由于分析师担心杂货店的问题，GoodRx 股票回吐收益

字体大小

GoodRx

 由于投资者对药房折扣卡供应商解决了一家大型杂货店问题的消息表示欢迎，该股一度飙升，但分析师仍保持谨慎态度，大部分收益在收盘时蒸发。

在五月， GoodRx（股票代码：GDRX) 一位重要的杂货商说——分析师认为是 克罗格 (KR)——正在与所有药房福利经理或 PBM 就部分药物重新谈判合同。 结果是

GoodRx

无法在杂货连锁店的位置提供折扣，这占其交易的 25%。 该公司预计其第二季度收入将受到 30 万美元的打击，该股在 25 月中旬的消息中下跌超过 XNUMX%。

但在周二上午的第二季度财报电话会议中，该公司表示，它预计 GoodRx 折扣将在杂货店持续受到欢迎。

联合创始人兼联合首席执行官 Doug Hirsch 告诉我们：“我们只是有一段时间没有使用优惠券。” “巴伦周刊”，拒绝识别杂货商。 克罗格 没有回应置评请求。

周二早盘股价飙升 34% 至 10.37 美元，但收盘仅上涨 0.6% 至 7.81 美元。

GoodRx 并没有完全回到正轨。 该公司在 XNUMX 月份撤回指导后仍未提供全年财务预测，因为在与杂货店的正常关系下，它拥有不到一周的业绩数据。

它的第三季度前景也弱于 FactSet 追踪的分析师的共识。 该公司表示，截至 185 月的季度收入约为 201.2 亿美元，低于预期的 XNUMX 亿美元。 GoodRx 表示，与第二季度相比，使用优惠券的问题对本季度收入的影响更大。

管理层表示，调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益将占第三季度收入的 20%。 根据 FactSet 的数据，Ebitda 利润率意味着 Ebitda 为 37 万美元，也低于预期的 43 万美元。

赫希告诉 “巴伦周刊” GoodRx 将很好地处理未来几个月的复苏情况。 “这在公司历史上从未发生过，”他说。

分析师对该股仍持悲观态度。

JP摩根 分析师 Doug Anmuth 的目标价为 10 美元，周二维持对该股的减持评级，称他正在寻找该公司恢复其之前 40% 的利润率水平。

瑞士信贷的 Jonathan Yong 将目标价从 11 美元上调至 10 美元，但维持中性评级。 “虽然杂货店的回报是积极的，但相对于历史常态，还有其他因素可能会在一定程度上抑制增长，”Yong 提醒投资者，该公司正试图收集更多关于其成员的数据，预计这将对收入造成压力。

赫希为收集数据的决定辩护。 “我们想更多地了解消费者； 这将使我们能够小心翼翼地做得更好，”他说。 除了折扣卡业务部门外，GoodRx 还有一个制药商解决方案部门，该部门会告诉患者何时该补充处方。

Raymond James 的 John Ransom 对该股票的评级为市场表现，称目前与杂货店的协议似乎更像是停火，而不是永久解决方案。 此外，“我们仍然认为 GDRX 应该披露 KR 对整个 shebang 的重要性，”Ransom 说。

赫希说，公司选择不让公众看到这家杂货店的名字，以保护其关系。 他说，这个问题“点燃了我们与药店建立更深层次关系的火焰”。

GoodRx 不直接与药房合作，而是使用 PBM 来管理这些关系。 像 OptumRx 这样的 PBM 与药店签订了合同，规定当客户提供 GoodRx 优惠券时要收取什么费用。 GoodRx 从客户支付给药剂师的款项中抽取 PBM 的一定百分比。

写信给 Karishma Vanjani [电子邮件保护]