周五股市暴跌 在美联储主席杰罗姆鲍威尔充分暗示央行将继续加息以对抗通胀之后。
对波动性胃口较弱的投资者可能想知道在这些动荡的市场中保持现金是否更好。 作为我们系列的延续，“在熊市中该怎么做，”雅虎财经询问专家，考虑到通货膨胀如何侵蚀储蓄，持有现金是否明智。
您是否建议在这些动荡的市场中持有现金，即使是在高通胀水平的情况下？
“即使这些动荡的市场加上高通胀，我们认为投资者应该继续投资。 现金很难完美计时，因为市场很难完美计时，”纽约 AXS Investments 首席执行官 Greg Bassuk 告诉雅虎财经。 “换句话说，如果市场暴跌，投资者可能希望持有更多现金，而如果市场暴涨，他们会后悔持有现金。”
Bassuk 指出 9 月的反弹是现金持有困境的一个例子。 随着美国股市在 XNUMX 月份上涨 XNUMX%，这是股市历史上表现最好的月份之一，“现金分配是投资者悔恨的根源。 解决方案？ 保持投资。”
一些策略师强调，利率持续走高可能会在未来几个月使市场走低。 因此，观望的现金可以用于较低的切入点。
“我们将继续保持非常防守，拥有大量现金。 我们想看看他们 [美联储} 的发展方向，”KeyAdvisors Group 的执行合伙人 Eddie Ghabour， 最近告诉雅虎财经直播。 “我们的资金押注于它们的收紧幅度比市场实际定位的幅度更高且时间更长。 然后我们将在第 4 季度有一个更好的切入点，以重返股市。”
一位专家强调，归根结底，投资者应持有与其财务目标和个人对市场波动的容忍度相匹配的投资组合。
SEI 首席市场策略师 James Solloway 表示：“对于退休人员等投资期限相对较短的投资者来说，一定程度的现金持有是有意义的。” “对于对市场波动容忍度相对较低的投资者来说，情况可能也是如此，但这是有代价的，因为在任何有意义的时期内，现金往往是回报率最低的金融资产类别。”
Solloway 补充说，任何退出市场的决定“必须相对适时，并且需要随后做出同样适时的决定才能重新进入市场。 一旦你考虑到实际的市场高峰和低谷只能在事后很长时间才能确定，那么从长远来看，在市场时机上的尝试更有可能给投资者的投资组合带来净成本。”
如果建议持有现金，投资组合有多少？
“虽然我们不建议持有现金 投资目的，对于投资者而言，谨慎的做法是维持其投资组合中约 5% 的适度现金头寸，以便能够在这些动荡时期迅速投入“干粉”，”AXS Investments 的 Bassuk 表示。
一位专家表示，“现金只能用于未来 3-6 个月内发生的已知支出。”
伯恩斯坦私人财富管理公司投资策略联席主管亚历克斯查洛夫告诉雅虎财经，“我们现在更愿意持有短期投资级固定收益，而不是现金，而不是短期负债。” “虽然短期工具今天的收益远远超过现金，但它们都跟不上当前高通胀水平。”
牢记退休时间表也很重要。
美国银行私人财富管理公司的私人财富顾问 Rachelle Tubongbanua 告诉雅虎财经：“对于那些距离退休还有很长的路要走并考虑到当前经济环境的人来说，通常准备 6-12 个月的应急基金就足够了。” “对于那些接近退休或即将退休的人来说，12 至 24 个月储备的应急基金通常是理想的，尤其是在我们今天所经历的动荡时期。”
有没有比持有现金更好的选择？
根据您的时间范围和风险承受能力，除了持有现金外，还有其他投资选择。
“如果你正在为相对短期和低风险的非紧急基金寻找一种选择，那么阶梯式国债投资组合（在不同日期到期的债券）可以提供这一点，”Tubongbanua 说。 “国库有政府完全信任的支持，而且还有税收优惠，因为收入免征州和地方税。”
Tubongbanua 指出，与储蓄或货币市场账户相比，国债收益率在过去几个月大幅增加，并提供更好的回报。
此外， 液体替代品 也是一种在股市上涨期间保持敞口的方式，同时还提供对冲。
“液体替代品代表了两全其美：一种保持投资以向上参与股票市场的方式，并具有抵御动荡和高通胀风暴所需的内在风险缓解，”Bassuk 说。
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资料来源：https://finance.yahoo.com/news/how-much-cash-should-investors-be-holding-experts-weigh-in-153906209.html