ETF 策略可能是应对国债交易挑战的解决方案

随着短期国债 ETF 出现大量资金流入，越来越多的投资者开始采用单一债券策略来应对宏观经济挑战。 

购买国债通常需要在 TreasuryDirect 上或通过嘉信理财等经纪公司开立账户。 但 VettaFi 的金融未来学家戴夫纳迪格表示，这通常很复杂。

Nadig 表示：“这并不是你只需点击一个按钮，就能获得你在《华尔街日报》或 CNBC 上看到的标题率的曝光率。” 鲍勃皮萨尼 在CNBC的“ETF边缘“ 周一。 “[如果]你想在本月 15 日做一些像重新平衡这样的事情，现在你得到了一个完整的‘另一个痛苦的世界’。”

TreasuryDirect 和经纪公司列出了目前正在拍卖的所有识别金融工具的 CUSIP。 Nadig 指出，这些产品可能包括一系列产品，从上个月发布的最新发行的零息债券到现在即将到期的 15 年期票据。 

他说，处理如此大量的产品使投资者在尝试重新平衡或分配单个美元金额时更容易出错。

Nadig 补充说：“所有这些都使它变得不方便，而且通常比购买 15 到 20 个基点的 ETF 更昂贵。”

在寻求投资短期国债时，Nadig 建议寻找此类 ETF 产品或提供类似敞口的竞争对手的 ETF 产品。

星期五 2 年期国债（US2Y） 收益率下降超过 4 个基点至 4.86%，但今年回报率仍增加了 43 个基点。 这 6 个月国库券 (US6M) 截至周五收盘，目前收益率最高，为 5.137%。  

F/m Investments——一家价值 4 亿美元的多元化精品投资顾问公司——正准备推出六只新的单一债券 ETF，该公司的首席信息官亚历克斯莫里斯周一在该部门透露。

“你会看到 6 个月、3 年、5 年、7 年、20 年和 30 年的债券发行，”他说。

该公司于 XNUMX 月首次推出了三只单一债券 ETF—— 美国国债 10 年 ETF (UTEN), 美国国库 2 年期 ETF (UTWO)及 美国国库 3 个月票据 ETF (TBIL). 莫里斯提到，对 ETF 需求的增加促使该公司开发了更广泛的产品。

“人们要求我们为他们提供完整的利率工具集，”他说。 “因此，当收益率曲线移动时，他们可以随之移动。 我们将为人们提供他们所要求的东西。”

更多的单一债券 ETF 产品可供投资者进一步分散投资组合。 纳迪格解释说，这种多元化最大限度地减少了单一问题的风险敞口，例如国债重新定价或收益衰退。

“你不会想把所有的鸡蛋都放在一个篮子里，[而且]债券传统上一直是股市走高时的分散投资工具，”他说。

但 Nadig 指出，评估一个人的股票/债券比率并不是投资者利用的唯一机会。

“这对人们来说是一个绝佳的机会……[考虑]他们可能拥有的其他反向相关资产的作用，”他说。 “无论是他们家中的资产还是托管期货产品。”