行 在星期天。 但指责是什么导致了银行的 闪电般的崩溃 已经开始了。 交易员和客户都在指责 管理不善 在 SVB 的执行层面，除其他事项外， 缺少首席风险官 去年八个月。 加密货币倡导者说 中央金融系统出了问题. 风险资本家主要互相指责 放大社交媒体上的恐慌 这变成了创纪录的 42 亿美元的银行挤兑。 但对于民主党参议员伊丽莎白沃伦来说，银行高管多年前游说的立法改革（包括 SVB 自己的首席执行官格雷格贝克尔）意味着银行业的危机既可以预见又早该发生，而且未来还会有更多的痛苦。
目前尚不清楚 SVB 倒闭会对银行业产生何种连锁反应。 拜登政府承诺，即使是在 SVB 存款未投保的客户 将变得完整 还有那家银行， 不是纳税人, 将承担解决危机的重任，但作为客户，紧张局势仍然处于刀刃上 在美国 和 世界各地 担心其他银行可能像 SVB 一样螺旋上升。 与 SVB 一样，监管机构承诺，在类似的“系统性风险例外”下，Signature 存款人也将变得完整。 周一市场开盘时，西海岸的地区性银行被压垮， 数十人停止交易 在创纪录的下降中。
银行业的暴风雨不会很快平息，但随着指责游戏已经如火如荼地进行，沃伦指出她长期以来的不满是危机背后的主要肇事者：银行推动更高的短期利润尽管造成了更多的金融风险，并且反监管游说努力取消可能阻止危机发生的立法保护。
“这些最近的银行倒闭是华盛顿领导人削弱金融规则的直接结果，”沃伦在 一个专栏 周一发表在 “纽约时报”.
SVB 的崩溃有 其他银行挤兑的阴影 那发生在 2008 年金融危机期间。 那场危机——以及政府干预在缓解危机中发挥的作用——为 全面的监管改革 以防止未来的系统性银行倒闭。 2010年，政府颁布了 多德-弗兰克法案，这是自大萧条以来监管金融活动的最重要立法之一，旨在提高美国银行业的问责制和透明度，并阻止高风险的借贷行为。
多德-弗兰克法案旨在 载入史册 “大到不能倒”的时代，某些金融机构对经济如此重要，以至于政府不得不介入并拯救它们。 但 SVB 倒闭的性质以及经济可能因此受到影响的程度已经 再次升起幽灵 一家银行“大到不能倒”。 为此，沃伦坚称，自 2018 年银行高管以来，政府对银行的监管权力大幅缩减， 包括 SVB 自己的首席执行官 Greg Becker, 成功游说缩小多德-弗兰克法案的范围。
“2018 年，大银行赢了。 在双方的支持下，唐纳德·特朗普总统签署了一项法律，以撤销多德-弗兰克法案的关键部分，”沃伦写道。 “如果国会和美联储没有取消更严格的监督，SVB 和 Signature 将受到更严格的流动性和资本要求，以抵御金融冲击。”
削弱对银行的监管权
努力阻止联邦监管机构对金融业拥有更多发言权 甚至在多德-弗兰克法案颁布之前就开始了，但游说者终于在 2018 年如愿以偿，当时前总统唐纳德特朗普 签署了一项法律 缩减该法案的监管权力。 该法案在国会获得了两党的批准，但得到了来自国会的支持 参议院只有 17 名民主党人，该党的进步派成员坚决反对。
沃伦是这些变化中最直言不讳的反对者之一，这些变化保留了对大型银行的严格联邦监督权，但在很大程度上免除了小型和地区性银行的报告要求，该行业曾批评这些要求过于复杂和耗时。 沃伦 争论 当时“小银行”实际上什么都不是，取消限制会增加另一场危机的可能性。
“近十年来，这些规定保护了我们的安全，”她说。 “华盛顿即将让银行更容易冒风险，更容易让我们的选民面临风险，更容易让美国家庭处于危险之中，这样这些银行的首席执行官就可以获得一架新的公务机，为他们的新公司总部增加一层。”
SVB 的贝克尔 主张放宽监管 在 2015 年向国会作证时。在解除管制法案出台后，SVB 的存款从大约 50 年 2020 亿美元到 170 亿美元以上 到扣押时，还受益于有利于高风险贷款的低利率环境。 沃伦在她的专栏文章中写道，该银行未能为过去一年成为现实的高利率环境做好充分准备。
“SVB 遭受了风险管理和监管薄弱的有害组合，”她写道，并补充说它“显然未能对冲明显的利率上升风险。 这种商业模式对 SVB 的短期利润非常有利，在过去三年中增长了近 40%，但现在我们知道了它的成本。”
沃伦补充说，如果对小型和区域性银行实施更严格的监管，定期进行必要的压力测试可能会让 SVB 更好地为银行挤兑做好准备。 她还一再批评美联储在杰罗姆·鲍威尔 (Jerome Powell) 的指导下采取的行动，称在其任期的大部分时间里优先考虑宽松的货币政策和低利率让“金融机构承担了风险”。
沃伦建议政府和银行业共同努力，通过阻止过度冒险和加强监管监督来灌输对该行业的信心，并向金融机构明确表示，失败和风险的负担完全由他们承担，政府的强制介入“大到不能倒”的银行确实已经成为过去。
“这些威胁永远不应该被允许实现。 我们必须采取行动防止它们再次发生，”她写道。
这个故事最初是在 Fortune.com
更多来自财富：
来源：https://finance.yahoo.com/news/elizabeth-warren-knows-exactly-why-172436749.html