美国客户如何从 FTX 混乱中解救出来

在经历了一段感觉像是永恒的沉默之后——毕竟，加密领域的一天就是其他任何地方的一年——周四下午，在 FTX 持续崩盘的情况下，业内最臭名昭著的人出现了（昨天发表的深度调查） 此处).

Sam Bankman-Fried (SBF) 发布了一条 21 条推文，以最重要（但又如此毫无意义）的短语“对不起”开头。 嘿，在 Alex Mashinsky 的公司跌至零之后，这不仅仅是摄氏投资者从 Alex Mashinsky 那里得到的（那次深度潜水发布 此处），客户会失去所有（或几乎所有，取决于多年的法庭程序将如何发挥作用）。

这一切都忽略了一件事？ SBF 大概是从巴哈马发布的线程 - 不是他的本地人 美国. FTX 总部位于加勒比岛，FTX US 是一个独立的实体。 FTX US 的卡车运输很好。

美国监管是否拯救了美国消费者？

监管机构在加密方面遇到了困难。 毕竟，加密的支柱之一是去中心化。 比特币 起源于自由主义理想，由密码朋克（cypherpunks）催生，一群互联网居民应用密码学来增强隐私和自我主权。

监管也在这里为美国客户节省了很多钱。 SBF 是一个上过斯坦福大学的加州孩子。 但在搬到巴哈马之前，他在香港建立了自己的加密货币交易所。 为什么？

显然，要利用宽松的监管。 贸易公司 Alameda 和 FTX 交易所之间的相互交织的关系一直是审查的主题。 但山姆总是坚持一切都很好。

看，这是关键部分。 加密货币交易所就是这样——一个交易所。 客户存钱购买加密货币，加密货币应该坐在那里，直到客户取出它。 交易所不是部分准备金银行，它们借出客户资产以赚取回报。

因此，如 SBF 所述，银行挤兑不应引发“流动性紧缩”。 所有资产都应该在那里。 而且——这可能是他最令人震惊的罪行——SBF 在周一的一条推文中坚持认为情况就是如此。 我会在此处链接推文，但 SBF 实际上在第二天将其删除，因此必须使用下面的屏幕截图。 哦哦。

钱怎么了？

那么，FTX 是如何因 8 亿美元的漏洞而破产的呢？ 好吧，这又回到了交易部门阿拉米达。 它在后 Terra 的蔓延中遭受了巨大损失（而死亡螺旋式的深潜是 此处）。 为了支撑它，SBF 似乎从 FTX 向该公司发送了贷款。 作为这些贷款的回报， FTT 被接受为抵押品。

您知道，由 SBF 创建的相同 FTT 并在 FTX 之外提供最小的实用程序。 不仅如此，代币的流动性也令人难以置信。 虽然目前尚不清楚，但发送给 Alameda 的部分资金（由该 FTT 代币作抵押）似乎是客户资产。

然后 CoinDesk 的一份报告显示，Alameda 的资产负债表中充满了 FTT——超过了代币的市值（请记住，FTT 是由 SBF 创建的，并且在 FTX 之外提供的效用极小）。 猫从袋子里出来了。 币安首席执行官赵（CZ）看到了这只猫，并选择抛售币安的资产，价值至少为 580 亿美元。

对于 Alameda 和 FTX 来说，鉴于整个生态系统都是由这个 FTT 代币支撑的，这是致命的。 因此，Alameda 首席执行官 Caroline Ellison 提出以每个代币 22 美元的价格购买整个包包。

CZ没有接受这个提议。 当被问及为什么她担心在场外交易中以每个代币 22 美元的价格购买分配时，SBF 有以下说法。

没过多久，闸门就打开了。 销售量增加，而且作为一种流动性差的代币，FTT 的价格暴跌。 这使 FTX 持有的 FTT 抵押品减少到一文不值，并造成 FTX 的资产和负债不匹配。 换句话说，客户资金无法匹配。 游戏，设置，匹配。

因此，撤资停止了，紧急救助谈判开始了，但最终失败了。

监管拯救了美国人

是的，这一切都来自巴哈马。 美国严格的监管立场将 SBF 推向了加勒比海地区，迫使他在美国成立了一家更为保守的子公司 FTX US。 完全流动的同一个 FTX US，处理所有提款，并且不涉及任何这些。

在危机谈判中几乎接管 FTX 的币安，出于监管原因在美国也有一家独立的子公司。 该公司甚至在 2021 年因洗钱而受到调查。SBF 本人正在接受美国证券交易委员会关于 FTX 美国产品是否算作证券的持续调查，尽管在过去几天的事件背景下这似乎是多余的。

作为过去对监管机构的行动速度非常挑剔的人，需要注意这一点。

就像足球比赛中的裁判一样，人们很少停下来感谢监管者。 但是今天有很多美国客户欠他们一个。