美联储预计利率峰值为 4.6%； 道琼斯幻灯片

美联储周三将其关键利率上调 75 个基点，并暗示未来还会有更多。 政策制定者的季度预测显示，明年联邦基金利率将高达 4.6%。 道琼斯工业平均指数在美联储会议政策声明后继续震荡，先低后高再低。

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美联储连续第三次加息 75 个基点，将其关键利率（银行间隔夜拆借利率）提高至 3% 至 3.25% 的范围。

美联储加息展望

根据与政策声明一起发布的新季度预测，美联储决策者现在预计到 4.4 年底美联储的关键利率将升至 2022%。 这意味着在 5 月和 XNUMX 月的会议上总共会再加息 XNUMX 个 XNUMX 个基点。

然而，该预测代表了所有 19 位美联储决策者的预测中值。 美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）指出，目前尚未达成广泛共识，许多政策制定者认为到年底加息幅度可能会略低一个百分点。 所以请继续关注。

美联储的预测显示，关键政策利率将在 4.6 年达到 2023% 的峰值，12 位决策者中有 19 位预测利率至少会达到这个水平。

预测显示，到 3.9 年底，美联储的关键利率将降至 2024%。

到 2023 年的预测与金融市场的预期基本一致，但略显鹰派。 根据芝加哥商品交易所集团的数据，在美联储政策声明发布之前，市场预计美联储在年底前加息至 62%-4.25% 的可能性为 4.5%。 FedWatch 页面.

市场认为美联储将在 2023 年再次加息的可能性高于平均水平，至 4.5%-4.75% 的区间，到年底目标区间放宽至 4%-4.25。

美联储还推出了 2025 年的利率指引。虽然关键利率预计将降至 2.9%，但这仍然是一个有点限制性的领域。

美联储的预测表明，一旦美联储青睐的核心通胀指标降至 3% 左右，降息将摆在桌面上。 鲍威尔还表示，联邦基金利率最终将变为正值，即高于通胀率。

美联储主席鲍威尔谈美国经济衰退

“没有人知道这个过程是否会导致经济衰退，”鲍威尔在会后的新闻发布会上说。 但他补充说，由于需要在较长时间内保持政策收紧，“软着陆的机会减少了”。

他还谈到了重新平衡房地产市场所需的“艰难修正”。

然而，鲍威尔说，“历史记录告诫人们不要过早放松政策。”

换句话说，美联储正以 1970 年代的经验为指导，当时政策制定者随着失业率的上升而一再降息，结果通胀再度抬头。 即使失业率上升，经济面临衰退，美联储也不会在通胀率以令人信服的方式回落至 2% 之前降息。

这反映了鲍威尔杰克逊霍尔演讲的信息，为道琼斯指数敲响了警钟。

新的预测显示国内生产总值增长放缓幅度更大，今年为 0.2%，明年为 1.2%。 美联储官员现在预计失业率将在 4.4 年升至 2023%，并一直保持到 2024 年。相比之下，3.7 月份的失业率为 3.5%，XNUMX 月份为 XNUMX%。 之前每一次失业率攀升超过XNUMX个百分点，美国经济就陷入衰退。

杰克逊霍尔归来

鲍威尔 26 月 XNUMX 日的讲话开始了市场对美联储政策前景的重新定价，消除了他给人的鸽派印象。 27月XNUMX日新闻发布会 这帮助道琼斯指数减少了一半以上的跌幅，在夏季上涨了 14%。

“自杰克逊霍尔以来，我的主要信息根本没有改变，”鲍威尔说。 这是向金融市场发出的一个信号，不要把杯子看成半满的。

8.3 月炙手可热的 CPI 数据再次引发重大冲击。 虽然总体通胀率降至 0.6%，但租金、医疗保健和交通等核心服务价格环比上涨 6.1%，同比上涨 1991%，为 XNUMX 年 XNUMX 月以来的最快增速。 - 过于强劲的就业市场仍然使通货膨胀率过高。

道琼斯，美国国债收益率反应

美联储会议结束后，道琼斯指数逆转温和上涨，随后在鲍威尔讲话时回升。 但随着鲍威尔离台，美联储的鹰派信息逐渐消失。 在下午晚些时候 股市行动，道琼斯指数下跌 1.7%。 标准普尔 500 指数也下跌 1.7%，纳斯达克指数下跌 1.8%。

在周二的交易日中，道琼斯工业平均指数从最高收盘价下跌了 16.6%，仅比 2.7 月的 52 周收盘低点高出 500%。 标准普尔 19.6 指数比 3 月 5.2 日的历史收盘高点低 16%，但仍比 29.85 月 7.3 日的收盘低点高 XNUMX%。 纳斯达克综合指数已从创纪录的收盘高位下跌 XNUMX%，但仍较 XNUMX 月份的底部低 XNUMX%。

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周二收于 10 年高点 11% 的 3.57 年期美国国债收益率在美联储会议后收于 3.51%。 但周三早些时候自 2 年以来首次触及 4% 的 2007 年期美国国债收益率上涨 7 个基点至 4.03%。

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