投资股票：上半年表现不佳，下半年会更好吗？

随着 2022 年上半年今天收盘，主要股指在熊市附近徘徊或处于熊市区域，很自然地想知道下半年是否会带来更多相同或更大的反弹。 是时候投资股票了吗？

X

截至周三收盘，道琼斯工业平均指数下跌 15%，标准普尔 500 指数下跌 20%，纳斯达克综合指数下跌 29%，很高兴知道是时候重新开始投资股票以度过一段美好的时光备份。 不幸的是，无论是日历还是历史都没有提供太多关于我们是在下半场获得收益还是更多痛苦的指导。 根据证据，任何反弹都会在它自己的时间发生。

标准普尔 500 指数上半年的跌幅是自 1 年上半年以来的最大跌幅，当时该指数下跌了 1970%。 如附表所示，上半年的跌幅是标普道琼斯指数自 21 年以来的第三大跌幅。

更重要的是，根据标准普尔道琼斯指数，截至周三——距离月底还有一天——标准普尔 500 指数下跌了 7.58%，这是自 2008 年下跌 8.8% 以来投资股票的最差 XNUMX 月份。

是时候投资股票了？

话虽如此，标普道琼斯指数公司指数投资策略高级主管 Anu Ganti 指出，从历史上看，标普 500 指数在今年上半年和下半年的表现几乎没有相关性，甚至没有相关性。

回顾可追溯到 31 年 1957 月 1970 日的数据，她指出，在 500 年——这一年的跌幅与今年相似——标准普尔 21 指数在上半年下跌了 1%。 紧随其后的是下半年增长了 27%。 这些起伏导致全年仅增长2%。

人们很容易认为，如果你能摆脱上半年大幅下跌的大部分时间，然后在 1 月 XNUMX 日投资股票，你会没事的。 这在某些情况下是有效的。

纳斯达克综合指数

道琼斯市场数据研究了主要股指在上半年大幅下跌后的下半年表现。

以下是纳斯达克综合指数在上半年下跌至少 20% 时的下半年表现：

标准普尔500

当标准普尔 500 指数在上半年下跌至少 15% 时，从下半年的表现来看，情况看起来要好得多。 该指数在所有五种情况下均上涨。 请注意，这些数据集可以追溯到大萧条时期。

在上半年指数下跌至少 10% 之后，道琼斯工业平均指数在大多数情况下也为股票投资产生了积极的结果。 自 15 年以来，道琼斯指数上半年出现 1900 次下跌，其中 10 次随后出现下半年上涨，2 次随后出现下半年下跌。 自 1970 年以来最糟糕的下半年道指跌幅是 22.68 年的 2008%。在 66.7% 的时间内，道琼斯指数的平均涨幅为 4.45%，而中位数为 6.99%。

那么如何利用这些信息在股市中赚钱呢？ 是时候投资股票了吗？ IBD 创始人威廉·奥尼尔（William O'Neil）几乎没有发现任何证据表明严格按日历进行投资会产生结果，但他确实建议多元化共同基金的长期投资者应在市场处于熊市区域的任何时候开始增加其投资组合。

为什么？ 因为每次熊市之后都会有牛市。 多样化的股票基金是您在进入市场时不必如此精确的一次。 当然，对于个股，只有在 市场处于确认的上升趋势中 效果最好。

标准普尔道琼斯的 Ganti 同意，几乎没有证据表明根据日历日期投资股票会产生良好的结果。 但她指出，正如我们今年所看到的那样，剧烈波动的时期可以为活跃的交易者带来机会。

她说，行业、增长与价值等投资因素以及资产类别的大幅波动可以让熟练的投资者获得优于买入并持有的投资者的优势。 对成长型股票和价值型股票的相对表现保持警惕可能会产生结果。

投资股票：增长与。 价值

截至周二，标准普尔 500 价值指数的表现优于标准普尔 500 成长指数 14.83 个百分点。 这是其自 1994 年以来最大的上半年表现。截至周二，标准普尔 500 指数的价值下跌了 13%。

道琼斯市场数据指出，在这个水平上，这将是自 2020 年以来最糟糕的上半年，当时它在今年前六个月下跌了 16.8%。 它的上半年表现正处于有记录以来第三差的水平。

这看起来很糟糕，但与标准普尔 500 成长指数相比，还算不错。 截至周二，该指数下跌了 27.8%，比 1994 年以来最糟糕的上半年高出 10 个百分点以上。

在小型股票投资中也可以看到相同的模式。 罗素 2000 价值指数的表现优于罗素 2000 成长指数 13.28 个百分点，是自 2021 年以来上半年最大的表现。截至周二，罗素 2000 价值指数上半年下跌 17.9%。

这将是自 1 年上半年以来最糟糕的上半年，当时下跌了 2020%。 更糟糕的是，罗素 24.4 成长指数下跌了 2000%。 在那个水平上，这将是有记录以来最糟糕的上半年，超过下一个最差的 31.2%。

你也许也喜欢：

值得关注的增长最快的股票

了解如何利用IBD的ETF市场策略为市场计时

与IBD长期领导者一起寻找最佳的长期投资

MarketSmith：一站式研究，图表，数据和辅导