商品代币化如何成为 DeFi 的特色优势？ – 加密货币

商品代币化是 DeFi 的杀手级用例。商品是在交易所交易的实物商品，例如贵金属或实物艺术品。商品代币化是指创建代表商品所有权的数字代币。这一过程允许商品的部分所有权，并使投资者能够少量买卖商品。这位 Cryptopolitan 探讨了商品代币化的好处以及为什么它是 DeFi 的杀手级用例。

什么是商品代币化？

商品代币化将实物资产（例如黄金或白银）转换为区块链上可交易的数字代币。换句话说，它涉及在区块链上创建基础商品的数字表示，代表资产所有权。

您可以通过智能合约实现商品代币化，即自动执行所有权转让和与商品代币相关的其他操作的自动程序。例如，智能合约可以代表特定数量黄金的所有权，以及在 Uniswap 或 SushiSwap 等去中心化交易所 (DEX) 上交易的代币。

DeFi 资产代币化如何运作？

DeFi 是一种使用区块链技术提供建立在去中心化且不受控制的区块链基础设施之上的传统金融服务或产品的金融系统。该系统使用自动化程序来执行传统金融（TradeFi）的传统银行功能。 DeFi 可以取代 TradeFi，TradeFi 的控制权分散在利益相关者之间，并为用户提供了更大的资产控制权。 

要在 DeFi 中对资产进行代币化，必须首先创建一个智能合约来定义如何在区块链上表示该资产。智能合约将指定创建的代币数量以及每个代币代表的含义。一旦智能合约完成，它就会被部署在区块链上并且变得不可变。

部署智能合约后，用户可以购买代表基础资产所有权的代币。这些代币可以在 Uniswap 或 Sushiswap 等去中心化交易所进行交易，从而可以更高效、更透明地买卖基础资产。

商品代币化的优势

与传统形式的商品投资相比，商品代币化具有多种优势；这些包括：

部分所有权

商品代币化允许部分所有权，这意味着投资者可以买卖少量商品，而无需购买整个实物资产。代币化使更广泛的投资者更容易投资大宗商品，包括那些可能没有资源投资实物黄金或白银的投资者。

更容易转移

与需要实物交割的实物资产不同，您可以即时且廉价地转移商品代币。投资者可以快速轻松地在不同的钱包和交易所之间转移其资产，而无需担心实际转移资产的物流。

降低交易对手风险

商品代币化还降低了交易对手风险，因为投资者可以直接持有标的资产，而不是通过第三方托管人。投资者不依赖第三方托管人的财务状况，而是掌控自己的资产。

降低交易费用

商品代币化还可以降低交易费用。传统的商品交易涉及多个中间商，他们从交易中抽取佣金。相比之下，商品代币化允许点对点交易，它们可以以较低的成本执行。

DeFi 的杀手级用例

根据花旗的一份报告《货币、代币和游戏》，区块链技术正处于拐点，金融和现实世界资产的代币化可能是区块链的杀手级用例。据分析，私募市场的代币化将大幅增长，到 4 年价值将达到 2030 万亿美元，增长超过 80 倍。 

代币化的好处将鼓励需求方采用，特别是对于私募基金和证券而言，通过以更好的运营效率、分散化和不同市场参与者的可访问性来取代昂贵的对账和结算失败。

商品代币化可以通过多种方式增强 DeFi。例如，DeFi 协议可以创建复杂的金融工具，使投资者能够对冲头寸、抵押资产借款或获得杠杆。此外，DeFi 可以创造新的抵押贷款形式，投资者可以在不出售商品代币的情况下借入资金。

代币化商品的抵押

抵押是指将资产作为贷款或其他金融义务的担保。当资产被抵押时，它由贷方或债权人作为担保持有，如果借款人拖欠贷款或债务，债权人可以扣押该资产。

在代币化商品中，抵押涉及使用代币化资产作为贷款或其他金融交易的抵押品。抵押使投资者能够在不出售基础资产的情况下获得流动性，同时为贷方提供高安全性和抵押。

代币化证券的抵押通过使用智能合约来自动化质押和释放抵押品的过程；当投资者想要以其代币化证券借款时，他们可以使用智能合约将证券作为抵押品。智能合约将商品作为抵押品，并在投资者偿还贷款或债务后将其释放给投资者。

抵押可以降低贷方和债权人的交易对手风险。通过质押代币化证券作为抵押品，贷款人可以确信在违约情况下他们能够收回资产。

抵押还可以使投资者更有效地获得流动性，从而提高证券市场的效率。该过程降低了交易成本并提高了市场的整体流动性。

结合 DeFi 和商品代币化的好处

在商品代币化方面，DeFi 具有多种优势。首先，DeFi 允许点对点交易，这意味着投资者可以在不依赖中心化交易所的情况下买卖商品代币。去中心化降低了交易所被黑客攻击或关闭的风险，这是传统金融领域的一个重大问题。

DeFi 提供高度的透明度和安全性。通过使用智能合约自动转移所有权并执行与商品代币相关的其他操作，投资者可以确信他们的资产是安全的，并且交易按预期执行。

DeFi 使投资者能够通过各种流动性提供策略（例如质押或向去中心化交易所提供流动性）从其商品代币中赚取收益被动收入。这些方法为投资者提供了额外的收入来源，使商品投资更具吸引力。

资产代币化的现实用例

区块链资产代币化帮助各方为各自行业开发定制解决方案。随着区块链技术的发展势头使这些行业能够创建智能解决方案，资产代币化变得越来越重要。以下是区块链上资产代币化的一些著名用例：

房地产： 房地产资产代币化可以帮助投资者购买以前由于高成本或监管障碍而无法获得的房产的部分所有权。它们有助于实现房地产投资的民主化，并为传统上非流动性资产提供流动性。

艺术： 艺术品代币化有助于实现艺术品投资的民主化，并为传统上非流动性资产提供流动性。

商品： 将黄金或石油等商品代币化可以帮助投资者购买这些资产的部分所有权，而无需实际存储它们。

知识产权： 将专利或版权等知识产权代币化可以帮助创作者通过出售部分所有权更快地将其作品货币化。

收藏品： 对体育纪念品或稀有硬币等收藏品进行代币化可以帮助收藏家购买这些资产的部分所有权，而无需实际存储它们。

供应链管理： 资产代币化可以通过供应链跟踪货物，提供更大的透明度和可追溯性。

赌博： 对武器或皮肤等游戏内物品进行代币化可以帮助玩家更快地买卖这些物品。

碳信用： 碳信用额代币化可以帮助企业通过购买碳信用额的部分所有权来抵消其碳足迹。

音乐版税： 将音乐版税代币化可以帮助艺术家通过出售版税的部分所有权来更有效地从他们的作品中获利。

房地产投资信托 (REIT)： 资产代币化可以创建房地产投资信托基金，允许投资者购买房地产资产组合的部分所有权。

这些只是资产代币化在当今现实世界中如何使用的几个例子。

扩展商品代币化所需的组件

必须有几个组件到位才能扩展商品的代币化。这些包括：

完全数字化的工作流程

完全数字化的工作流程对于高效且经济高效的商品代币化至关重要。该过程涉及从代币发行到所有权转移的整个过程的数字化。通过使用智能合约和其他数字工具，投资者可以轻松买卖商品代币，发行人可以更有效地管理代币化过程。

来自传统金融层面的支持

银行和金融机构等传统金融层面的支持是必要的。这些机构可以提供管理代币化流程和接触更广泛的投资者所需的基础设施和专业知识。

技术中立的法律

为了促进商品代币化的发展，法律和法规必须保持技术中立。法律框架应该足够灵活，以适应新兴技术，包括区块链和智能合约。技术中立的规则将有助于减少不确定性并鼓励商品代币化市场的创新。

标准化分类法

标准化的分类对于商品代币的高效和透明交易至关重要。标准化分类涉及创建通用语言和商品定义集，这可以减少混乱并促进更准确的定价。标准化分类还可以使投资者更轻松地比较和交易不同的商品，从而提高流动性。

专门立法和监管

法律框架应该是针对商品代币化而设计的，而不是试图将现有法规强加到这个新兴市场中。通过为此目的制定立法和法规，我们可以确保商品代币化市场的安全、透明和高效。

商品代币化的挑战

虽然商品代币化提供了许多优势，但它也带来了一些挑战。

监管挑战

商品代币化的主要挑战之一是监管的不确定性。金融和现实世界资产的代币化引发了一些法律考虑，包括：

遵守证券法 

政府可能会根据资产的特征和司法管辖区的相关立法将代币视为证券。因此，在代币的发行和交易过程中，必须遵守所有适用的法律和条例，例如管理注册、披露和反欺诈条款的法律和条例。

物权法

现实世界资产的代币化引发了有关财产所有权和转让的问题。代币化过程必须解决拥有和转让基础资产的合法权利和义务。

税

发行人和投资者可能会受到资本利得、销售和间接税的金融和实物资产代币化的影响。

安全问题

虽然智能合约可以降低欺诈和操纵的风险，但仍然存在智能合约错误或黑客攻击的风险。此外，还存在私钥被盗或丢失的风险，这可能会导致投资者的资产损失。由于商品代币化是一个相对较新的领域，安全最佳实践仍在不断发展，投资者在投资商品代币时必须谨慎。

可伸缩性问题

商品代币化也可能面临可扩展性问题。随着越来越多的投资者参与市场，区块链上的交易数量可能会大幅增加，从而导致交易费用更高和确认时间更长。可扩展性问题可能会限制商品代币化市场的增长，并降低其对投资者的吸引力。

结论

商品代币化是金融领域的一项改变游戏规则的发展，也是 DeFi 的杀手级用例。黄金和白银等商品代币化带来了多种优势，包括增加流动性、可访问性和降低交易对手风险。此外，商品代币化和 DeFi 的结合为流动性挖矿、质押和其他流动性提供策略创造了新的机会，使其成为投资者兴奋的选择。

随着 DeFi 生态系统的发展，更多前沿、有趣的用例将会出现。商品代币化是一个适合研究和创新的成熟领域，无论您是寻找新机会的交易者、希望实现投资组合多元化的投资者，还是希望构建下一个主要 DeFi 平台的开发人员。