用这三种石油股票为您的投资组合加油

由于在冠状病毒大流行开始时汽油价格跌至每加仑 2 美元以下，随着消费者需求恢复正常，价格一直在迅速上涨。 俄罗斯与乌克兰的冲突也无济于事，因为自入侵以来天然气价格飙升。 在 2022 年 120 月达到顶峰时，每桶石油的价格超过 XNUMX 美元。 俄罗斯是世界第三大石油生产国，对该国实施的大规模制裁引发了人们对天然气价格可能达到多高的担忧。

由于俄罗斯与乌克兰的冲突，天然气价格也大幅上涨。 今年以来，美国天然气价格目前上涨了 108%，这加剧了对整个经济的通胀担忧。 此举不像欧洲那么极端，随着欧洲集团争先恐后地摆脱对俄罗斯能源的依赖，欧洲的天然气期货价格已升至创纪录水平。 美国现在向欧洲输送创纪录数量的液化天然气 (LNG)，这推高了路易斯安那州亨利枢纽管道（纽约商品交易所期货合约的官方交割地点）的价格。

近年来，由于对清洁能源的推动力度加大，石油公司面临压力。 随着各行业脱碳任务的扩大，公司有机会通过在传统 OFS 之外和其他行业全面重新设计传统油田服务 (OFS) 商业模式和解决方案，为客户引领潮流。 一些公司通过在云计算和边缘计算上大举押注，转向技术，预计其增长率将在几年内超过石油和天然气业务。 与科技公司的合作正变得越来越普遍，低碳和新能源理念成为主要驱动力。

电动汽车 (EV) 的广泛采用也对石油公司构成威胁。 加速的能源转型正在推动电动汽车的更快采用，如果拜登总统的目标得以实现，到 50 年，电动汽车可能占美国新乘用车销量的 2030%。 大众汽车等一些汽车制造商已承诺到 2035 年停止在欧洲销售汽油动力汽车。除了交通电气化造成的破坏之外，传统燃料（柴油和汽油）还面临来自其他低排放燃料（如氢）的竞争和可再生燃料。

总体而言，自冠状病毒大流行开始以来，石油和天然气行业强劲反弹，油价达到六年来的最高水平，天然气价格创下历史新高。 尽管该行业的复苏好于预期，但未来几年的市场动态仍存在不确定性。 向清洁能源的迅速转变对石油公司构成了严重威胁，它们在未来几年适应这些变化至关重要。

使用 AAII 的 A+ 股票等级对石油股票进行分级

在分析一家公司时，有一个客观的框架可以帮助您以相同的方式比较公司。 这也是 AAII 创建 A +库存等级，它通过五个因素评估公司，这些因素已被证明可以在长期内识别出优于市场的股票：价值、增长、动量、盈利预测修正（和意外）和质量。

下表使用 AAII 的 A+ 股票等级总结了三种石油股票——雪佛龙、壳牌和埃克森美孚——基于其基本面的吸引力。

AAII 对三种石油股票的 A+ 股票等级汇总

A +股票等级显示了什么

雪佛龙 (CVX) 管理其对子公司和附属公司的投资，并为从事综合能源和化工业务的美国和国际子公司提供行政、财务、管理和技术支持。 该公司通过两个业务部门运营：上游和下游。 上游部分主要包括勘探、开发和生产原油和天然气； 与液化天然气相关的加工、液化、运输和再气化； 通过国际石油出口管道运输原油； 天然气的运输、储存和销售； 和一个天然气制油厂。 下游部分主要包括将原油提炼成石油产品； 原油、精炼产品和润滑油的营销； 可再生燃料的制造和销售； 原油和精炼产品的运输； 以及商品石化产品的制造和销售。 雪佛龙是美国第二大石油公司，每天生产 3.1 万桶油当量 (BOE)，其中包括每天 7.7 万立方英尺的天然气和每天 1.8 万桶液体。

雪佛龙的 A+ 增长等级为 A。 发展 等级考虑了收入、每股收益和经营现金流的近期和长期历史增长。 该公司报告称，2021 年第四季度的收入为 45.86 亿美元，比去年同期的 85 亿美元增长近 24.84%。 该公司季度摊薄后每股收益为 2.63 美元，高于去年同期每股亏损 0.35 美元。 经营现金流为 9.46 亿美元，高于去年同期的 2.24 亿美元。

根据其 94 的动量得分，雪佛龙的动量等级为 A。这意味着它在过去四个季度的加权相对强度方面在所有股票中名列前茅。 这一分数源于最近一个季度 41.2% 和上一季度 12.8% 的高相对价格强度被三个和四个季度前分别为 8.9% 和 –9.5% 的低相对价格强度所抵消。 从最近一个季度开始，得分依次为 94、91、76 和 41。 加权第四季度相对价格强度为 18.9%，即得分为 94。加权第四季度相对强度排名是过去四个季度中每个季度的相对价格变化，最近一个季度的价格变化为权重为 40%，前三个季度的权重为 20%。

该公司有一个 值 C级，基于其44的价值得分，被认为是平均水平。 这是源于强劲的 3.1% 的股东收益率和略贵的 价格与自由现金流比率 30.1，排在第 65 个百分位。

壳牌PLC (SHEL) 是一家国际能源和石化公司。 该公司从事石油和天然气的勘探、生产、提炼和销售，以及化学品的制造和销售。 其业务包括上游、综合天然气、可再生能源和能源解决方案以及下游。 其上游组织管理原油、天然气和天然气液体的勘探和开采。 壳牌的综合天然气组织管理其液化天然气活动以及气液化燃料和其他产品的生产。 可再生能源和能源解决方案包括氢气、来自可再生能源和低碳能源（如风能、太阳能和天然气）的电力。 其下游组织管理不同的化学品和产品活动，作为综合价值链的一部分，将原油和其他原料交易和精炼成一系列产品，这些产品在世界各地运输和销售。

该公司的价值等级为 A，基于其 11 的价值得分，这被认为是深度价值。

壳牌的价值评分排名基于几个传统的估值指标。 该公司的股东收益率为 15 分，企业价值与息税折旧摊销前利润之比为 16 分（EBITDA) 和 22 的市销率 (P/S)（请记住，分数越低，价值越高）。 该公司的股东收益率为 4.2%，EV/EBITDA 比率为 5.0，市销率为 0.84。 较低的市销率被认为更好，壳牌的市销率远低于行业中值 1.84。 壳牌的每个估值指标都优于行业平均水平，包括价格与自由现金流的比率（越低越好）和市盈率 (P/E)。

价值等级是上述估值指标的百分位等级平均值的百分位等级以及价格与账面价值比率。

在过去四个季度中的两个季度中，由于价格相对强劲，该公司拥有非常强劲的 A 级动量，得分为 89。 壳牌的增长得分也很高，为 72 分，季度收益增长得分为 96 分，这在很大程度上被五年销售增长率的 31 分所抵消。 公司目前拥有一 股息收益 3.1％。

埃克森美孚 (XOM) 从事能源业务。 该公司的主要业务涉及原油和天然气的勘探和生产，以及原油、天然气、石油产品、石化产品和一系列特种产品的制造、贸易、运输和销售。 该公司的业务部门包括上游、下游和化工。 上游部门的组织和运营是为了勘探和生产原油和天然气。 下游部门生产、交易和销售石油产品。 炼油和供应业务包括制造工厂、运输系统和配送中心的全球网络，为世界各地的客户提供一系列燃料、润滑油和其他产品和原料。 化工部门的组织和运营是制造和销售石化产品。 化工业务供应烯烃、聚烯烃、芳烃和各种其他石化产品。 埃克森美孚是世界上最大的炼油商，全球总炼油能力为每天 4.6 万桶石油，并且是世界上最大的商品和特种化学品制造商之一。

收益估计修正表明分析师如何看待公司的短期前景。 埃克森美孚的收益估计修订等级为 C，被认为是中性的。 该评级基于其最近两个季度盈利意外的统计显着性以及过去一个月和过去三个月对当前财年的共识估计的百分比变化。

埃克森美孚报告了积极的 收益 2021 年第四季度的意外增长为 5.8%，上一季度报告的盈利意外增长为 1.3%。 上个月，由于六次向上和三次向下修正，对 2022 年第一季度的普遍收益预期已从每股 2.005 美元增加到 2.071 美元。 在过去三个月中，普遍预期的收益从每股 31.5 美元增长了 1.575%。

较高质量的股票具有与上升潜力相关的特征，并具有降低的下跌风险。 对质量等级的回测表明，在1998年至2019年的这段时间内，平均而言，质量等级较高的股票要胜过质量等级较低的股票。

埃克森美孚拥有 质量保证 A 级，得分为 93。A+ 质量等级是百分位等级平均值的百分位等级 资产收益率 (ROA)、投资资本回报率 (ROIC)、资产毛利润、 回购 收益率，资产负债总额的变化，应计资产， Z 双素数破产风险 (Z) 评分 和 F 分数。 分数是可变的，这意味着它可以考虑所有八项措施，或者如果八项措施中的任何一项无效，则可以考虑剩余的有效措施。 但是，要获得质量分数，股票必须具有有效（非空）衡量标准和八项质量衡量标准中至少四项的相应排名。

该公司在 Z 双质分数和 F 分数方面排名靠前。 埃克森美孚的 Z 双质得分为 8.75，F 得分为 8。公司 Z 双质得分的范围是：低于 1.8 表示公司正面临财务困境，高于 3.0 表示公司不太可能进入破产. F-Score 是一个介于 41 到 XNUMX 之间的数字，用于评估公司的财务状况。 它考虑了公司的盈利能力、杠杆率、流动性和运营效率。 然而，埃克森美孚的投资资本回报率（税后净营业利润除以总投资资本）排名很差，排在第 XNUMX 个百分位。

埃克森美孚的增长等级为 B，基于其 76 的增长得分，这被认为是强劲的。 这是基于高季度销售额和同比运营现金增长得分分别为 86 和 96。 公司平均拥有 动力泉源 A 级，得分为 92。该公司目前的股息收益率为 4.0%，在所有股票中的第 93 个百分点。

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符合该方法标准的股票不代表“推荐”或“购买”清单。 进行尽职调查很重要。

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