在英特尔公司发布灾难性收益报告承认数据中心销售额大幅下降和内部错误之后，预计 Advanced Micro Devices Inc. 将展示完全相反的情况。
英特尔不仅报告称数据中心销售额下降了 16%，至 4.6 亿美元，而且首席执行官帕特·盖尔辛格提醒分析师，他预计英特尔数据中心销售额的增长速度将慢于整个市场。 然而，分析师平均预计 AMD 的增长将比整个市场大得多，而且这些预期似乎正在增长。
意见： 当前的困境应该归咎于哪位英特尔 CEO？ 或者它实际上是 AMD 的 CEO？
富国银行分析师在英特尔报告后表示，他们现在预计 AMD 的服务器 CPU 业务在第二季度可能翻一番，而他们之前预计增长 78%，并且 AMD 可以在整个数据中心市场增加 8 个百分点分享。
Bernstein 分析师 Stacy Rasgon 在详细介绍英特尔的业绩时也提到了 AMD，他称其为“我们职业生涯中见过的最糟糕的业绩”，并预测 AMD“鉴于英特尔本季度的表现，将在服务器份额上摧毁它们”。
更多关于拉斯贡： 这位华尔街分析师将他的推特信息变成了“Stacy 的卖方故事”
数据中心芯片的这种性能可能有助于克服个人电脑 CPU 销售的预期疲软。 来自英特尔的报告， 苹果公司。
AAPL，
+3.28%
还有更多人证实了人们的担忧 个人电脑销售的大流行热潮已经结束, 在估计全球 PC 出货量看到他们的 至少十年来最严重的季度跌幅.
Rasgon 在早些时候的一份报告中写道：“虽然 PC CPU 出货过剩已经开始正常化，但我们还没有看到显着的渠道调整来抵消库存增加，这可能表明除了简单的市场疲软之外还有进一步下行的潜力。”
在 AMD 的另一个潜在成功案例中，该季度的毛利率可能会高于英特尔，后者报告第二季度令人痛苦的 44.8%。 AMD 报告第一季度毛利率为 48%，并将全年预测上调至 54%。
期望什么
盈利： 根据 FactSet 对 1.03 位分析师的调查，预计 AMD 的平均调整后每股收益为 63 美元，高于去年同期的每股 30 美分。 Estimize 是一个从对冲基金高管、券商、买方分析师和其他人那里众包估算的软件平台，要求每股收益为 1.09 美元。
收入： 据 FactSet 调查的 6.53 位分析师称，AMD 的平均收入预计将达到创纪录的 29 亿美元，高于一年前的 3.85 亿美元。 这将是该公司第一次拥有 在第一次突破 6 亿美元大关之后的一个季度，该公司在一个季度内实现了 5 亿美元的销售额。 AMD 高管的指导价为 6.3 亿至 6.7 亿美元。 Estimize 预计收入为 6.54 亿美元。
这也将是 AMD 报告其新类别销售额的第一份报告：数据中心、客户端、游戏和嵌入式。
股票走势： 尽管 AMD 的收益和销售额在过去八份季度报告中均超过华尔街预期，但其中一半报告的股价仅在第二天收高： 上个季度， 前一个季度, 在过去的这个夏天 和 当股价暴涨近 13% 时 七个季度前。
AMD 股价已牢牢处于熊市区域，较 43 月 161.91 日创下的收盘高点 29 美元下跌 6%，比 12 个月前的价格低 XNUMX%。 相比之下，PHLX 半导体指数
SOX，
+0.77%
较 10 个月前下跌约 12%，而标准普尔 500 指数
SPX，
+1.42%
下跌 7.5%，以科技股为主的纳斯达克综合指数
COMP，
+1.88%
已下跌近 18%。
第二季度，AMD 股价下跌 30%，SOX 指数下跌 25%，标准普尔 500 指数下跌 16%，纳斯达克指数下跌 22%。
分析师在说什么
甚至在看到英特尔令人痛苦的数字之前，分析师们就在很大程度上预测了 AMD 的强劲增长。 BMO Capital Markets 分析师 Ambrish Srivastava 对 AMD 的评级为跑赢大盘，目标价为 115 美元，他表示英特尔的执行问题甚至不符合他对 AMD 的看法。
“我们不需要英特尔错误地执行论文，”斯里瓦斯塔瓦说。 “我们的感觉是，凭借公司所做的几项关键架构创新，以及推出的一系列产品，使公司不仅能够缩小差距，而且在许多情况下都能取得领先，AMD 在客户中的信誉继续攀升。”
英特尔盈利反应： 公司的乐观与现实之间“如此脱节”
“虽然 AMD 的股票年初至今表现不佳，但我们认为近期基本面比目前规模更大的同行要强得多（围绕 PC 的假设更加现实，没有渠道填充行为，GPU 仅约 10 % 销售额），”Rasgon 在英特尔报告发布前的一份报告中写道，他对 AMD 的评级为跑赢大盘，目标价为 135 美元。 “随着英特尔的每次延迟，长期的故事会变得越来越好，他们的服务器地位将在英特尔推出的支持下显着加强。”
事实上，英特尔宣布其 Sapphire Rapids 数据中心芯片再次延迟，因为生产的芯片不符合公司的质量标准。
Susquehanna Financial 分析师克里斯托弗·罗兰（Christopher Rolland）在一份题为“财报季或告白季”的报告中表示，他预计本财报季“前景会更加疲软，尤其是那些暴露于个人电脑、移动和消费者终端市场的前景”。 尽管 AMD 在数据中心销售方面表现良好，但对 AMD 给予正面评级和 120 美元目标价的罗兰指出，AMD 仍然有 78% 的收入来自手机和消费者销售。
他说，数据中心并没有完全脱离险境。 随着个人电脑销售下滑和数据中心销售符合预期，后者的销售也可能出现疲软。 对于数据中心的销售，“检查仍然有弹性，”罗兰说，“但我们担心前景疲软（广告驱动的超大规模），冒着 2H22/2023 资本支出支出的风险。”
深入： 芯片股是为空头挤压而设置的，还是只是更多的下跌？ 华尔街似乎不确定
由于宏观疲软和充满挑战的季度，KeyBanc 分析师约翰维恩下调了对 AMD 的预期，他的评级为增持，目标价为 130 美元。
“鉴于以下情况，我们正在降低对 AMD 的估计：1) 游戏 GPU 库存过剩，我们认为该渠道的库存时间为六个月； 2) PC 需求放缓，因为我们估计 2022 年 PC NB 出货量将下降 14%，而 AMD 的预期为 -10%，”Vihn 说。 “我们仍然增持，因为我们仍然看到长期增长，尤其是在云计算领域，并且清楚地看到未来两年股价将继续上涨。”
在 FactSet 调查的 38 位分析师中，22 位给予买入评级，15 位持有，125.77 位分析师给予 AMD 卖出评级，平均目标价为 XNUMX 美元。
资料来源：https://www.marketwatch.com/story/intels-pain-could-be-amds-gain-11659126511?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
英特尔的痛苦可能是 AMD 的收获
在英特尔公司发布灾难性收益报告承认数据中心销售额大幅下降和内部错误之后，预计 Advanced Micro Devices Inc. 将展示完全相反的情况。
英特尔不仅报告称数据中心销售额下降了 16%，至 4.6 亿美元，而且首席执行官帕特·盖尔辛格提醒分析师，他预计英特尔数据中心销售额的增长速度将慢于整个市场。 然而，分析师平均预计 AMD 的增长将比整个市场大得多，而且这些预期似乎正在增长。
意见： 当前的困境应该归咎于哪位英特尔 CEO？ 或者它实际上是 AMD 的 CEO？
富国银行分析师在英特尔报告后表示，他们现在预计 AMD 的服务器 CPU 业务在第二季度可能翻一番，而他们之前预计增长 78%，并且 AMD 可以在整个数据中心市场增加 8 个百分点分享。
Bernstein 分析师 Stacy Rasgon 在详细介绍英特尔的业绩时也提到了 AMD，他称其为“我们职业生涯中见过的最糟糕的业绩”，并预测 AMD“鉴于英特尔本季度的表现，将在服务器份额上摧毁它们”。
更多关于拉斯贡： 这位华尔街分析师将他的推特信息变成了“Stacy 的卖方故事”
数据中心芯片的这种性能可能有助于克服个人电脑 CPU 销售的预期疲软。 来自英特尔的报告， 苹果公司。
+3.28%
AAPL，
还有更多人证实了人们的担忧 个人电脑销售的大流行热潮已经结束, 在估计全球 PC 出货量看到他们的 至少十年来最严重的季度跌幅.
Rasgon 在早些时候的一份报告中写道：“虽然 PC CPU 出货过剩已经开始正常化，但我们还没有看到显着的渠道调整来抵消库存增加，这可能表明除了简单的市场疲软之外还有进一步下行的潜力。”
在 AMD 的另一个潜在成功案例中，该季度的毛利率可能会高于英特尔，后者报告第二季度令人痛苦的 44.8%。 AMD 报告第一季度毛利率为 48%，并将全年预测上调至 54%。
期望什么
盈利： 根据 FactSet 对 1.03 位分析师的调查，预计 AMD 的平均调整后每股收益为 63 美元，高于去年同期的每股 30 美分。 Estimize 是一个从对冲基金高管、券商、买方分析师和其他人那里众包估算的软件平台，要求每股收益为 1.09 美元。
收入： 据 FactSet 调查的 6.53 位分析师称，AMD 的平均收入预计将达到创纪录的 29 亿美元，高于一年前的 3.85 亿美元。 这将是该公司第一次拥有 在第一次突破 6 亿美元大关之后的一个季度，该公司在一个季度内实现了 5 亿美元的销售额。 AMD 高管的指导价为 6.3 亿至 6.7 亿美元。 Estimize 预计收入为 6.54 亿美元。
这也将是 AMD 报告其新类别销售额的第一份报告：数据中心、客户端、游戏和嵌入式。
股票走势： 尽管 AMD 的收益和销售额在过去八份季度报告中均超过华尔街预期，但其中一半报告的股价仅在第二天收高： 上个季度， 前一个季度, 在过去的这个夏天 和 当股价暴涨近 13% 时 七个季度前。
AMD 股价已牢牢处于熊市区域，较 43 月 161.91 日创下的收盘高点 29 美元下跌 6%，比 12 个月前的价格低 XNUMX%。 相比之下，PHLX 半导体指数
+0.77%
+1.42%
+1.88%
SOX，
较 10 个月前下跌约 12%，而标准普尔 500 指数
SPX，
下跌 7.5%，以科技股为主的纳斯达克综合指数
COMP，
已下跌近 18%。
第二季度，AMD 股价下跌 30%，SOX 指数下跌 25%，标准普尔 500 指数下跌 16%，纳斯达克指数下跌 22%。
分析师在说什么
甚至在看到英特尔令人痛苦的数字之前，分析师们就在很大程度上预测了 AMD 的强劲增长。 BMO Capital Markets 分析师 Ambrish Srivastava 对 AMD 的评级为跑赢大盘，目标价为 115 美元，他表示英特尔的执行问题甚至不符合他对 AMD 的看法。
“我们不需要英特尔错误地执行论文，”斯里瓦斯塔瓦说。 “我们的感觉是，凭借公司所做的几项关键架构创新，以及推出的一系列产品，使公司不仅能够缩小差距，而且在许多情况下都能取得领先，AMD 在客户中的信誉继续攀升。”
英特尔盈利反应： 公司的乐观与现实之间“如此脱节”
“虽然 AMD 的股票年初至今表现不佳，但我们认为近期基本面比目前规模更大的同行要强得多（围绕 PC 的假设更加现实，没有渠道填充行为，GPU 仅约 10 % 销售额），”Rasgon 在英特尔报告发布前的一份报告中写道，他对 AMD 的评级为跑赢大盘，目标价为 135 美元。 “随着英特尔的每次延迟，长期的故事会变得越来越好，他们的服务器地位将在英特尔推出的支持下显着加强。”
事实上，英特尔宣布其 Sapphire Rapids 数据中心芯片再次延迟，因为生产的芯片不符合公司的质量标准。
Susquehanna Financial 分析师克里斯托弗·罗兰（Christopher Rolland）在一份题为“财报季或告白季”的报告中表示，他预计本财报季“前景会更加疲软，尤其是那些暴露于个人电脑、移动和消费者终端市场的前景”。 尽管 AMD 在数据中心销售方面表现良好，但对 AMD 给予正面评级和 120 美元目标价的罗兰指出，AMD 仍然有 78% 的收入来自手机和消费者销售。
他说，数据中心并没有完全脱离险境。 随着个人电脑销售下滑和数据中心销售符合预期，后者的销售也可能出现疲软。 对于数据中心的销售，“检查仍然有弹性，”罗兰说，“但我们担心前景疲软（广告驱动的超大规模），冒着 2H22/2023 资本支出支出的风险。”
深入： 芯片股是为空头挤压而设置的，还是只是更多的下跌？ 华尔街似乎不确定
由于宏观疲软和充满挑战的季度，KeyBanc 分析师约翰维恩下调了对 AMD 的预期，他的评级为增持，目标价为 130 美元。
“鉴于以下情况，我们正在降低对 AMD 的估计：1) 游戏 GPU 库存过剩，我们认为该渠道的库存时间为六个月； 2) PC 需求放缓，因为我们估计 2022 年 PC NB 出货量将下降 14%，而 AMD 的预期为 -10%，”Vihn 说。 “我们仍然增持，因为我们仍然看到长期增长，尤其是在云计算领域，并且清楚地看到未来两年股价将继续上涨。”
在 FactSet 调查的 38 位分析师中，22 位给予买入评级，15 位持有，125.77 位分析师给予 AMD 卖出评级，平均目标价为 XNUMX 美元。
资料来源：https://www.marketwatch.com/story/intels-pain-could-be-amds-gain-11659126511?siteid=yhoof2&yptr=yahoo