FTX搁浅的客户资金引起不良资产投资者的关注

信贷投资公司正在寻求从破产的加密货币交易所 FTX 的客户那里购买债权，否则他们可能要等待数年才能让破产法庭决定支付。

据一位知情人士透露，Apollo Global Management 和 Attestor 是就购买债权进行过对话的知名投资者之一。 利基投资公司 507 Capital 已经从希望快速退出 FTX 的对冲基金购买了几项债权，即使这意味着以低于他们从破产程序中获得的价格出售。 

FTX 曾经是世界上最大的加密货币交易所之一，上个月申请破产保护，导致约 1 万债权人欠下总计数十亿美元的债务。 仅前50名债权人是 欠 根据法庭文件，3.1 亿美元。 虽然许多人将等待可能长达数年的破产程序的结果，但其他人则转向经纪人和不良债务买家以快速出售。

现在收钱意味着通过仅以 XNUMX 美分的价格出售给有耐心尝试从破产程序中恢复更多资金的买家，他们的头寸将蒙受巨大损失。

507 Capital 创始人 Thomas Braziel 表示：“每个人都想看看这些声明，但没人知道他们在做什么。” “有人问我什么是稳定币。 我说，‘伙计，你需要在我们打电话之前做研究，’”Braziel 说，他指的是一位表示有兴趣购买 FTX 债权的投资者。 Apollo 和 Attestor 的发言人拒绝置评。

Braziel 在交易此类棘手的加密货币头寸方面拥有丰富的经验，曾购买过针对总部位于东京的加密货币交易所 Mt. Gox 和其他倒闭的数字资产公司的债权。 购买基金债权需要耐心，然而：花了八年时间 收拾 Mt. Gox 2014 年黑客攻击后的法律混乱。 

对冲基金客户

凭借其所谓的深流动性池，FTX 受到加密对冲基金等机构投资者的欢迎。 Nickel Digital Asset Management 首席投资官 Michael Hall 在交易所滞留了大约 12 万美元 告诉 上个月的一次会议。 Ikigai Asset Management 是一家总部位于波多黎各的加密资产管理初创公司，首席投资官 Travis Kling 在 FTX 持有其“大部分”资产 写 在 推特上的主题. 伽罗华资本是 另一个 对冲基金发现其大部分资产基础被套牢。

Braziel 说，基金经理大多希望退出，这样他们就可以继续前进，而不必处理法庭程序。 一些 FTX 客户还告诉 Braziel，他们希望在年底前完成债权出售，这样他们就可以冲减税收损失。

Braziel 说，他为 FTX 索赔支付了 5 到 6 美分，面值分别为 2 万美元、3 万美元和 8 万美元。 他还在与一家总部位于新加坡的基金经理就约 100 亿美元的索赔进行谈判，并与一家德国基金进行了交谈，该基金有 23 万美元被 FTX 卡住了。 他说，提出出售要求的基金通常要价接近 10 美分。

艺术多于科学

评估破产索赔的未来价值与其说是科学，不如说是一门艺术。 Braziel 说，粗略计算可以让您了解可用资产与负债的对比情况，但法律论据会带来巨大回报。

在他的法律策略中，Braziel 打赌美国法院将承认客户资产是根据英国信托法以信托方式持有的。 他说，受托持有的资产优先于其他索赔人，这意味着客户应该首先得到支付。 

并非所有经纪人提出的索赔都与客户资产有关。 进行巡视的一份文件是一份雇佣合同，其中还有九年的保证工资支付。 经编辑的 FTX 美国合同于 2021 年 525,000 月签署，隐藏了员工姓名和职务，仅显示签名的边缘。 年薪为 15 美元，保证最低年薪增长 10%，外加酌情花红。 该合同的期限为 XNUMX 年，其中有一项条款规定，如果员工因任何原因被解雇，他们将获得包括年薪在内的任何未付薪水。

一位拒绝购买合同索赔的人表示，美国法院不会强制执行这样的条款，而且所欠的工资在破产索赔中几乎没有价值。

免责声明：从 2021 年开始，The Block 的前首席执行官兼大股东迈克尔·麦卡弗里 (Michael McCaffrey) 从创始人、前 FTX 和 Alameda 首席执行官萨姆·班克曼-弗里德 (Sam Bankman-Fried) 那里获得了一系列贷款。 麦卡弗里在未能披露这些交易后于 2022 年 XNUMX 月从公司辞职。 

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