能源、医疗保健是今年剩余时间值得关注的有吸引力的行业

今天的投资前景似乎黯淡，似乎受到许多因素的困扰，包括不断增加的 通货膨胀，上升 利率，第一季度的经济收缩和战争 乌克兰 这激怒了已经挥之不去的供应链问题。

把它们加在一起，这对股票来说是可怕的一年。 技术含量高的 纳斯达克 13 月下跌 XNUMX%，是自金融危机以来最糟糕的一个月，今年已下跌逾四分之一。

其他指数表现更好，但并不多。 这 道琼斯工业平均指数 到 12 年迄今为止下降了近 2022%，而 标普500指数 下跌超过 16%。

然而，重要的是要记住，促使市场下跌的不是上述问题的汇合——而是美联储。 随着 2021 年接近尾声，基本面相当稳固。 企业盈利增长保持强劲； 劳动力市场虽然紧张，但很健康并增加了就业机会； 消费者资产负债表状况良好。

更多个人理财：
美联储加息半个点对你的钱意味着什么
随着抵押贷款利率上升，您应该买房还是租房？
利率上升意味着汽车贷款成本上升

然而，在 500 月初，政策制定者开始发出信号，表示他们将开始提高利率并控制债券购买计划。 从那时起，标准普尔 16 指数开始下跌，在接下来的四个星期里下跌了近 XNUMX%。

回想起来，缩编不应该让任何人感到惊讶。 美联储在 1983 年、1994 年、2004 年和 2015 年四次开始取消政策宽松，市场下跌幅度相似。然而，值得注意的是，在每一次情况下，股市都迅速反弹并在触底后的 12 个月内创下新高。

当然，这几乎不是一个重要的统计样本。 但这是我们拥有的样本，出于几个原因，这一次历史可能会重演。

首先， 近期看跌情绪创历史新低，根据美国个人投资者协会编制的一项调查。 多年来，当市场前景如此偏向时，这是一个很好的反向指标，表明相反的情况会发生。

同样，当机构——对冲基金、养老金等——走光时，这也是一个突袭的信号。 这些投资者目前对股票的投资不足，这意味着市场很快就会没有卖家。

不过，最大的问题是通货膨胀——它根本没有大多数人担心的那么糟糕。 

当美联储今年早些时候开始谈论加息时，债券市场反应合理，收益率缓慢攀升。 然后，俄罗斯入侵乌克兰，增加了燃料和食品成本上涨的可能性，神经开始紧张。 投资者通过竞购美国国债通胀保值证券 (TIPS) 作为回应，导致通胀盈亏平衡收益率飙升。

即便如此，通胀可能已经见顶。 事实上，即将发布的数据将很难与 2021 年 XNUMX 月的数据相匹配。 当时，疫苗刚刚普及，随着越来越多的人冒险外出，这导致零售商店和餐馆的支出激增。

因此，我们现在看到的是一种恐慌，一旦我们获得更多数据，这种恐慌可能会迅速消退。

那么，这意味着什么？

首先，一旦通胀恐慌消退，预计中后期周期动态就会显现，这意味着金融、能源和材料公司将表现最好。 之后，寻找指数回升，然后在接近年底的某个时候在周期性/价值股的带领下达到新高。

具体而言， 壳 是一个值得关注的 2022 年剩余时间的名称。如上所述，许多能源公司在当今的环境中处于有利地位，但壳牌可能拥有最大的优势。 原因在很大程度上归结为液化天然气。

更容易运输的天然气形式或许是减少欧洲对俄罗斯石油出口依赖的关键。 该公司在这一市场领域占据主导地位，去年交付量超过 65 万吨。

更广泛地说，壳牌的综合天然气业务占其资产净值的 40% 左右，公司的规模使其能够在错位的市场中产生巨大的利润。 今年，该股可能再上涨 30%，并派发 3.5% 的股息。

医疗保健行业的细分市场也应该比大多数行业表现更好。 礼来礼来 拥有该领域最强大的现有药品阵容，其管道前景广阔。

尽管该公司的长期前景可能取决于 Donanemab 的疗效，这是一种阿尔茨海默氏症药物，在短期内可能会改变游戏规则，但令人担忧的是一种旨在对抗肥胖的减肥药物。

它在最近结束的临床试验中显示出有希望的结果。 如果获得批准，该药物将代表一个巨大的、数十亿美元的机会。

同时， 尽管最近出现了公关混乱, Ulta Beauty 控制着高端美容和化妆品市场的很大一部分。 诚然，它在 Covid 停工期间失去了一些优势，但它正在为其剩余的物理位置增加更多库存，以争取在这一细分市场中获得更多份额。

越来越多的白领专业人士重返办公室，这为其业务带来了好处，而它近年来创造的成本节约（自 2,000 年以来已关闭约 2019 家门店）也有所帮助。

恐惧是一种强烈的情绪。 但这就是许多投资者现在所处的位置——被恐惧所笼罩。 虽然没有人应该忽视当前形势的挑战，但环境并没有看起来那么糟糕。 好日子就在眼前。