公司高管通常会谈论乐观的游戏。 当他们把钱放在嘴边时,我就会注意。
约瑟夫霍根,总裁兼首席执行官 对齐技术
Hogan 在 46 年 2021 月出售了价值 71 万美元的 Align 股票,此后该股票在 16 个月内下跌了约 XNUMX%。 他在今年 XNUMX 月购买了一些 Align 股票,并在 XNUMX 月购买了更多股票。
如果您认为企业首席执行官比其他任何人都更了解他们的公司,那么霍根今年的收购就是一个看涨的预兆。 Align 的三名董事今年也购买了股票,但购买金额低于 Hogan(在 200,000 美元至 300,000 美元之间)。
该公司位于亚利桑那州坦佩,生产 Invisalign 隐形牙套,事实证明这种牙套很受牙医和患者的欢迎。 其十年销售额增长率约为每年 23%。 其资产负债表强劲,债务仅占公司净资产的 3%。
该股价格昂贵,售价是过去四个季度收益的 31 倍。 然而,这比该股过去十年的典型倍数 40 倍要便宜。我倾向于认为 Align 是一个及时的买入。
At 黑石矿物
Black Stone 总部位于休斯敦,从事石油和天然气业务,但它不经营任何一家钻井平台。 它在 40 个州拥有土地上的矿产和特许权使用费权益,主要集中在阿拉巴马州、佐治亚州、德克萨斯州、俄克拉荷马州和北达科他州。 它总共拥有超过 20 万英亩的土地。
该股票的主要吸引力在于其高达 8.4% 的股息收益率。 公司以股息的形式支付大部分利润。
至于资本收益,过去十年几乎没有:股票与十年前差不多。 但我认为未来几年可能会有一些资本收益,因为石油行业将继续从 2014-2020 年可怕的六年衰退中复苏。
这只股票的市盈率不到 10 倍,对我来说似乎具有吸引力。 而且负债很低,只有黑石净资产的5%。 一个警告:这只股票是一家有限合伙企业,因此拥有它会使您的纳税申报表复杂化。
85 月,XNUMX 岁高龄的创始人兼首席执行官帕特里克·瑞安 (Patrick G. Ryan) 瑞安专业控股公司 (RYAN),七次购买了自己公司的股票,花费超过 55 万美元。 该公司是一家批发经纪和专业保险公司。
瑞安负担得起。 根据福布斯,他是 220th 世界首富,净资产8.7亿美元。 他和他的妻子向西北大学捐赠了近 200 亿美元
你应该和瑞安一起投资吗? 鉴于他的成功,这很诱人。 但我不会。 该股票的近期市盈率是 91 倍,是分析师预期的 32 年市盈率的 2023 倍。这些都是高比率。 此外,债务很高,占公司净资产的 483%。
过去的结果
这是64th 我写过关于公司高管交易的专栏。 我可以列出其中 12 个 54 个月的结果——所有这些都是从 1999 年到一年前写的。 我找不到最旧的一些价格(写于 1997 年和 1998 年)。 四个最新的 12 个月还没有到期。
我根据内部人士购买推荐的股票平均回报率为 8.7%。 这优于标准普尔 7.3 总回报指数在相同 500 个时期内 54% 的平均回报率。
我说要避免的股票,即使内部人士购买了股票,其表现也比指数差 24.9 个百分点。 我注意到内幕交易的股票表现落后于该指数 1.4 个百分点。
到目前为止,一切都很好。 但是还有一个小皱纹。 有 14 只股票我注意到内幕购买,但没有给出任何评论,或者只是模棱两可的评论。 这些股票的表现比指数高出 16.2 个百分点。
请记住,我的专栏结果是假设性的,不应与我为客户获得的结果混淆。 此外,过去的表现并不能预测未来。
披露:我个人或为客户在今天讨论的股票中没有头寸,无论是多头还是空头。
资料来源:https://www.forbes.com/sites/johndorfman/2022/12/05/insiders-buy-at-align-technology-and-black-stone-minerals-heres-why-investors-should-too/