通货膨胀是炙手可热的。 如何保护您的投资组合并增加收入。

在升级之前，美国银行全球研究部的贾里德伍德德说，研究委员会并没有降低股息，而是认为“有更好的地方可以让新资本发挥作用。”

“今天，我们处于周期的中后期，美联储可能会加息，[并且]我们可能会看到通胀持续的时间比人们想象的要长，”领导研究委员会的伍达德说。 “例如，在高通胀和利率上升的时期，成长型股票就不是你的朋友。”

在 11 月 1950 日的研究报告中，伍达德写道，“自 1970 年以来，股息增长一直超过通胀”，即使在通胀飙升的时期，就像 1980 年代和 XNUMX 年代那样。

“有了股息 ETF，”他说，“你会得到报酬，而且你的股息会随着时间的推移而增长，并超过通货膨胀。”

与美国银行的电话分开， “巴伦周刊” 民政事务总署

晨星

编制这些 ETF 的清单，并在附表中列出了截至 10 月 31 日按资产管理的 XNUMX 只最大的 ETF。

根据这些基金的净流入，投资者在适当的时候对股息 ETF 大加赞赏。 据晨星称，去年股息 ETF 估计净流入近 49 亿美元，高于一年前的约 8 亿美元。

$ 31十亿美元

施瓦布美国股息股票
据晨星（Morningstar）称，ETF（股票代码：SCHD）去年的净现金收入接近 10 亿美元，超过任何其他股息 ETF。 表中列出的所有基金去年都有净流入，但程度不同。

尽管有很多股息 ETF 可供选择，但投资者需要做好功课。

“首先，重要的是要认识到，没有两只股息 ETF 是一样的，”晨星全球 ETF 研究主管本·约翰逊 (Ben Johnson) 说。 “深入研究细节非常重要，特别是这些基金指数方法中概述的细节。”

约翰逊说，投资者应该检查的事项包括基金从股票池中提取的股票，如何从该池中选择这些股票，如何对持股进行加权，以及如何重新平衡指数。

尽管如此，传统上，股息上涨一直是对冲通胀的有效手段，而费用比率相对较低的股息 ETF 是有意义的。

标普500指数
根据美国银行全球研究部的数据，每股股息和每股收益在历史上一直保持同步，前者平均每年增长 7.7%，而后者自 6.9 年以来增长 1946%。 自 5.6 年以来，股息以每年 1950% 的速度增长，高于通货膨胀率的 3.5%。

从广义上讲，股息 ETF 往往分为两类：一类是寻找高收益股票，另一类是强调股息增长的股票。

在最大的股息 ETF 中，“投资者普遍表现出对增长者的偏好——对于那些希望拥有具有支付和增长股息历史并且可能会继续这样做的股票的 ETF，”约翰逊说。

截至 70 月 31 日，资产规模约为 XNUMX 亿美元，

先锋红利升值
ETF (VIG) 是该组中最大的基金。 它旨在跟踪标准普尔股息增长指数的表现。

该基金截至2021年底的主要持股包括

微软

(MSFT)，该公司的收益率相对较低，仅为 0.8%，但近年来股息增长幅度约为两位数；

联合健康集团

(UNH)，收益率为 1.2%；

强生公司

(JNJ), 2.5%; 和

家得宝（Home Depot）

(高清), 1.8%。 UnitedHealth 和 Home Depot 去年也实现了两位数的股息增长，而强生公司的股息增长约为 5%。

与此相反，

先锋高股息收益率
ETF (VYM) 寻求追踪富时高股息收益率指数。 根据该基金的招股说明书摘要，它由“支付股息通常高于平均水平”的股票组成，但它确实试图通过寻找更高质量的公司来部分降低高收益股票的固有风险。

据晨星称，该基金的 12 个月收益率为 2.78%，远高于 Vanguard Dividend Appreciation ETF 的 1.67%。 尽管这两家 Vanguard 基金采取了不同的方法，但它们最近的主要持股有一些重叠，包括

摩根大通

(JPM)、家得宝和强生公司。

Woodard 指出，这些 ETF 的行业权重可能存在显着差异。 例如，Schwab US Dividend Equity ETF 的最大行业权重是金融和信息技术，截至 20 月 31 日，两者的比重均超过 XNUMX%。相比之下，

SPDR标准普尔股息

ETF (SDY) 的最低权重是技术，为 3%； 最大的是消费必需品（16.43%），其次是工业品（15.21%）。

股息 ETF 策略并非万无一失。 美国银行指出，公司有可能在围绕新冠肺炎的不确定性上升、持续的通胀压力以及美联储加息对增长前景的影响的情况下保留其“现金缓冲”作为可能的不利因素。

伍达德说，尽管如此，这些基金在这种环境下还是很有意义的，同时提醒投资者进行尽职调查：“这真的值得深入研究。”

写 劳伦斯·施特劳斯（Lawrence C. [电子邮件保护]