通过投资医疗保健股票来改善您的投资组合的健康状况

到目前为止，投资者在 2022 年经历了一场令人难以置信的波动风暴。这一年始于 Omicron 变体推动的 COVID 迅速飙升，供应链问题继续困扰全球经济导致高通胀，俄罗斯入侵乌克兰，原材料价格飙升更进一步，最后，美联储开始提高联邦基金利率。 这一切导致纳斯达克出现两位数的跌幅
纳达克
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综合指数和罗素 2000 股票指数，以及道琼斯工业平均指数和标准普尔 500 指数的中个位数下跌。鉴于通货膨胀的不确定性，以及乌克兰战争以及美联储预期的额外加息，美国股市可能会继续波动充其量，最坏的情况可能面临大幅下降。

在这种环境下，寻找收入增长和盈利稳定的公司至关重要。 O'Neil and Company 青睐的一个领域是医疗保健。 即使在经济衰退时期，医疗保健的收益也往往比整个股票市场的收益更稳定。 此外，与许多受原材料价格上涨影响的公司相比，医疗保健公司的利润率压缩应该较小。

目前，相对于美国大部分市场，医疗保健股似乎对此做出了回应。 这可以在下面的数据图中看到，其中医疗保健行业由 S&P Health Care Select Sector ETF, XLV 代表。 ETF 具有强大的绝对价格和交易量模式，并试图突破其旧高点。 该行业的相对强度在过去两个季度有所改善。 同样如数据图所示，相对强度线在过去几周内急剧上升，尽管整体市场反弹已经步履蹒跚。

SPDR Health Care Select Sector ETF (XLV) 周线图

下面，我展示了专有的 William O'Neil 和公司部门轮换图。 该图以两种方式显示行业表现。 首先，它显示了表现最好的行业（右上象限和右下象限在 6 个月的时间段内表现出色；左上/右上象限在短期内表现出色）。 其次，它显示了相对而言最能获得收益的行业（通常在图形中心附近并向上和向右移动）。 医疗保健处于有利地位，但在扩展之前仍提供充足的运行空间。 目前扩展行业的一个很好的例子是能源。

奥尼尔相对扇区旋转图

相对表现图 - 医疗保健与标准普尔 500 指数

相对于整体标准普尔 500 指数，医疗保健在一年的基础上仍落后，但已经从表现不佳的极端水平中恢复过来（到 20 年 2022 月下降 -XNUMX% 或更多）。 它已恢复至接近面值，并且仍有进一步上涨的潜力。 我们预计该行业至少会高于零或中性水平。

相对表现图 - 医疗保健与标准普尔 500 指数

相对于整体标准普尔 500 指数，医疗保健在一年的基础上仍落后，但已经从表现不佳的极端水平中恢复过来（到 20 年 2022 月下降 -XNUMX% 或更多）。 它已恢复至接近面值，并且仍有进一步上涨的潜力。 我们预计该行业至少会高于零或中性水平。

感兴趣的股票都是大盘股，来自服务、药品和产品组。

联合健康 (UNH) – $512B 市值– 美国最大的健康保险提供商，市场份额为 13%。 截至 51 年底，为 2021 万客户提供服务，包括来自医疗保险（占总数的 45%）、医疗补助 25%）和雇主/个人（30%）。 在美国看到 85 万人的市场机会 还拥有 Optum（护理设施、药房、数据服务等）。 2021 年 13 月，UNH 以 0.50B 美元的价格收购了 Change Healthcare（数据分析、研究/咨询），将被纳入 Optum 部门，每股收益将增加约 2022 美元。 公司预计 11 年收入增长 13%-XNUMX%，分别与三年和五年的增长率大致相符。

顶点制药
VRTX
小号 (VRTX) – 71B 美元的市值 – 囊性纤维化 (CF) 治疗的全球领导者。 其主要的三联药物 Trikafta（占收入的 75%）可将死亡风险降低 74%。 稳定的经常性收入流，因为 CF 是不可治愈的。 针对其管道中的五种危及生命的疾病，包括镰状细胞病治疗的候选者。 2019 年，还收购了一家拥有 1 型糖尿病候选人的公司。 五年销售额/每股收益分别增长 35% 和 70%。 2022 年收入增长 12% 的指导。 目前有 $7.5B 现金。

地平线制药（HZNP） – $26B 市值 – 专注于风湿性疾病（自身免疫和炎症）。 销量最大的药物 Tepezza 治疗与甲状腺相关的眼病（约占收入的 60%），目标是增长到每年 3.5B 美元的峰值（几乎是目前的两倍）。 市场渗透率仍低于 15%。 此外，它是唯一获得 FDA 批准的慢性难治性痛风治疗方法。 从 2022 年开始，收入预期为 680 亿美元（同比增长 22%），预计年销售额峰值为 1B 美元。 3 年以 2021B 美元的价格收购了 Viela Bio（严重炎症性疾病），并制定了多个合作计划。 五年销售额/每股收益分别增长 25% 和 25%。 预计 2022 年销售额/调整后 EBITDA 将分别增长 22% 和 30%。

诺和诺迪斯
NVO
k（非 DK；NVO） – 278B 美元的市值 – 品牌糖尿病市场的全球领导者，在美国占有 30% 的份额。 胰高血糖素样肽（GLP-1，用于 2 型糖尿病）和胰岛素占销售额的 80%。 此外，肥胖处方药市场的全球领导者，占有 78% 的份额。 这两个市场的总和超过 100B 美元，并且每年以两位数的速度增长。 到 2025 年，其目标是扩展到心血管和慢性肾脏疾病治疗等领域。 过去十年以上的销售额复合年增长率接近 10%，其中 11 年增长 2021%。预计 6 年销售额增长 10-2022%。

爱德华兹生命科学
EW
秒（电子战） – 75B 美元的市值 – 在经导管主动脉瓣 (TAVR) 领域处于领先地位，拥有 60% 的美国市场份额。 TAVR 已获得 FDA 批准，可用于有心脏直视手术风险的症状性主动脉瓣狭窄 (AS) 患者。 渗透率仍低于 40%，而到 10 年，全球机会将翻一番，达到 $2028B。中度/重度 AS 的无症状患者的市场潜力更大。 五年销售额和每股收益分别增长11%和17%。 2022 年收入增长 10% 和每股收益增长 15% 的指导。

总之，我目前赞成投资美国医疗保健行业有几个原因。 首先，由于全球环境和美联储紧缩周期导致美国经济放缓的风险越来越大，医疗保健提供了安全的长期增长。 其次，该行业正在走出一段表现不佳的时期。 最后，从 O'Neil 技术角度来看，在价格和数量模式以及相对强度方面，医疗保健看起来不错。 我敦促投资者此时考虑在其美国投资组合中增加对该行业的敞口。

共同作者声明:

William O'Neil + Co. 的研究分析师兼全球股票研究总监 Kenley Scott 为本文的数据汇编、分析和写作做出了重大贡献。

有关声明:

作者的报酬中没有任何部分与本文所表达的具体建议或观点直接或间接相关。 O'Neil Global Advisors、其关联公司和/或其各自的高级职员、董事或雇员可能持有权益或多头或空头头寸，并可随时作为本协议所述证券的委托人或代理人进行购买或出售.