高盛和摩根士丹利均未达到盈利预期，因为混合银行业业绩继续

关键精华

• 这个财报季对华尔街来说喜忧参半，一些银行的业绩好于预期，一些银行则出现重大失误
• 全面的一些主题包括投资银行收入大幅放缓，因为并购和 IPO 活动在动荡的一年中大幅下降
• 净息差帮助一些人保持增长，因为利率上升改善了支付给储户的利息与从抵押贷款和其他债务中收取的利息之间的地位

假期结束，财报季开始。 2022 年是我们忘记股市的一年，投资者将关注这些结果，希望新的一年有一个积极的开端。

话虽如此，请务必记住，本报告季与 4 年第四季度（2022 月至 XNUMX 月）相关，因此请相应地管理您的预期。 过去几天，高盛和摩根士丹利均未达到盈利预期，但一些银行的表现更好。

这些数据是在高管普遍相当悲观的指导背景下发布的。 大多数第三季度财报电话会议都包含远期预期，这些远期预期绝对不尽如人意。

在过去的几天里，我们看到许多大银行都公布了他们的数据，而且有点鱼龙混杂。 虽然华尔街肯定不能免受大盘波动的影响，但摩根士丹利和高盛等一些银行在今年年底仍取得了良好的业绩。

那么最新的结果是什么，这对投资者意味着什么？

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高盛录得重大盈利失误

好吧，这对高盛来说不是一个好季度。 华尔街重量级人物记录了他们的 自 2011 年 XNUMX 月以来最大的盈利失误，根据 Refinitiv 的数据。

这是该银行连续第五个季度录得利润下降，因此已经进行了大规模裁员，并削减了支出和奖金。 第四季度的净收入为 4 亿美元，远低于 1.3 亿美元的预期。

这也大大落后于去年同期的 3.9 亿美元。

他们制定了进军消费银行业务的雄心勃勃的计划，但到目前为止，事实证明这比他们预期的要难。

“我认为我们现在的存款业务非常好，”所罗门说。 “我们正在开发我们的卡平台，我认为与 Apple 的合作将为公司带来可观的回报。”

该消息使股价下跌了 8%。

摩根士丹利季度收入超预期 2.2 亿美元

另一方面，摩根士丹利的第四季度表现要好得多。 他们设法带来了 4 亿美元的收入，比竞争对手高盛多出近 2.2 亿美元。

该银行得到了其强大的财富管理和投资管理部门的支持，尤其是财富管理部门创下了有史以来最好的成绩。

然而，这也不全是好消息，投资银行业务收入下降了 50% 以上。 这是在并购活动和公开上市方面很少见的一年。

首席执行官 James Gorman 对结果感到满意，他说：“可以说，我们的商业模式在今年受到了考验。 我们专注于我们最了解的市场。”

投资者对结果感到满意，摩根士丹利股价在消息公布后上涨了 6%。

摩根大通超出盈利预期超过 16%

摩根大通也遭受了相当大的收益损失，每股收益为 3.57 美元，而 Refinitiv 预计为 3.07 美元。

尽管本季度为信贷损失增加了 35.57 亿美元的拨备，但营收数字达到 34.3 美元，而预期数字为 2.3 亿美元。 这一准备金比第三季度的数字高出近 50%。

首席财务官杰里米·巴纳姆 (Jeremy Barnum) 表示，现在预计会出现经济衰退，并表示“公司的宏观经济前景略有恶化，现在反映出中心案例出现温和衰退。”

市场对结果反应平淡，股价上涨 1%。

富国银行在第四季度被粉碎

亲爱的哦亲爱的。 Q4 对富国银行并不友善， 遭受重大降级 一刀切。 与第三季度相比，利润下降了 50%，另外还有 3 亿美元的成本来自虚假账户丑闻的影响。

他们的利润数据使每股收益降至 0.67 美元，而 1.38 个月前为 12 美元。 他们的信贷损失拨备也猛增，从一年前的 957 亿美元拨备升至 452 亿美元。

毫不奇怪，该银行正在寻求重组，他们最近宣布将 他们的抵押贷款产品发生重大变化. Wells Fargo 曾经旨在覆盖尽可能多的美国人，但现在只向现有银行客户提供抵押贷款，并且重点关注少数族裔社区。

不出所料，该股受此消息打击 4%。

花旗 2022 年业绩略有下滑

花旗是另一家因去年投资银行业务放缓而受到重创的银行。 不仅如此，应对重大重组意味着他们比一些竞争对手更能感受到影响。

该部门的总收入下降了 645 亿美元，大大低于分析师预测的 722 亿美元，与去年同期相比下降了 58%。

该公司第四季度的净收入为 2.5 亿美元，较上年同期的 4 亿美元大幅下降，但符合分析师的估计。

一个积极因素是净利息收入的增长，与去年同期相比增长了 23%。

美国银行以稳健的第四季度收益结束了这一年

美国银行是美联储利率政策的主要受益者，由于净息差上升，利润大幅增长。

净息差是支付给储户的利率与银行欠款利率之间的差额。 由于利率处于历史低位，增加保证金的空间较小，而随着利率上升，回旋余地更大。

第四季度整体净利息增长了 29%，使总额达到 4 亿美元。

总收入为 24.5 亿美元，而分析师估计为 24.2 亿美元。 不仅如此，还比去年同期上涨了11%。

每股收益也高于预期，为 0.85 美元，高于预期的 0.77 美元。

这对投资者意味着什么？

在过去十年或更长时间里，科技行业等成长型股票一直是赚钱最多的地方。 低利率意味着资金便宜，允许企业以历史上最便宜的成本借贷扩张。

现在情况正在改变。

一些分析师可能认为银行股等价值股是未来几年更好的投资方向，而另一些分析师则表示，科技股和其他成长股将卷土重来。

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