华盛顿——美联储正在放慢步伐，但目标更高。
美联储 将关键的短期利率上调半个百分点 周三，随着其激进竞选活动的结束，从最近的大幅加息中回落 抑制飙升的通货膨胀.
但央行预测明年将再加息四分之三点，高于此前的估计。 因此，美联储官员表示，他们认为通胀仍然过高，尽管经济衰退风险不断增加，但他们并没有放弃为抑制通胀而进行的顽固斗争。
在为期两天的会议后的一份声明中，美联储重申“持续（加息）……将是适当的”，以将年通胀率降至美联储 2% 的目标。 一些经济学家认为，美联储反而会说需要“额外加息”，这表明美联储即将结束加息周期。
在新闻发布会上，美联储主席杰罗姆鲍威尔表示，最近的报告显示 XNUMX 月和 XNUMX 月的通胀放缓是“受欢迎的”。
“这份报告非常符合我们的预期和希望，”他说。
但他补充说，“需要更多的证据来证明通胀处于持续下降的轨道上。” 他表示，美联储正在寻找几份此类报告，这些报告显示物价上涨正在稳步放缓。
美联储今天加息多少？
美联储的最新举措是连续四次上调四分之三基点，并将联邦基金利率（银行间隔夜贷款收取的利率）上调至 4.25% 至 4.5%，这一旨在减缓经济增长的限制性水平。
加息预计将波及整个经济，推高信用卡、房屋净值信贷额度、可调利率抵押贷款和其他贷款的利率。 但美国人，尤其是老年人，在经历了多年微不足道的回报后，终于受益于更高的银行储蓄收益率。
自 4 月份基准利率徘徊在零附近以来，美联储已将基准利率提高了 1980 个多点，这是自 XNUMX 年代初以来的最快速度。
运作方式： 美联储为什么要加息？ 这些加息如何减缓通胀？
股票不是指南： 尽管股市上涨，但随着美联储继续加息，2023 年仍有可能出现衰退
美联储利率会走多高？
根据政策制定者的预测中值，美联储现在预计 2023 年底利率将在 5% 至 5.25% 之间，高于 4.5 月份预测的 4.75% 至 4.1%。 它估计到 2024 年底将利率降至 3.9%，以支持可能因加息而削弱的经济，高于 XNUMX 月份预测的 XNUMX%。
根据 Wolters Kluwer Blue Chip Economic Indicators 本月的调查，大多数经济学家预测明年将出现温和衰退。
经济学家不相信美联储需要像预期的那样加息。
牛津经济研究院的经济学家南希·范登·豪顿在给客户的一份报告中写道：“我们认为，经济放缓和通胀取得进展将使美联储停止做出这一预测。”
周三，美联储表示，预计今年经济将增长 0.5%，高于此前的预期，2023 年的增速同样疲软，低于其 1.2 月份预测的 XNUMX%（根据官方预估中值）。
它预计到明年年底，3.7% 的失业率将升至 4.6%，高于此前预测的 4.4%。
到 2023 年通货膨胀会下降吗？
美联储首选的年度通胀指标预计将从 6 月份的 5.6% 下降到年底的 3.1% 和 2023 年底的 5.4%，分别高于早先预测的 2.8% 和 2%。 这将标志着显着下降，但仍远高于美联储 XNUMX% 的目标。
美联储周三决定的主要内容已经传了好几个星期了。 自 2023 月初以来，鲍威尔一直表示，官员们可能最早在本月放慢加息步伐以评估其影响，但在 XNUMX 年达到的峰值利率“略”高于此前的计划。 他提到通货膨胀仍然“太高了”。
不过最近，美联储官员不得不权衡相互矛盾的信号。 周二的一份报告显示，7.1 月份消费者价格年率上涨 7.7%，远低于上月的 40% 和 9.1 月份的 XNUMX 年高点 XNUMX%。 这是以消费者物价指数 (CPI) 衡量的通货膨胀率连续第二次大幅回落。
Pantheon Macroeconomics 首席经济学家伊恩·谢泼德森 (Ian Shepherdson) 预测，通胀报告将导致美联储预测明年初只会再加息 XNUMX 个基点，然后随着衰退风险越来越大而暂停。
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就业市场还火爆吗？
但鲍威尔表示，虽然商品通胀随着供应问题的改善而降温，但医疗保健、教育和就餐等服务的价格几乎没有缓和的迹象。 鲍威尔指出，持续的工人短缺导致服务业工资大幅上涨。 他指出，大多数在大流行期间提前退休的婴儿潮一代不太可能重返工作岗位。
“劳动力市场继续失衡，需求大大超过可用工人的供应，”鲍威尔说。 在对工人的需求减弱之前，“我们还有一段路要走”，缓和服务价格的上涨。 “我们可能不得不提高利率才能到达我们想去的地方。”
雇主在 263,000 月增加了 5.1 个健康的工作岗位，平均年工资增长率从上个月的 4.7% 回升至充满活力的 XNUMX%。
“最近几个月就业增长强劲，失业率一直很低，”美联储在周三的声明中表示。
更高的劳动力成本通常会促使公司提高价格以维持利润。
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美联储对利率采取强硬立场的另一个原因是它与金融市场陷入了某种拉锯战。 最近两份 CPI 报告提振了股市并压低了长期利率，提振了经济，部分原因是希望它们意味着加息次数减少。
但更好的经济可能会使通货膨胀率保持更长的时间，迫使美联储更大幅度地加息。 研究公司巴克莱表示，美联储周三的部分目标是通过预测利率将比官员们在 XNUMX 月份的预测进一步上升来阻止有利的市场反应。
抵押贷款利率将如何应对美联储加息？
一些经济学家表示，自 XNUMX 月中旬左右以来一直在下降的抵押贷款利率可能会进一步下降。
“房地产市场当然欢迎最近抵押贷款利率的下降。 这种下降反映了市场对短期利率接近峰值的预期，以及越来越多的迹象表明美国明年将走向衰退，”抵押贷款银行家协会首席经济学家 Mike Fratantoni 表示。 “增长疲软通常会导致长期利率下降，包括抵押贷款利率。”
他预测，上周为 30% 的 6.4 年期固定利率贷款的抵押贷款利率将逐渐下降，到 2023 年底约为 5.2%。
“住房和抵押贷款市场既受益于支持家庭收入增长的强劲经济，也受益于较低的通货膨胀率，后者转化为较低的抵押贷款利率，”他说。
什么是经济预测摘要 (SEP)？
美联储的经济预测摘要 (SEP) 每年发布四次，包括 FOMC 参与者对国内生产总值 (GDP) 增长、失业率、通货膨胀和适当政策利率的预测。
该摘要还提供了有关政策制定者对其前景的不确定性和风险的看法的信息。
SEP 为当年和随后两年以及更长期的关键指标提供数值。
最新的SEP说明了什么？
联邦基金利率： 2023年，美联储预计将继续上调联邦基金利率。 其预测中值是利率将升至 5.1%，高于 4.6 月份上次发布预测时的 2024%。 到 4.1 年，其预测中值是利率将降至 3.1%，然后在 2025 年进一步降至 XNUMX%。
通货膨胀： 根据美联储首选的通胀指标个人消费支出 (PCE) 价格指数，中值预测明年的通胀率将降至 3.1%。 通胀预测中值进一步下滑至 2.5 年的 2024% 和 2.1 年的 2025%。美联储的长期目标是 2%。
目前的所有预测都高于美联储 2023 月份的预测，当时美联储对 2.8 年的通胀预测中值为 2.3%，2024 年为 2%，2025 年为 XNUMX%。
国内生产总值（GDP）： 预计今明两年实际或经通胀调整后的 GDP 增长率为 0.5%，但到 1.6 年和 2024 年分别回升至 1.8% 和 2025%。今年 0.2 月份的经济增长率预测中值已从 1.2% 上调，但其余的都是降级。 其对经济增长的中值预测为 2023 年 1.7%、2024 年 1.8% 和 2025 年 XNUMX%。
失业： 由于预期经济放缓，美联储预计失业率将上升。 其对 4.6 年和 2023 年失业率的预测中值为 2024%，高于今年的 3.7%。 到 2025 年，失业率预计将小幅下降至 4.5%。 美联储 3.8 月份对今年失业率的预测中值为 4.4%，2023 年和 2024 年均为 2025%，4.3 年略低至 XNUMX%。
经济衰退？ 尽管美联储预计不会出现经济衰退（一般定义为连续两个季度经济负增长），“如果经济不陷入衰退，今年和明年之间失业率的预期上升从未发生过，”Ryan Sweet，牛津经济研究院首席美国经济学家指出。
美联储将加息到多高？
没有人确切知道美联储在按下暂停按钮之前会将利率提高到多高。 摩根大通首席执行官杰米戴蒙上周表示，他认为一旦利率达到 5%，美联储就会停止。
——伊丽莎白·布赫瓦尔德
美联储为什么要加息？
当经济繁荣和通胀上升时，美联储通常会加息至 放慢一切. 更高的利率使借贷成本更高，这应该让企业和消费者三思而后行。 支出放缓应该会给经济和通胀降温。
–李美多拉
加息将如何影响我？
持有可变利率债务的成本正在增加。
这意味着信用卡、新抵押贷款和汽车贷款的利率都将上升。 那些已经拥有固定住房贷款抵押贷款利率的人不会看到他们的还款有任何差异。
另一方面，储户的存款会多一点，因为利率也会上升。
–李美多拉
2023年美联储会议日程
在今天的会议之后，央行将于 31 月 2023 日再次召开为期两天的会议。 以下是 XNUMX 年剩余时间的美联储会议日历：
三月21-22
5月2-3
6月13-14
7月25-26
九月19-20
十月31-November 1
十二月12-13
— 伊丽莎白·布赫瓦尔德
我们应该期待鲍威尔说什么？
预计鲍威尔将重申通胀仍然过高（在 7.1 月 XNUMX%)，而且美联储还有更多工作要做，这意味着可能会进一步加息。
“由于通胀继续居高不下，经济衰退风险越来越明显，我们预计鲍威尔主席将提供一个 鹰派 iShares 投资策略主管 Gargi Chaudhuri 表示： 鹰派是非常关注通货膨胀并想积极与之抗争的人。
Chaudhuri 预计，目前将通胀率放缓至美联储所偏好的 2% 的努力是最难实现的，因为目前大部分通胀都发生在租金和房价等服务部门，而这往往需要更长的时间才能缓解。
–李美多拉
强劲的劳动力市场： 3.7 月就业报告：失业率稳定在 263,000%，新增 XNUMX 个工作岗位
加息意味着什么？
加息实际上是提高美联储的短期基准联邦基金利率，或商业银行隔夜借入和借出超额准备金的利率目标范围。
消费者利率往往会以连锁反应的方式追踪联邦基金利率。 如果联邦基金利率上升，银行可能会以更高的消费和其他借贷利率的形式转嫁额外的利息成本，但也会增加支付给储户的利率。
这意味着消费者和企业的偿债成本都将上升，储户的存款利率应该会小幅上涨。
–李美多拉
谨防高成本： 这个假期提防商店信用卡。 这就是为什么他们最终可能会让你付出更多代价的原因。
股市对美联储加息有何反应？
美联储如预期将基准联邦基金利率上调 50 个基点后，主要股指收低。 它还将其对 2023 年利率的预测中值从 5.1 月份预测的 4.6% 上调至 3.1%，同时将其个人消费支出 (PCE) 价格指数预测从上次预测的 2.8% 上调至 XNUMX%。
明年失业率的中值预测为 4.6%，高于美联储上次发布预测时的 4.4%。
广泛的基准标准普尔 500 指数收跌 24.33 点，或 0.61%，收于 3,995.32； 道琼斯工业平均指数下跌 142.29 点或 0.42% 至 33,966.35，纳斯达克 100 指数下跌 85.93 点或 0.76% 至 11,170.89。
- 李美朵拉
10年期国债呢？
10 年期固定利率抵押贷款跟踪 10 年期美国国债的走势，并且仅间接受到美联储关键短期利率的影响。 周三，美联储宣布后，3.479 年期国债收益率下滑至 XNUMX%。 债券收益率与债券价格成反比。
–李美多拉
美联储何时会转向并降息？
根据美联储的经济预测，这要到 2024 年才会到来。
它认为明年会有更多加息，联邦基金利率中值预测为 5.1%，高于 4.6 月份上次预测的 XNUMX%。
不过，到 2024 年，联邦基金利率的中值预测将下降 100 个基点至 4.1%，这表明 2024 年将是降息之年。
美联储的预测中值显示，预计 2025 年进一步宽松政策将使联邦基金利率降至 3.1%。
–李美多拉
美联储在 2022 年的哪几天加息？
以下是美联储今年上调短期利率的时间，以及上调利率的幅度。
17 月 0.25 日：XNUMX 个百分点
5 月 0.50 日：XNUMX 个百分点
16 月 0.75 日：XNUMX 个百分点
28 月 0.75 日：XNUMX 个百分点
22 月 0.75 日：XNUMX 个百分点
2 月 0.75 日：XNUMX 个百分点
- 伊丽莎白布赫瓦尔德
目前的抵押贷款利率是多少？
根据房地美的数据，截至 30 月 13 日，平均 6.33 年期固定抵押贷款利率为 7.08%，低于今年早些时候的峰值 XNUMX%。
过去几周抵押贷款利率一直在下降，原因是有迹象表明通胀已经见顶，美联储可能会暂停加息，并在明年转向降息。
什么是贴现率？
贴现率是美联储对商业银行和其他存款机构从其地区联邦储备银行的贷款设施或贴现窗口贷款收取的利率。
这些贷款使银行和其他机构能够随时获得资金，并支持信贷顺利流向家庭和企业。
什么是最优惠利率？
目前为 7% 的最优惠利率是银行向信用评分最高的最佳客户提供贷款的利率。 它通常用作许多类型贷款的参考利率（或基准利率），包括小企业贷款和信用卡贷款。
尽管美联储不设定最优惠利率，但许多银行选择部分根据美联储设定的联邦基金利率来设定最优惠利率。 这意味着当美联储周三加息时，它可能会上涨。
美联储报告了 XNUMX 家最大银行中的大多数银行公布的最优惠利率 官网.
–李美多拉
谁管理美联储？
美联储的三个主要实体是：联邦储备理事会、联邦储备银行和联邦公开市场委员会 (FOMC)。
董事会主席（现任杰罗姆鲍威尔）和副主席（现任莱尔布雷纳德）以及监督副主席（现任迈克尔巴尔）由总统从成员中提名，并由参议院确认。 他们担任这些职务的任期为四年。
12 家联邦储备银行中的每一家都是单独注册成立的，并拥有一个由 XNUMX 名成员组成的董事会。 董事会监督其银行的行政和治理、预算和整体绩效、审计流程以及广泛的战略目标和方向。
每家银行都有一位任期五年的行长，负责监督日常运营，并轮流担任 FOMC 或决策委员会的投票成员。 联邦公开市场委员会决定利率等。
联邦公开市场委员会由 12 名有表决权的成员组成——七名理事会成员； 纽约联邦储备银行行长； 其余 4 位储备银行行长中的 11 位，任期一年，轮流任职。 所有 12 位储备银行行长都出席 FOMC 会议并参与 FOMC 讨论，但只有当时是 FOMC 成员的行长才能对政策决定进行投票。
— 李美多拉
什么是美联储支点？
美联储转向是指美联储逆转其当前政策。
在这种情况下，由于美联储处于加息周期，这意味着美联储将开始降息。 预计这不会很快发生，但投资者热衷于寻找何时可能发生的线索。 一些经济学家认为这可能会在 2023 年下半年发生，而其他人则认为要到 2024 年才会发生。
— 李美多拉
CD利率和其他利率储蓄账户会随着美联储加息而上升吗？
对于储户来说， 利率上升意味着存款利率达到高位 十多年来未见，随着央行继续加息，它们可能会继续攀升。
Lending Tree 高级行业分析师兼 DepositAccounts.com 创始人 Ken Tumin 表示：“然而，未来的利率收益可能仅限于储蓄账户和短期 CD”或存款证。 “长期 CD 利率涨幅已经放缓，在少数情况下，利率下降的方式与长期国债收益率下降类似。”
— 李美多拉
有多少家联邦储备银行？
联邦储备银行有12家，全国共有24家分支机构。 这些银行充当美联储系统的“操作臂”。
每家银行都在本国各自的地理区域开展业务，并收集有关其所服务社区的业务和需求的数据。 这些数据随后被用来帮助制定美联储制定的货币政策。
— 李美多拉
我们应该期待美联储今天对利率做什么和说什么？
经济学家预计美联储将其短期基准联邦基金利率提高半个百分点，这将是 下台 过去四次政策会议每次都增加 0.75 个百分点。
除了美联储宣布利率变动的政策声明外，美联储本月还发布了经济预测摘要。 其中，经济学家预计美联储将提高其对明年联邦基金利率的预期。 大多数经济学家预计，美联储将把联邦基金利率的中值预测从 5 月份的 4.6% 上调至 XNUMX% 左右，这是美联储上次发布预测时的结果。
— 李美多拉
美联储何时宣布下一次加息？
美联储的决定 将于美国东部时间周三下午 2 点公布。
— 伊丽莎白·布赫瓦尔德
鲍威尔今天几点讲话？
美联储主席杰罗姆鲍威尔的媒体发布会将于美国东部时间周三下午 2:30 开始。 《今日美国》经济记者保罗·戴维森将亲自报道此次活动。
— 伊丽莎白·布赫瓦尔德
痛苦的希望： 美联储加息伤害了美国人。 但这是我们对抗通货膨胀的唯一希望。
工资和通货膨胀： 好消息是工资在上涨。 不幸的是，这也可能是个坏消息。 这就是为什么。
目前的联邦基金利率是多少？
当前的联邦基金利率，即银行相互借贷的利率，在 3.75% 到 4% 之间。 实际上，根据一项调查，它接近 3.83% 分析 由纽约联邦储备银行。
- 伊丽莎白布赫瓦尔德
Elisabeth Buchwald 是《今日美国》的个人理财和市场记者。 你可以在推特上关注她 @布赫伊丽莎白 并注册我们的 Daily Money 时事通讯在这里.
Medora Lee 是《今日美国》的货币、市场和个人理财记者。 你可以联系她 [电子邮件保护].
保罗·戴维森 (Paul Davidson) 是《今日美国》的经济通讯员。
这篇文章最初出现在《今日美国》上： 美联储加息0.50个百分点； 鲍威尔讲话分析
来源：https://finance.yahoo.com/news/live-updates-federal-announcement-expected-121058019.html