与华尔街相比，谷歌低估了微软云计算的潜力； 分析师不同意

字母表公司 （NASDAQ： GOOG）（纳斯达克股票代码： GOOGL) 谷歌 多年来一直努力 提高其在 云市场与领导者如 亚马逊公司 （NASDAQ： AMZN) 以及 微软公司 （NASDAQ： MSFT).

谷歌根据一份泄露的微软文件和对其他市场统计数据的一些推断得出的内部估计表明，谷歌云认为它比分析师认为的更接近第二名，CNBC 报告.

谷歌估计，微软在最近一个财年的 Azure 消费收入不到 29 亿美元，反映了客户使用的云基础设施服务的价值，落后华尔街共识数十亿美元。

美国银行预测 Azure 将在 37.5 财年带来 2022 亿美元的收入。Cowen 预测收入为 33.9 亿美元，瑞银表示为 32.3 亿美元。

谷歌估计 Azure 在 22 财年末的运营亏损为 (3) 亿美元，低于上一年的超过 (5) 亿美元的亏损。

谷歌表示，Azure 的销售和营销成本占消费收入的 34%。 微软表示，同期整个公司的销售和营销成本相当于收入的 11%。

“不可能有这么大的损失，”Cowen 分析师 Derrick Wood 说。 他的研究表明，Azure 的营业利润率超过 30%，而谷歌估计的利润率损失为 (10)%。

AWS 在第三季度的营业利润率为 26%，而谷歌的云部门报告的营业利润率为 -(10)%。

根据 Gartner 的数据，AWS 在 39 年控制了全球云基础设施市场的 2021%，其次是微软，占 21%，中国的 阿里巴巴集团控股有限公司 （纽约证券交易所代码： BABA) 为 9.5%，谷歌为 7.1%。

谷歌和微软投入巨资防止亚马逊网络服务主导 它于 2006 年开创的市场.

如果谷歌是正确的，那么微软的 Azure 消费收入 (ACR) 将是亚马逊 AWS 业务规模的 40% 左右，比谷歌的云业务大 27%。

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谷歌的计算表明，ACR 是 Azure 和其他云服务的主要收入来源。

谷歌根据泄露的 ACR 信息做出了一系列假设。

三大美国市场领导者均未披露其云集团的毛利率。

Cowen 预计更广泛的 Azure 和其他云服务集团将占微软 27 财年收入的 23%。 他说，微软可以通过提供更细粒度的细分来澄清事情。

Rainer Stropek 通过 Flickr 拍摄的照片

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