美联储偏爱的通胀指标炙手可热

（彭博社）——美联储本周偏爱的通胀指标以及消费者支出的激增被认为引发了央行行长之间关于调整加息步伐的必要性的辩论。

从彭博社阅读最多

预计 0.5 月份美国个人消费支出价格指数将比一个月前上涨 2022%，这是自 0.4 年年中以来的最大涨幅。 彭博调查经济学家的预估中值预计核心指标将上涨 XNUMX%，该指标不包括食品和燃料，能更好地反映潜在通胀。

这些月度增长被视为减缓了年通胀率的减速，年通胀率仍远低于美联储的目标。 此外，周五的数据将凸显美国消费者的充分参与，经济学家预计商品和服务名义支出将出现自 2021 年 XNUMX 月以来的最大增幅。

本周的报告还预计将显示 1 年来个人收入的最大增幅，这主要受弹性就业市场和社会保障金领取者生活成本大幅上调的推动。

总而言之，收入和支出数据预计将说明美联储在一代人以来最激进的政策紧缩行动中面临的挑战。 该报告遵循上周的数据显示零售额激增以及消费者和生产者价格数据好于预期。

彭博经济学怎么说：

“鉴于有利的基数效应和供应环境，同比通胀率的下降已经完全停止，这令人震惊。 这意味着很快就会出现新的通胀峰值。”

——Anna Wong、Eliza Winger 和 Stuart Paul。 如需完整分析，请单击此处

故事继续

投资者一直在加大对美联储在这个紧缩周期加息幅度的押注。 根据利率期货，他们现在预计 5.3 月份联邦基金利率将攀升至 4.9%。 相比之下，就在两周前，人们认为的峰值增长率为 XNUMX%。

美联储最近一次政策会议的会议记录也将于周三公布，会议上美联储将基准利率上调 25 个基点。 在一些官员最近的评论暗示了这一点后，政策制定者在 XNUMX 月份再次召开会议时，该数据可能有助于阐明对更大幅度加息的兴趣。

克利夫兰联储主席洛雷塔梅斯特本周表示，她看到本月早些时候再次加息 50 个基点的“令人信服的经济理由”，而圣路易斯联储的詹姆斯布拉德表示他不排除支持这样的加息三月。

XNUMX 月新屋和现房销售，以及对第四季度国内生产总值的第二次估计，是本周发布的其他美国数据。

在北美的其他地方，在加拿大央行宣布有条件暂停加息后，加拿大 XNUMX 月份的通胀数据将为交易员押注未来的利率路径提供信息，但劳动力市场将进一步收紧。

与此同时，日本下一任央行行长的证词、20 国集团财长会议以及新西兰和以色列的加息，都是未来一周的其他亮点。

单击此处了解上周发生的事情，以下是我们对全球经济中即将发生的事情的总结。

亚太地区

对于亚太地区的中央银行而言，本周是重要的一周，投资者将在周五首次详细了解日本央行行长候选人上田一夫的政策观点。

随着新西兰储备银行继续与超过 7% 的通货膨胀作斗争，新西兰储备银行将再次预期加息。

由于经济出现压力迹象，预计韩国央行将暂停加息，但鉴于通胀率仍高于 5%，不排除再次加息的可能性。

最近的澳大利亚储备银行会议纪要可能会更深入地了解董事会对进一步加息的想法，因为行长 Philip Lowe 正在努力消除对其领导层的批评。

周末之前，日本通胀数据预计将显示物价仍有足够的热度，新任日本央行行长需要考虑。

在印度，20 国集团 (GXNUMX) 财长将于本周晚些时候开会，在今年的首次此类会议上讨论世界经济。

欧洲，中东，非洲

欧元区数据重点包括 XNUMX 月份采购经理人的调查速览，提供有关经济在第四季度意外增长后的表现如何的见解。 那定于星期二。

定于周四发布的欧元区通胀终值将比往常具有更大的意义，因为首次估计中忽略了延迟发布的德国数据。 经济学家预计会有小幅向上修正。

在德国，周三的 Ifo 商业信心指数将表明欧洲最大的经济体如何度过能源危机。 经济学家预测所有关键措施都会有所改善。

在英国，上个月通胀放缓幅度超过预期，投资者将关注英格兰银行官员对这对政策意味着什么的分析。 凯瑟琳·曼恩和西尔瓦娜·坦雷罗都计划出场。

在北欧地区，瑞典央行将于周一发布其 2023 年首次会议的会议记录。该决定的特点是加息半个基点、承诺出售债券以及转向寻求更强势的克朗，这是第一个瑞典新任总督埃里克·塞丁。

展望南方，以色列央行可能会在周一将基准利率上调 4 个百分点至 XNUMX%，从而实现其货币紧缩周期中最小的加息幅度。 但通胀意外回升，加上政治动荡，增加了政策制定者可能选择更激进举措的风险。

南非财政部长 Enoch Godonwana 将于周三提交年度预算。 预计他将宣布政府将接管国有电力公司 Eskom Holdings SOC Ltd. 的 400 亿兰特（22 亿美元）债务中的多少。

据经济学家估计，尼日利亚周三公布的数据可能显示第四季度经济增速从前三个月的 1.9% 放缓至 2.3%。 这是因为现金短缺、偿债成本上升、财政平衡恶化、奈拉暴跌和选举紧张局势抑制了支出和投资。

土耳其央行将按照总统雷杰普·塔伊普·埃尔多安本月早些时候的承诺，将利率降至 9% 以下。 经济学家表示，该国毁灭性的地震也将促使官员们在周四实施更多宽松政策。

拉丁美洲

在墨西哥，月中消费者价格报告应能凸显一个显而易见的事实：通货膨胀率高企，远超目标且具有粘性，总体利率徘徊在 7.8% 附近，而核心数据继续高于 8%。

Banxico 9 月 11 日的会议纪要可能会提供一些指导，说明政策制定者认为当前 XNUMX% 的可能最终利率是多少，以及他们可能决定将其保持多长时间。

来自阿根廷和墨西哥的 XNUMX 月 GDP 代理数据可能会显示这两个经济体正在迅速降温。 秘鲁第四季度产出报告预计也将显示势头下降，反映了 XNUMX 月开始的政治动荡和总统佩德罗卡斯蒂略被罢免引发的全国动荡。

随着狂欢节假期的结束，巴西央行将在周中发布其市场预期调查。 巴西总统路易斯·伊纳西奥·卢拉·达席尔瓦和央行行长罗伯托·坎波斯内托都接受了高调采访，这可能有助于缓解货币政策方面的紧张局势，这种紧张局势至少部分归咎于通胀预期上升。

周五公布的月中消费者价格数据可能显示，通胀率徘徊在目前预测的 5.79 年底 2023% 附近，也正是 2022 年底的水平。

– 在 Paul Jackson、Robert Jameson、Paul Richardson 和 Stephen Wicary 的协助下。

来自彭博商业周刊的最多读物

©2023 Bloomberg LP